XRPFi: XRP y Finanzas descentralizadas se fusionan, activando el potencial de capitalización de mercado de 100 mil millones

Recientemente, el concepto de "XRPFi" ha generado un gran debate en el campo de las criptomonedas. XRPFi representa la combinación de XRP y Finanzas descentralizadas (DeFi), y se considera una nueva forma de activar este antiguo activo criptográfico, impulsando el desarrollo del XRPL y del ecosistema de Ripple.

XRP, como uno de los activos representativos del mercado de criptomonedas, actualmente tiene una capitalización de mercado cercana a los 1344 millones de dólares, siendo la criptomoneda no basada en contratos inteligentes con mayor capitalización de mercado después de Bitcoin. Aunque XRP ha sido aplicado en el ámbito financiero tradicional debido a su capacidad de pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo, en el ecosistema en cadena, XRP ha carecido durante mucho tiempo de soporte para contratos inteligentes, lo que dificulta su integración en el ecosistema principal de Finanzas descentralizadas; esta contradicción estructural se ha convertido gradualmente en un foco de atención en la industria.

Con la suspensión de las disputas legales relacionadas, el crecimiento de la capitalización de mercado del stablecoin RLUSD y el continuo interés del mercado en el ETF de XRP, las expectativas de los inversores sobre el futuro de XRP están aumentando gradualmente. Cada vez más instituciones e inversores individuales comienzan a prestar atención a cómo XRP puede generar ingresos a través de Finanzas descentralizadas y mejorar la eficiencia del uso de activos, lo que también ha impulsado el nacimiento y desarrollo del concepto "XRPFi".

Flare Network: el soporte técnico de XRPFi

En el actual proceso de desarrollo de XRPFi, Flare Network se considera un proveedor de infraestructura clave. Aunque el XRP Ledger (XRPL) se destaca en velocidad y estabilidad, presenta limitaciones innatas en términos de la composabilidad y las funcionalidades de contratos necesarias para las Finanzas descentralizadas. Por lo tanto, Flare elige potenciar a XRP desde un nivel técnico, convirtiéndose en el motor central que conecta el XRPL tradicional con el ecosistema multichain de Finanzas descentralizadas.

Flare es una blockchain L1 compatible con EVM, diseñada específicamente para lograr la interoperabilidad entre múltiples cadenas. Su protocolo FAssets puede mapear activos que no son contratos inteligentes como XRP a FXRP, otorgándoles capacidad de llamada de contrato, lo que permite una integración sin problemas en protocolos de préstamos descentralizados, comercio y derivados. Gracias a este mecanismo, los tenedores de XRP pueden participar en actividades de generación de ingresos en cadenas principales, incluyendo staking, minería de liquidez, entre otros.

Además, Flare ha introducido la stablecoin USD₮0, como un activo nativo emitido bajo el estándar OFT (Token Fungible Omnicanal) basado en LayerZero, que cuenta con interoperabilidad nativa entre cadenas. Al emparejarse con XRP, USD₮0 no solo puede utilizarse para construir pools de profundidad de negociación y colateral de préstamos, sino que también puede conectarse a un ecosistema USDT con una capitalización de mercado superior a 155 mil millones de dólares, inyectando en el ecosistema XRPFi una "base de capital" de alta liquidez.

Según los datos, el ecosistema de Flare ha crecido significativamente recientemente: hasta el 10 de junio, el TVL superó los 157 millones de dólares, gracias principalmente al lanzamiento de USD₮0, cuya cantidad en circulación es actualmente de aproximadamente 92.1 millones de dólares. Si se observa durante un período más largo, entre febrero de 2024 y febrero de 2025, el TVL de Flare crecerá más del 400% en comparación interanual. Al mismo tiempo, Flare también ha integrado varias herramientas de billetera compatibles con XRPL, lo que reduce aún más la barrera de entrada para los usuarios.

Flare describe su sistema XRPFi como un "modelo de volantes": proporcionando una fuente de capital a USD₮0, FXRP logra la combinabilidad de contratos, y la combinación de ambos genera liquidez, lo que a su vez impulsa más aplicaciones de Finanzas descentralizadas y escenarios reales, retroalimentando así el valor ecológico a largo plazo de XRP.

En el futuro, Flare también planea introducir otros activos no basados en contratos inteligentes en la plataforma, ampliando sus casos de uso en el ámbito de las Finanzas descentralizadas.

Doppler Finance: Construyendo la matriz de rendimiento de XRPFi

Mientras Flare construye la compatibilidad de la cadena, Doppler Finance ha diseñado un conjunto completo de mecanismos de rendimiento alrededor de XRP, intentando completar el vacío que XRP ha dejado en productos financieros y generación de intereses. Hasta el 8 de junio, la plataforma ha atraído más de 30 millones de dólares en TVL, convirtiéndose en uno de los participantes importantes en el sector de XRPFi.

Doppler Finance ofrece dos tipos principales de productos de rendimiento: rendimiento CeDeFi y estrategias DeFi en cadena. El primero se centra en la gestión de activos a través de custodia a nivel institucional y operaciones cuantitativas, mientras que el segundo explora escenarios de rendimiento en cadena que incluyen préstamos, estrategias de stablecoins y staking.

En el modelo CeDeFi, los usuarios depositan XRP en una dirección exclusiva, los activos son custodiados por un custodio y se transfieren según lo planeado a la plataforma de intercambio para llevar a cabo estrategias cuantitativas, como arbitraje y comercio de diferencia de precios. Las ganancias se reintegran a la cuenta del usuario después de la liquidación fuera de la cadena.

Y en términos de ingresos en la cadena, Doppler está activamente integrando el ecosistema de la cadena lateral XRPL, incluyendo redes compatibles con EVM y nuevos protocolos. Su estrategia incluye:

1. Préstamo de XRP: Al depositar XRP en un protocolo de préstamo auditado y conforme, se obtienen intereses o recompensas nativas. Los prestatarios utilizan otros activos como colateral, y la plataforma gestiona automáticamente el proceso de liquidación para garantizar la seguridad.
2. Estrategia de rendimiento de stablecoins: utilizar XRP como garantía para prestar stablecoins, y luego desplegarlas en un protocolo de rendimiento de stablecoins. Doppler utiliza una relación LTV conservadora y ajusta dinámicamente la posición para lograr un rendimiento de bajo riesgo.
3. Staking líquido y estrategias de apalancamiento: Los usuarios pueden realizar staking apalancado con un solo clic en un pool LST específico, especialmente en torno a tokens de cadenas laterales como ROOT. Este mecanismo simplifica los procesos operativos complicados a través de contratos automatizados, mejorando la experiencia del usuario.

Para reducir aún más el riesgo, Doppler Finance está construyendo un mercado de préstamos con aislamiento de riesgos, permitiendo que diferentes grupos de activos operen de manera independiente, lo que evita que los activos de alta volatilidad afecten la estabilidad general del sistema. Además del grupo central que incluye activos principales como XRP, USDC y ROOT, Doppler Finance también planea lanzar múltiples mercados aislados, incluyendo un grupo LST diseñado específicamente para la agricultura de rendimiento apalancado y un mercado aislado que incluye tokens de juegos del ecosistema Futureverse.

Debido a que XRPFi involucra la transferencia de activos entre cadenas, custodia y la ejecución de estrategias avanzadas, su mecanismo de seguridad se convierte en una parte importante del diseño del proyecto. Actualmente, Doppler Finance utiliza un mecanismo de control de riesgos en múltiples niveles.

En cuanto a la custodia de activos, la plataforma selecciona a los principales proveedores del sector y asegura la seguridad de los activos mediante la gestión de billeteras frías, verificación en cadena y aislamiento en caso de quiebra. En lo que respecta a la operación cuantitativa, la plataforma adopta un modelo de colaboración de múltiples estrategias y equipos, y diseña la mayor parte de las operaciones como "estructura de contrato de préstamo", asegurando que el capital pueda ser recuperado en condiciones no extremas.

Además, todas las partes colaboradoras deben pasar por una rigurosa diligencia debida, que incluya la evaluación de rendimiento histórico, estabilidad de la estrategia, tamaño de AUM y riesgos financieros, para seleccionar a las instituciones calificadas para participar.

XRPFi: Rellenando el vacío del mercado de Finanzas descentralizadas, pero aún en una etapa temprana.

Con la intensificación del ecosistema DeFi de Ethereum, el mercado está dirigiendo su atención hacia activos de alta capitalización de mercado que aún no han sido plenamente activados. La aparición de XRPFi está llenando el vacío de "alta capitalización de mercado y bajo uso en cadena" de XRP durante mucho tiempo. XRPFi, a través de tecnologías como el protocolo FAssets de la red Flare, permite que XRP, que originalmente carecía de capacidades de contratos inteligentes, ingrese al ecosistema DeFi. Doppler Finance está construyendo un conjunto completo de mecanismos de ingresos sostenibles, incluyendo rendimientos de CeDeFi y staking líquido, que no solo tienen un camino real, sino que también invierten recursos para mejorar la seguridad y la experiencia del usuario.

Desde un punto de vista lógico, el desarrollo de XRPFi responde a la urgente necesidad generada por la activación de XRP y el desarrollo del ecosistema de Ripple. Sin embargo, es importante señalar que el ecosistema de XRPFi todavía se encuentra en una etapa temprana. Aunque la hoja de ruta de productos de Flare y Doppler es bastante clara, la escala general de usuarios, la profundidad de liquidez y la madurez del protocolo aún necesitan ser verificadas. ¿Cuál es el futuro de los activos antiguos integrándose en nuevas narrativas? La industria seguirá prestando atención al desarrollo de este campo.