La tokenisation des actifs du monde réel devient une tendance importante dans le domaine de la Blockchain

L'asset réel ( RWA ) tokenisation est devenu l'un des domaines les plus prometteurs dans l'application de la technologie Blockchain. Il promet d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers, favorisant l'innovation financière à l'ère numérique.

Le directeur du développement commercial d'une certaine plateforme, Benjamin Stani, a déclaré qu'avec la baisse des rendements on-chain et l'augmentation des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, un écart considérable s'est creusé entre les taux on-chain et off-chain. Les RWA devraient combler cet écart et résoudre le problème de l'utilisation insuffisante des stablecoins. Cela est devenu une force de transformation en 2023, libérant le potentiel de cette catégorie d'actifs et changeant fondamentalement la manière dont la valeur est créée, transférée et stockée.

La demande de rendements réels sans risque a poussé l'industrie à se concentrer sur la tokenisation des instruments financiers réglementés. Les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs les plus adaptés à la tokenisation. Le jeton de bons du Trésor à court terme lancé par une plateforme, (STBT), a levé 123 millions de dollars en un peu plus de 5 mois, suscitant un fort engouement. Cela répond à la demande des personnes souhaitant obtenir des taux d'intérêt sans risque tout en évitant les tracas des transactions obligataires traditionnelles.

Avec l'adoption généralisée des obligations tokenisées, l'industrie explore la possibilité de tokeniser d'autres titres liquides cotés de manière similaire. Les RWA peuvent s'étendre à des domaines tels que l'immobilier, les obligations d'entreprise et les grands crus. Au cours des prochaines années, les RWA devraient devenir un thème important de l'écosystème des actifs numériques, ajoutant des centaines de milliers de milliards de dollars au marché.

RWA va considérablement enrichir l'échelle et la variété des actifs disponibles sur la blockchain. Avec les attentes de taux d'intérêt sans risque qui continuent d'augmenter, il est probable que dans les prochains trimestres, diverses institutions adoptent des jetons de titres en raison des incitations économiques, tandis que le domaine de la DeFi verra plus d'innovations.

Bien que les RWA soient encore à un stade précoce, l'intérêt des institutions financières traditionnelles et des cryptomonnaies natifs est de plus en plus fort. L'industrie a déjà réalisé des avancées importantes, comme la Banque centrale de Singapour qui a réussi à appliquer la DeFi au marché du financement de gros, en testant des transactions de change et d'obligations, ainsi qu'une banque qui teste des fonds tokenisés sur le réseau public Ethereum. L'adoption des RWA est en forte hausse, et l'innovation dans les stratégies de règlement et les algorithmes intelligents propulse cette tendance, des percées significatives pourraient être réalisées d'ici la fin de l'année.

L'un des principaux avantages de la tokenisation est de réaliser la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées uniquement aux personnes à fort patrimoine. Elle a le potentiel de transformer radicalement le paysage financier, de créer de nouvelles sources de revenus et de nouveaux marchés.

Comparé au prêt traditionnel, le prêt sur la chaîne présente une plus grande accessibilité internationale, la disponibilité des outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs et transparents, en facilitant l'accès à un plus large éventail d'utilisateurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème et en réduisant les risques. À l'avenir, nous pourrions observer une fusion entre la finance traditionnelle et la DeFi, créant des conditions pour une économie mondiale plus intelligente et programmable.

L'un des principaux obstacles auxquels les RWA sont confrontés actuellement est l'incertitude réglementaire. Le cadre juridique peine à suivre le développement rapide des technologies de tokenisation, en particulier dans le domaine des infrastructures RWA intégrées au DeFi. Les régulateurs doivent faire face aux problèmes de scalabilité de la blockchain pour s'adapter à la capacité des marchés financiers traditionnels.

Pour surmonter cet obstacle, il est conseillé d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre intégré compatible avec les normes DeFi. Un tel cadre doit appliquer rigoureusement les protocoles de gestion des risques afin d'améliorer la transparence et la sécurité. Le succès de la réglementation des jetons stables dans un certain pays démontre l'importance de lignes directrices claires et solides. Celles-ci protègent non seulement les investisseurs, mais créent également un environnement favorable à l'innovation pour les émetteurs et les institutions financières.

Sur le plan technique, la mise à niveau est relativement facile, car des solutions viables existent déjà. Le principal goulot d'étranglement se situe au niveau de la réglementation et de la conformité, où il est nécessaire de clarifier la définition des titres ainsi que la manière de traiter la propriété sur la chaîne. Certaines juridictions sont plus avancées en matière d'innovation. Le principal obstacle pourrait être que les équipes de conformité internes souhaitent appliquer le même cadre à cette nouvelle catégorie d'actifs, alors que de nombreuses pratiques ne sont pas applicables ou réalisables sur la chaîne.

Bien que les problèmes de conformité réglementaire entraînent un retard dans l'adoption des RWA, ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale. La demande future pour une liquidité profonde sur la chaîne est forte, en particulier pour les grands protocoles. Bien que les STO présentent des limitations, utiliser des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits offrira une certaine flexibilité. L'industrie explore ces possibilités, cherchant à innover.

Une fois que les RWA atteindront une taille suffisante dans l'industrie, le résultat final sera la fusion du monde de la finance traditionnelle et de celui des cryptomonnaies en un seul domaine financier, ce qui sera très différent des tendances haussières passées et mérite d'être attendu.