chiffrement paiement canal : L'émergence de nouvelles infrastructures financières

Au cours des dernières années, la technologie blockchain a progressivement construit un nouvel écosystème financier parallèle au système financier traditionnel. Les canaux de paiement chiffrés ont supporté un volume de 200 milliards de dollars en stablecoins, ainsi qu'un montant de transactions de 56,2 trillions de dollars en stablecoins pour 2024. Ces données approchent le volume de transactions annuel de Mastercard. Selon les statistiques, le volume de transactions annualisé des stablecoins atteindra 15,6 trillions de dollars en 2024, soit environ 119 % et 200 % des volumes de transactions de Visa et Mastercard, respectivement.

La généralisation et l'adoption à grande échelle des paiements en chiffrement sont devenues un fait indéniable. À titre d'exemple, l'acquisition par Stripe de 1,1 milliard de dollars du fournisseur de services de stablecoin Bridge, les canaux de paiement en chiffrement deviennent des supraconducteurs dans le domaine des paiements. Ils posent les bases d'un système financier parallèle, offrant des temps de règlement plus rapides, des frais plus bas et la capacité d'opérations sans faille à l'international. Ce concept, après dix ans de développement, a atteint une maturité croissante, et aujourd'hui, des centaines d'entreprises s'efforcent de le concrétiser. Au cours de la prochaine décennie, les canaux de chiffrement devraient devenir le cœur de l'innovation financière, stimulant la croissance économique mondiale.

Cela dit, il reste de nombreux défis à relever, notamment :

• 16 trillions de dollars de marché des transactions
• 89 trillions de dollars de financement commercial
• 4 trillions de dollars de fonds prépayés pour les transferts
• Le taux de frais moyen pour les transferts internationaux est proche de 7%
• Délai de réception de 3 à 5 jours ouvrables
• 14 milliards de personnes sans compte bancaire

Cet article abordera, sous l'angle des paiements traditionnels, comment les voies de paiement chiffrées basées sur la blockchain peuvent apporter une utilité aux paiements traditionnels, tout en fournissant plusieurs scénarios d'application réels et des prévisions pour l'avenir.

I. Canaux de paiement existants

Pour comprendre l'importance du chiffrement des canaux, il est d'abord nécessaire de comprendre les concepts clés des canaux de paiement existants ainsi que la structure de marché complexe et l'architecture système dans laquelle ils fonctionnent.

1.1 Réseau d'organisation de cartes

Bien que la topologie du réseau des organisations de cartes de crédit soit complexe, les principaux participants aux transactions par carte de crédit sont restés fondamentalement les mêmes au cours des 70 dernières années. Les paiements par carte de crédit impliquent principalement quatre parties prenantes :

1. Commerçant
2. Titulaire de la carte
3. Banque émettrice
4. Banque acquéreuse

La banque émettrice ou l'institution émettrice fournit une carte de crédit ou une carte de débit au client et autorise la transaction. L'institution acquéreuse, quant à elle, collecte les paiements au nom du commerçant et s'assure que les fonds arrivent sur le compte du commerçant.

Le réseau des organisations de cartes fournit des voies et des règles pour les paiements par carte de crédit, reliant les acquéreurs aux banques émettrices, offrant des fonctions de compensation, établissant des règles de participation et déterminant les frais de transaction. L'ISO 8583 reste la principale norme internationale, définissant la manière dont les informations de paiement par carte de crédit sont construites et échangées entre les participants du réseau.

Les réseaux d'organisation de cartes se divisent en deux types : "ouvert" et "fermé". Les réseaux ouverts comme Visa et Mastercard impliquent plusieurs parties, tandis que les réseaux fermés comme American Express sont gérés par une seule entreprise qui traite l'ensemble du processus de transaction.

L'économie des paiements est très complexe, avec plusieurs niveaux de frais dans le réseau. Cela inclut principalement :

• Frais d'échange : frais perçus par la banque émettrice, représentant généralement une grande partie du coût total du paiement.
• Coût de la carte : frais perçus par le réseau d'organisation des cartes
• Frais de règlement : frais payés à l'organisme acquéreur

La structure réelle du marché est plus complexe que cela, impliquant plusieurs participants tels que les passerelles de paiement, les processeurs de paiement, les fournisseurs de services de paiement et les plateformes d'orchestration.

1.2 Système de règlement automatique ( ACH )

ACH est l'un des plus grands réseaux de paiement aux États-Unis, détenu par les banques qui l'utilisent. Il est principalement utilisé pour le versement des salaires, le paiement des factures et les transactions B2B.

Les transactions ACH se divisent en deux types : les virements et les retraits, impliquant plusieurs parties prenantes, y compris l'initiateur, l'institution financière de dépôt de l'initiateur (ODFI), l'institution financière de dépôt du bénéficiaire (RDFI) ainsi que l'opérateur ACH.

Le système ACH s'efforce de s'adapter aux besoins modernes. Le "ACH du jour" lancé en 2015 peut traiter les paiements plus rapidement, mais il dépend toujours du traitement par lots plutôt que des virements en temps réel, et présente des limites telles que le montant maximum par transaction.

1.3 virement

Le virement est au cœur du traitement des paiements de grande valeur, les deux principaux systèmes américains étant Fedwire et CHIPS. Ces systèmes traitent des paiements urgents et garantis qui nécessitent un règlement immédiat, tels que les transactions de titres, les transactions commerciales importantes et les achats immobiliers.

Le virement utilise un système de règlement en temps réel à montant total (RTGS), chaque transaction est réglée individuellement au moment où elle se produit. Fedwire est un système RTGS, tandis que CHIPS utilise un système de règlement net par compensation.

SWIFT en tant que réseau mondial d'informations financières, soutient les paiements transfrontaliers. Dans des scénarios de paiement transfrontalier complexes, les transactions doivent souvent être exécutées via un réseau de banques correspondantes, en utilisant SWIFT pour coordonner le paiement.

Deuxième cas d'utilisation

Les canaux de paiement par chiffrement sont les plus efficaces dans un contexte où l'utilisation des dollars traditionnels est limitée mais où la demande en dollars est forte. Ils sont particulièrement adaptés aux pays en proie à l'instabilité économique, à une forte inflation, à un contrôle des devises ou à un système bancaire peu développé.

Les avantages des canaux de paiement chiffrés sont les plus évidents dans le contexte de la mondialisation des paiements, car les réseaux de blockchain ne sont pas limités par les frontières. Ils peuvent servir d'agent de liaison entre différents systèmes RTGS ou les étendre à des pays sans ces systèmes.

Le chiffrement des paiements est également particulièrement adapté aux paiements ayant un degré d'urgence ou une préférence temporelle élevée, tels que les paiements aux fournisseurs transfrontaliers et les paiements d'aide étrangère. Cela est également utile dans des scénarios où le réseau des banques intermédiaires est particulièrement inefficace.

2.1 Acquéreur de commerçant

L'acceptation des paiements par les commerçants peut être divisée en deux cas d'utilisation : l'intégration frontale et l'intégration backend.

Les méthodes frontales permettent aux commerçants d'accepter directement le chiffrement comme moyen de paiement des clients. La demande pour ce cas d'utilisation provient principalement des entreprises vendant des produits aux consommateurs dans des pays/régions d'adoption précoce du chiffrement, ainsi que des sociétés de jeu en ligne et de courtage d'actions au détail.

Les méthodes back-end peuvent offrir aux commerçants des délais de règlement plus rapides et des canaux d'accès aux fonds. Le chiffrement des paiements peut réduire le temps de règlement de 2 à 3 jours traditionnel à le jour même.

2.2 Carte de débit

Relier directement une carte de débit à un portefeuille de contrat intelligent non géré, établissant un puissant pont entre la blockchain et le monde réel. Dans les marchés émergents, ces cartes deviennent des outils de consommation majeurs. Même dans les pays à monnaie stable, les consommateurs utilisent ces cartes pour accumuler progressivement des économies en dollars.

2.3 transfert

Le chiffrement des paiements peut offrir un moyen de transfert d'argent à l'étranger plus rapide et moins coûteux. Le processus d'envoi d'argent à l'aide de paiements par chiffrement comprend généralement :

1. L'expéditeur accède au système PSP par divers moyens.
2. PSP convertit les stablecoins en monnaie locale du destinataire
3. PSP effectuera un paiement en monnaie fiduciaire sur le compte bancaire du bénéficiaire ou générera un portefeuille non custodial.
4. Le bénéficiaire doit généralement compléter le KYC pour recevoir des fonds.

2.4 paiement B2B

Les paiements transfrontaliers B2B sont l'une des applications les plus prometteuses du chiffrement. Ils peuvent réduire considérablement le temps de règlement, le passant de plusieurs semaines à quelques heures, et diminuer les coûts de transaction.

Les cas d'utilisation principaux incluent :

• Paiement des fournisseurs XB : résoudre le problème du paiement des fournisseurs par les importateurs
• XB créances: aider les entreprises à travers le monde à récupérer plus rapidement des fonds
• Opérations financières : améliorer les opérations financières de l'entreprise et accélérer l'expansion mondiale
• Paiement d'aide extérieure : envoyer des fonds plus rapidement à des personnes éligibles

2.5 bulletin de salaire

Le chiffrement des paiements est particulièrement adapté au paiement des salaires des freelances et des entrepreneurs, surtout sur les marchés émergents. Cela permet de faire en sorte qu'une plus grande partie de l'argent finisse dans la poche des bénéficiaires, plutôt que d'aller aux intermédiaires.

2.6 Acceptation des devises pour les dépôts et retraits

L'acceptation des devises pour les dépôts et les retraits est l'une des parties les plus cruciales du processus de paiement chiffré. La construction de l'acceptation des devises pour les dépôts et les retraits implique généralement l'obtention des licences nécessaires, la garantie de partenariats avec des banques locales ou des PSP, ainsi que la connexion avec des teneurs de marché ou des bureaux de gré à gré pour obtenir de la liquidité.

Les canaux P2P dépendent d'un réseau de "agents", particulièrement répandu dans des régions comme l'Afrique. Ces agents fournissent de la liquidité pour les monnaies légales et les stablecoins, leur principale motivation étant l'incitation économique.

Trois, autorisation de régulation de conformité

Obtenir une licence réglementaire est une étape nécessaire pour élargir l'application des paiements en chiffrement. Les startups peuvent choisir de collaborer avec des entités déjà licenciées ou d'obtenir une licence de manière indépendante. Chaque méthode a ses avantages et ses inconvénients.

La couverture mondiale des licences est extrêmement difficile à réaliser, car chaque région a ses propres réglementations sur le chiffrement des devises. Rien qu'aux États-Unis, un projet doit obtenir des licences de transfert de devises pour chaque État, le BitLicense de New York et l'enregistrement MSB.

Quatre, défis

La généralisation des paiements en chiffrement fait face à de multiples défis :

• Adoption en double contrainte : nécessité de promouvoir simultanément l'adoption des consommateurs et des commerçants.
• Problèmes d'acceptation des devises d'entrée et de sortie : taux d'échec élevé, obstacles à l'expérience utilisateur, frais élevés, qualité inégale
• Problèmes de confidentialité : avec l'augmentation de l'adoption, cela pourrait devenir un facteur important à considérer.
• Relations bancaires : établir des relations bancaires est souvent la partie la plus difficile.
• Conformité : n'a toujours pas atteint le niveau des entreprises de paiement traditionnelles

Cinq, Perspectives d'avenir

Compte tenu des tendances actuelles, voici 20 prévisions concernant l'état de l'industrie pour les 5 prochaines années :

1. Le montant des paiements effectués chaque année par le biais de canaux de chiffrement est compris entre 200 milliards et 500 milliards de dollars.
2. Plus de 30 nouvelles banques dans le monde ont été lancées nativement sur des canaux de paiement en chiffrement.
3. Des dizaines de sociétés de chiffrement natif ont été rachetées par des sociétés de technologie financière.
4. Certaines entreprises de chiffrement vont acquérir des entreprises de technologie financière et des banques en difficulté.
5. 3 réseaux de chiffrement conçus spécialement pour les paiements apparaissent
6. 80 % des commerçants en ligne accepteront le chiffrement comme moyen de paiement
7. Le réseau d'organisations de cartes s'étendra pour couvrir environ 240 pays et régions.
8. La majeure partie des volumes de remittances des 15 principaux canaux de remittance mondiaux sera effectuée par des canaux de paiement en chiffrement.
9. Les primitives de confidentialité on-chain seront adoptées
10. 10 % des dépenses d'aide extérieure seront envoyées par des canaux de paiement de chiffrement.
11. La structure du marché des devises d'entrée et de sortie sera rigide.
12. Le nombre de fournisseurs de liquidité pour l'acceptation des monnaies P2P augmentera considérablement.
13. Plus de 10 millions de travailleurs à distance recevront une rémunération pour leurs services via des canaux de paiement en chiffrement.
14. 99% des affaires des agents AI se dérouleront sur la chaîne
15. Plus de 25 banques partenaires américaines de renom soutiendront les entreprises de canaux de paiement par chiffrement.
16. Les institutions financières tenteront d'émettre leur propre chiffrement stable.
17. Les grandes plateformes de messagerie intégreront un canal de paiement par chiffrement.
18. Les entreprises de prêt et de crédit commenceront à recevoir et à effectuer des paiements via des canaux de chiffrement.
19. Plusieurs stablecoins non libellés en dollars commenceront la tokenisation à grande échelle.
20. La CBDC est encore en phase expérimentale et n'a pas encore atteint une échelle commerciale.

VI. Conclusion

Les canaux de chiffrement deviennent des supraconducteurs dans le domaine des paiements, posant les bases d'un système financier parallèle. Ils offrent des temps de règlement plus rapides, des frais plus bas et la capacité d'opérations transfrontalières sans couture. Bien que ce concept ait mis dix ans à se développer pour arriver à maturité, des centaines d'entreprises s'efforcent aujourd'hui de le rendre réalité. Au cours de la prochaine décennie, les canaux de chiffrement devraient devenir le cœur de l'innovation financière, stimulant la croissance économique mondiale.