Nouvelle tentative de plateforme d'échange de Trading Futures décentralisée : fusion de la sécurité et de l'expérience utilisateur

Si une plateforme d'échange décentralisée pouvait permettre la connexion via un compte Google, son audience s'élargirait considérablement. En maintenant l'expérience utilisateur des plateformes d'échange centralisées tout en permettant aux utilisateurs de contrôler leurs actifs, une telle plateforme pourrait attirer un grand nombre d'utilisateurs lorsque les plateformes d'échange centralisées rencontrent une crise de confiance.

Cet article présentera une plateforme d'échange décentralisée de produits dérivés, MUFEX (Most User Friendly EXchange), qui vise à atteindre les objectifs mentionnés ci-dessus.

Mécanisme central

1. Adopter un mode de garde d'actifs, les utilisateurs peuvent forcer le retrait eux-mêmes.
2. Utiliser le schéma de portefeuille d'abstraction de compte (AA), prenant en charge une expérience utilisateur plus pratique comme la connexion Google.
3. Livre de commandes mixte : combinaison de teneurs de marché passifs et de teneurs de marché traditionnels

Quels avantages et inconvénients ces mécanismes peuvent-ils apporter ? Analysons cela en profondeur.

Autogestion des actifs

Après l'effondrement d'une plateforme d'échange centralisée bien connue, les plateformes d'échange décentralisées ont gagné en attention et en croissance. Cela est lié à la baisse de la confiance des utilisateurs dans la sécurité des actifs des plateformes d'échange centralisées. L'auto-garde des actifs peut efficacement résoudre ce problème. Bien que l'appariement des transactions soit également important, il y a plus de place pour des compromis en comparaison. Il convient de noter que même certaines plateformes d'échange décentralisées bien connues n'ont pas réalisé une décentralisation complète à cet égard.

solution de portefeuille abstrait de compte

Après une croissance rapide d'une année, le nombre d'utilisateurs d'une certaine plateforme d'échange décentralisée a atteint un plateau, avec environ 2000 utilisateurs quotidiens, dont environ 1000 utilisateurs de Trading Futures. Compte tenu des rumeurs selon lesquelles le nombre réel d'utilisateurs actifs sur la chaîne ne dépasse également pas plusieurs dizaines de milliers par jour, ce résultat est déjà assez bon.

Comment surmonter ce goulet d'étranglement ? La clé réside dans la réduction des barrières à l'utilisation. Le coût de l'éducation des utilisateurs pour les portefeuilles traditionnels à clé privée est très élevé, tandis que les portefeuilles à abstraction de compte (Account Abstraction, AA) de plus en plus matures deviennent une issue. MUFEX adopte cette solution, améliorant l'évolutivité tout en garantissant la sécurité. Les avantages directs sont une amélioration significative de l'expérience utilisateur, par exemple, la possibilité de se connecter via un e-mail, un compte Google, etc., ressemblant à l'expérience des produits Web2.

Ainsi, MUFEX pourra offrir une expérience utilisateur proche de celle des plateformes d'échange centralisées, ce qui facilitera l'attraction des utilisateurs de ces dernières. Pour ces utilisateurs, la migration vers MUFEX n'implique presque aucun coût d'apprentissage et peut également améliorer la sécurité des actifs. Si des incitations en tokens sont mises en place à l'avenir, cela deviendra encore plus attrayant.

livre de commandes mixte

Nous avons précédemment analysé une certaine plateforme d'échange décentralisée et mentionné que sa glissade dynamique des transactions est calculée en fonction de la profondeur des transactions des plateformes d'échange centralisées, ce qui peut en quelque sorte être considéré comme un flou de la carte du livre d'ordres des plateformes d'échange centralisées.

• Un glissement nul équivaut à placer directement des ordres d'achat et de vente à la limite de transaction restante au prix au comptant.
• La glissade dynamique correspond à des ordres placés à des prix différents autour du prix au comptant.

MUFEX adopte un principe similaire. Bien qu'un carnet de commandes soit mis en place, pour les fournisseurs de liquidité de marché (MLP), un mode de glissement dynamique est essentiellement utilisé, en répartissant la liquidité à l'aide de données externes de profondeur d'échange centralisé. En plus de la liquidité fournie par les MLP, comme MUFEX adopte un modèle de gestion autonome des actifs sur la chaîne et de correspondance des transactions hors chaîne, il permet aux teneurs de marché de placer des ordres via une API.

Quels sont les avantages de ce design ? Étant donné que le MLP en tant que fournisseur de liquidités passif doit maintenir une stratégie conservatrice pour éviter de grandes pertes, cela rend son glissement et ses frais difficiles à concurrencer avec ceux des plateformes d'échange centralisées, et la limite de taille est également relativement basse. MUFEX prend en charge à la fois le market making passif par le MLP et le market making actif par les teneurs de marché, tout en préservant un modèle de succès déjà validé par le marché, en augmentant la limite en introduisant davantage de participants externes.

Résumé

D'après la conception de MUFEX, son objectif est de combiner les avantages de plusieurs aspects suivants :

1. Sécurité des actifs sur une plateforme d'échange décentralisée
2. L'expérience utilisateur des plateformes d'échange centralisées
3. Faible glissement sur certaines plateformes d'échange décentralisées
4. Combinabilité des fournisseurs de liquidité
5. Plafond de taille du carnet de commandes

En ce qui concerne le degré d'achèvement et la possibilité d'obtenir de bons résultats, il est encore difficile de tirer des conclusions. Ce modèle présente des différences notables par rapport à la finance décentralisée existante et nécessite une forte capacité opérationnelle. La capacité opérationnelle de l'équipe du projet ne peut être démontrée que par la pratique sur le marché. MUFEX est en cours de test, les lecteurs intéressés peuvent l'expérimenter par eux-mêmes.

Commentaires

Le domaine de la finance décentralisée commence également à rivaliser en matière d'expérience utilisateur. Les contrats perpétuels ont vu le jour sur une certaine plateforme d'échange, avec une équipe petite mais efficace, très similaire à la finance décentralisée actuelle. Cependant, des plateformes d'échange qui ont mieux réussi en matière d'exploitation et d'expérience utilisateur, bien que leur mécanisme sous-jacent n'ait pas beaucoup innové, ont réussi à s'accaparer la majorité des parts de marché.

Les utilisateurs de Trading Futures opèrent fréquemment, et l'expérience utilisateur est particulièrement importante. La plupart des secteurs de la finance décentralisée ne sont pas rentables, investir d'importantes ressources pour améliorer l'expérience utilisateur n'est pas rentable, mais le marché des produits dérivés est une exception. MUFEX a ouvert la voie, nous pouvons nous attendre à la performance des différentes forces à venir.