Perspectives du marché des cryptomonnaies en 2025 : bulle de l'IA, domination du Bitcoin et retour de la valeur des infrastructures

Les observations du marché montrent que les prix du Bitcoin ont connu une forte volatilité récemment, mais cela n'a pas changé les fondamentaux. Le récit autour de l'IA est devenu un nouveau point focal, avec des projets comme Virtuals et ai16z qui mènent le marché. Trump pourrait devenir le "président des cryptomonnaies", et ses politiques influenceront l'évolution du marché.

Bulle de l'IA

L'IA elle-même pourrait devenir le plus grand récit de 2025, avec des perspectives d'atteindre l'intelligence artificielle générale (AGI) cette année-là. Le marché s'attend à un énorme gonflement, mais les fondamentaux restent solides. Actuellement, la capitalisation des projets liés à l'IA est d'environ 50 milliards de dollars, et elle devrait continuer à croître à l'avenir.

En termes de stratégie d'investissement, il faut "agir d'abord, étudier ensuite", en se concentrant sur les secteurs populaires. Le marché pourrait connaître des rotations brutales, nécessitant un ajustement flexible des positions. Actuellement, les principaux leaders sont Virtuals et ai16z, mais la barrière de protection n'est pas solide.

La chute des OG Memes

L'IA est essentiellement un Meme plus grand que le WIF, plus facile à raconter des histoires et à susciter de l'excitation. En 2025, la plupart des fonds du marché des cryptomonnaies pourraient se diriger vers l'IA. Le marché traditionnel des jetons Meme est devenu saturé, et les investisseurs préfèrent les projets ayant une valeur réelle. Le DOGE pourrait être une bonne référence pour évaluer le marché des jetons Meme.

Retour aux fondamentaux

Le marché entre dans une nouvelle ère, et les projets sans revenus à long terme ont du mal à se maintenir. Les applications Solana ont généré plus de 50 % des revenus de l'industrie, et si cela atteint 80 % d'ici la fin de l'année, cela représentera un défi pour l'ETH. Le marché s'équilibre progressivement, et les projets ayant des revenus réels sont davantage privilégiés.

Prochaines générations L2 et L3

L2 a bien performé en 2023, avec un volume total de verrouillage (TVL) doublé à 40 milliards de dollars. On s'attend à ce qu'au moins une grande institution financière lance sa propre L2 d'ici 2025. Actuellement, seuls trois L2 ont un TPS supérieur à Ethereum, mais cela est principalement limité par la demande.

Dominance de Bitcoin

La domination de Bitcoin a augmenté régulièrement depuis 2022, atteignant actuellement environ 58 %. Le concept de "saison des altcoins" traditionnel pourrait être obsolète, les projets ayant des fondamentaux solides et un récit clair étant plus susceptibles d'afficher des performances significatives. On s'attend à ce que le prix de Bitcoin atteigne entre 125 000 et 150 000 dollars en 2025, la domination pouvant revenir à 62 % - 63 %.

Faisabilité de Bitcoin L2

Le L2 du Bitcoin pourrait devenir un outsider en 2025. Les projets ZK L2 comme Citrea ou Alpen Labs devraient être lancés, offrant des capacités d'extension et de programmabilité. Même si seulement 1 à 2 % des Bitcoins entrent dans l'écosystème L2, cela suffira à multiplier plusieurs fois la TVL de L2. Starknet est considéré comme un potentiel leader.

La demande future de Bitcoin pourrait principalement provenir des marchés non natifs au chiffrement. Actuellement, environ 32 milliards de dollars de Bitcoin sont dans un état de type L2, et si une véritable solution sécurisée émerge, ce chiffre augmentera considérablement.