Mercado de criptomonedas enfrenta múltiples desafíos, pero la Información favorable aún existe

El mercado de criptomonedas de julio no logró rebotar como se esperaba, sino que se vio afectado por múltiples factores negativos. La venta del gobierno alemán y el plan de compensación de Mt.Gox intensificaron el pánico entre los inversores, lo que llevó a una caída en el precio de Bitcoin, arrastrando a todo el mercado de criptomonedas. A pesar de esto, el mercado aún tiene varios factores favorables potenciales que merecen atención, incluyendo el plan de reembolso masivo de FTX, el aumento de las expectativas de recortes de tasas y el impacto de las elecciones estadounidenses de 2024, que podrían traer un cambio para el mercado en el cuarto trimestre de 2024.

Factores desfavorables principales actuales

La compensación de Mt. Gox provoca pánico en el mercado

El problema de compensación del incidente de Mt. Gox ha generado una gran atención en el mercado. La presión potencial de venta de aproximadamente 142,000 BTC y 143,000 BCH había provocado pánico en el mercado el 24 de junio, haciendo que el precio de BTC cayera a alrededor de 60,000 dólares. El 5 de julio, con el inicio oficial de los pagos, el precio de BTC cayó por debajo del nivel de soporte de 60,000 dólares. Durante este proceso, los mineros de BTC mostraron signos de rendición, lo que generalmente se considera una señal de que el precio ha tocado fondo.

Se ha analizado que el mercado actual podría experimentar una corrección más extrema, incluso podría caer en el rango de 40,000 dólares. Esta corrección podría causar un gran impacto en el mercado y podría requerir varios meses de oscilaciones o tendencias a la baja para recuperarse.

El gobierno alemán vende Bitcoin

El gobierno alemán ha transferido recientemente más de 10,000 bitcoins que posee a intercambios y creadores de mercado en varios lotes, lo que llevó a que el precio del bitcoin cayera temporalmente por debajo de 55,000 dólares. Según datos de la plataforma, el plan de venta del gobierno alemán ya ha completado casi la mitad, y su cantidad de bitcoins ha disminuido de cerca de 50,000 a 27,461, con un valor actual de aproximadamente 1,500 millones de dólares.

A pesar de la caída del mercado, los datos muestran que el flujo de inversión en productos de activos digitales alcanzó los 441 millones de dólares la semana pasada, de los cuales los productos de inversión en bitcoin representaron la mayor parte, alcanzando el 90%. Desde una perspectiva regional, los fondos entrantes provienen principalmente de Estados Unidos, con un monto de 384 millones de dólares.

El mercado de minería de Bitcoin enfrenta desafíos

Recientemente, la caída del precio del bitcoin ha ejercido una gran presión sobre los mineros. Cuando el precio del bitcoin bajó a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T pueden ser rentables, y solo unos pocos modelos de máquinas mineras pueden apenas mantenerse.

Para hacer frente a los problemas de flujo de efectivo tras la reducción a la mitad, la venta de las empresas mineras continúa. Solo en junio, 30,000 bitcoins de los mineros ingresaron al mercado. Sin embargo, a medida que el precio del bitcoin cae, las pequeñas y medianas minas están cerrando gradualmente, la dificultad de la encriptación de bitcoin está disminuyendo rápidamente, y la rendición de los mineros podría estar a punto de terminar.

Factores favorables que merecen atención

El plan de reembolso de FTX podría impulsar nuevos máximos en el mercado.

Un plan de reorganización revisado presentado por un tribunal de quiebras muestra que FTX espera que el valor total de los activos que ha recaudado y convertido en efectivo y que están disponibles para su distribución oscile entre 14.5 y 16.3 mil millones de dólares, superando los 11 mil millones de dólares que FTX debe a clientes y otros acreedores no gubernamentales.

Actualmente, FTX ha obtenido la aprobación del tribunal, los acreedores pueden elegir votar sobre el plan de compensación en forma de efectivo o en bienes físicos. Se espera que FTX reembolse a los acreedores entre el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025. Algunos analistas consideran que estos fondos de hasta 16 mil millones de dólares ingresarán al mercado de criptomonedas y se convertirán en un importante catalizador para el aumento de precios.

Expectativas de reducción de tasas claras

Las decisiones de aumento y disminución de tasas de interés de la Reserva Federal son uno de los factores importantes que afectan el precio de Bitcoin. Recientemente, el presidente de la Reserva Federal indicó que la presión inflacionaria en Estados Unidos ha disminuido, pero se necesitan más datos para demostrar que el riesgo inflacionario ha pasado antes de decidir una disminución de tasas.

Con los últimos datos económicos de EE. UU. que muestran una desaceleración del crecimiento económico, las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas de interés están aumentando. Según una herramienta de observación de tasas, hasta el 9 de julio, el mercado espera que la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en la reunión de septiembre haya aumentado al 73.6%.

El sistema de contabilidad encriptado está a punto de entrar en vigor.

El primer conjunto de normas contables para las criptomonedas, publicado por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU., entrará en vigencia para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024. Este cambio en las normas contables significa que las empresas relevantes podrán registrar los puntos más altos y más bajos de sus tenencias de encriptación, lo que se espera impulse una mayor regulación en el mercado de criptomonedas y atraiga inyecciones de liquidez del mercado financiero convencional.

Tendencias de precios de Bitcoin después de cada halving

Según la experiencia de las dos últimas reducciones a la mitad, Bitcoin tiende a experimentar correcciones tanto antes como después de la reducción a la mitad. Después de la segunda reducción a la mitad, Bitcoin cayó un 30% en una semana, y la caída máxima alcanzó incluso el 40%, pero luego comenzó a subir constantemente. Después de la tercera reducción a la mitad, el mercado pasó por un período de oscilación, retrocediendo desde el máximo antes de la reducción a la mitad a principios de mayo, y no logró romper hacia arriba hasta finales de julio, con un tiempo de oscilación de hasta 3 meses.

Actualmente, el mercado espera en general que el precio de Bitcoin suba después de la reducción a la mitad, pero la situación real aún debe ser observada más a fondo. Los inversores deben estar atentos a los riesgos del mercado y tomar decisiones con precaución.