Exploración del ecosistema DeFi de Solana: principales productos y tendencias de desarrollo

El volumen de transacciones DeFi en el ecosistema de Solana continúa creciendo, con un volumen diario promedio de transacciones de DEX en el mercado spot que ha aumentado significativamente a 1.5 mil millones de dólares. Las transacciones de Memecoin son el principal motor de este crecimiento. Solana se ha convertido en la opción preferida para los inversores minoristas y los comerciantes de Memecoin gracias a sus bajas tarifas de transacción y rápidas confirmaciones. En el contexto de un aumento constante en el precio de SOL, el valor total bloqueado (TVL) de Solana también ha aumentado a 4.311 millones de dólares. Al igual que otras cadenas de bloques públicas, el TVL de Solana proviene principalmente de DEX, LST, plataformas de préstamos y contratos perpetuos.

Intercambio descentralizado (DEX)

Los intercambios descentralizados suelen operar en torno a ecosistemas específicos, especialmente en el caso de cadenas Layer1 no EVM como Solana.

| Proyecto | TVL ( millones de dólares ) | Capitalización de mercado en circulación ( millones de dólares ) | FDV ( millones de dólares ) | Volumen de 24h ( millones de dólares ) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permite a los usuarios crear pools de liquidez y dirigir la liquidez de los tokens. Esta función ha llevado al lanzamiento de una gran cantidad de monedas meme en Solana, convirtiendo a Raydium en la principal plataforma para la emisión de monedas meme. El TVL de Raydium es de aproximadamente 965 millones de dólares, con un volumen de transacciones de aproximadamente 1.162 millones de dólares en 24 horas.

Sin embargo, con el surgimiento de plataformas Meme representadas por Pump.fun, la influencia de Raydium en el lanzamiento de proyectos podría disminuir gradualmente. Si las plataformas Meme crean su propio DEX, esto tendrá un impacto aún mayor en Raydium.

Jupiter

Jupiter como agregador de liquidez puede encontrar las rutas de precios más favorables en todos los principales DEX y AMM en Solana, minimizando el deslizamiento y las tarifas de transacción, mejorando la eficiencia de las transacciones y la facilidad de uso.

Jupiter no solo es una plataforma DEX líder, sino que también cuenta con una plataforma de negociación de contratos perpetuos descentralizada, donde los usuarios pueden negociar con un apalancamiento de hasta 100 veces. Los usuarios pueden participar como traders o proveedores de liquidez. Los titulares de JLP pueden obtener el 75% de las tarifas generadas por el intercambio perpetuo, y estas tarifas se reinvierten directamente en JLP, aumentando el precio de JLP y fomentando la capitalización de ganancias.

Jupiter también ha lanzado la herramienta de exploración de mercado MEME APE, que ayuda a los usuarios a descubrir los últimos tokens que se han lanzado y realizar un filtro de riesgos.

Orca

Orca tiene como lema "DEX para personas, no programas" y ha ocupado durante mucho tiempo los primeros lugares en el DEX de Solana. Posee un mecanismo de creación de mercado activo de liquidez concentrada similar a Uniswap V3 - Whirlpools.

En este modelo, los proveedores de liquidez pueden concentrar la liquidez en rangos de precios específicos, mejorando la eficiencia del uso del capital y obteniendo más ganancias por el mercado.

Staking líquido (LST)

Los usuarios de Solana tienen una demanda relativamente baja de staking líquido, principalmente porque Solana no tiene un requisito de cantidad mínima de staking y el precio de SOL es bajo, lo que reduce la barrera de entrada para convertirse en validador.

| Proyecto | LST | APY | TVL ( millones de dólares ) | Capitalización de mercado circulante | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 295 millones de dólares | 2,374 millones de dólares | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 millones de dólares | 1.01 cientos de millones de dólares | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Cantidad de desbloqueo desconocida | 683 millones de dólares |

Jito (JTO)

Jito se convirtió rápidamente en el proyecto líder en este sector después de lanzar su programa de puntos de airdrop en septiembre de 2023. El TVL de JTO es de 1.705 millones de dólares, siendo el proyecto con el TVL más alto en el ecosistema de Solana. El APY de staking de Jito SOL es actualmente del 8.26%, incluyendo el rendimiento de staking de Solana y la participación en los ingresos de MEV.

Marinade

Marinade se centra en la participación nativa, con un APY alto, convirtiéndose en un proyecto líder en el ecosistema, con un volumen de bloqueo de 1,413 millones de dólares. A pesar de tener un volumen de bloqueo similar al de Jito, hay una gran diferencia en la capitalización de mercado y el FDV, en parte debido a su menor reconocimiento.

BlazeStake

BlazeStake es el segundo proyecto LST más grande del ecosistema de Solana, con un TVL de aproximadamente 275 millones de dólares. Actualmente, se estima que el APY de staking es del 7.06%, un poco más bajo que el de Jito. El FDV es de 6.87 millones de dólares, lo que representa un gran espacio de crecimiento en comparación con los 2.387 millones de dólares de Jito.

Préstamo

Guardar

Save (anteriormente conocido como Solend) es un protocolo de préstamos descentralizados algorítmico en Solana. Puede ofrecer servicios de préstamo con una velocidad 100 veces más rápida y un costo 100 veces más bajo en Solana.

Save ha adoptado el oráculo PYTH, que proporciona datos de precios y datos del mercado para proyectos de blockchain. Actualmente, hay pocos productos de préstamo en el ecosistema de Solana, y el nuevo protocolo de préstamo Marginfi está a punto de lanzarse, lo cual es muy prometedor.

Derivados

Los derivados son contratos financieros que obtienen su valor de activos subyacentes, utilizados para gestionar riesgos y especular sobre la dirección futura del mercado. Los principales protocolos de derivados en Solana incluyen Jupiter, Drift, Flash Trade y Zeta.

| Proyecto | TVL ( millones de dólares) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 millones | 530 millones de dólares | | Comercio Rápido | 1469 millones | 5.5 mil millones de dólares | | Zeta Markets | 9,700,000 | Sin emisión de moneda |

Drift

Drift tiene un TVL de 360 millones de dólares, es un DEX integrado multifuncional que ofrece servicios como trading previo al mercado, apalancamiento de 20 veces y préstamos colaterales.

Comercio Rápido

Flash Trade es un intercambio descentralizado de spot y contratos enfocado en la red Solana, caracterizado por tener bajas tarifas de transacción y poco impacto en los precios. Utiliza un sistema único de pools de múltiples activos y una estructura de NFT para aumentar la participación de los usuarios.

Zeta Markets

Zeta Markets es una plataforma de Finanzas descentralizadas de derivados que ofrece dos productos centrales: DEX y FLEX, diseñada para simplificar la experiencia de negociación de derivados.

PYTH

PYTH, como líder en oráculos en la cadena de Solana, tiene una velocidad de actualización más rápida y una mayor estabilidad en comparación con los oráculos tradicionales. No solo es aplicable a la cadena de Solana, sino que también se puede utilizar en otras cadenas de bloques, lo que le confiere un gran potencial de desarrollo.

Conclusión

El ecosistema de Finanzas descentralizadas de Solana está en constante expansión, con productos emergentes que, al optimizar la interfaz de usuario, fortalecer la educación del usuario y la construcción de la comunidad, han reducido las barreras de entrada y atraído a una gran cantidad de usuarios. En el futuro, a medida que surjan más productos innovadores, el ecosistema de Finanzas descentralizadas de Solana se volverá aún más próspero y diverso.