Comparaison des attitudes et des styles de réglementation du chiffrement dans différents pays

Au début, le Bitcoin n'était qu'une monnaie de niche dans le cercle des geeks, mais avec le développement de la technologie blockchain, le marché des cryptomonnaies s'est constamment élargi. Actuellement, le nombre de détenteurs de cryptomonnaies dans le monde a dépassé 200 millions, et le nombre de propriétaires de cryptomonnaies en Chine a également dépassé 19 millions, réalisant une transformation de niche à grand public. En quelques années seulement, le marché des cryptomonnaies a atteint un niveau que les gouvernements ne peuvent plus ignorer, et la réglementation devient une question que chaque pays doit prendre en compte. Cependant, à l'heure actuelle, il n'existe toujours pas de consensus mondial sur les cryptomonnaies, et l'attitude des pays envers le chiffrement n'est pas encore claire.

Cet article présentera en détail l'évolution des styles de réglementation de cinq pays et régions qui attirent beaucoup d'attention dans le domaine du chiffrement, ainsi que leur attitude actuelle envers la réglementation du chiffrement.

États-Unis : Équilibrer le contrôle des risques et le soutien à l'innovation

Les États-Unis ont toujours été le pays le plus surveillé dans le domaine du chiffrement mondial, mais ils ne sont pas à la pointe de la réglementation sur le chiffrement. Comparé à des pays comme le Japon et Singapour, la politique de réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis est plus floue et difficile à prévoir.

Avant 2017, le chiffrement était en phase de développement libre, et les politiques de réglementation aux États-Unis se concentraient principalement sur le contrôle des risques globaux, sans signes d'interdictions strictes ou d'accélération de la législation.

En 2017, avec l'émergence de la frénésie des ICO, les politiques de réglementation des différents pays ont commencé à se resserrer. La SEC américaine a publié pour la première fois un avis concernant les cryptomonnaies, intégrant les activités d'ICO dans le champ d'application des lois fédérales sur les valeurs mobilières. C'est la première fois que le gouvernement américain prend position sur les cryptomonnaies, mais l'attitude reste celle de renforcer la régulation plutôt que d'interdire.

Début 2019, plusieurs plateformes de chiffrement ont rouvert leur plateforme IEO, mais ont rapidement été surveillées par les autorités réglementaires. Ensuite, une plateforme d'échange a été interdite d'opérer aux États-Unis. Par la suite, les États-Unis ont commencé à imposer des mesures strictes sur le chiffrement, le considérant comme des titres plutôt que comme des actifs ou des devises, ce qui l'expose à de nombreuses restrictions en vertu de la loi sur les titres.

En 2021, avec l'augmentation du nombre d'enthousiastes du chiffrement et les appels constants des institutions, l'attitude des États-Unis envers les cryptomonnaies a changé. En février, Gary Gensler est devenu président de la SEC américaine, ayant auparavant enseigné des cours sur la blockchain au MIT, il adopte une attitude plus favorable envers les cryptomonnaies et la blockchain. Peu après, les États-Unis ont permis à un certain échange de cryptomonnaies de faire son entrée en bourse sur le Nasdaq, devenant ainsi le premier échange de cryptomonnaies à être coté aux États-Unis. Dès lors, les États-Unis ont commencé à étudier activement la réglementation liée au chiffrement.

En 2022, avec l'effondrement successif de plateformes comme Luna et FTX, les États-Unis sont devenus l'un des pays les plus touchés par ces événements, et la réglementation du chiffrement a commencé à se renforcer.

En septembre, les États-Unis ont publié un projet de cadre réglementaire pour l'industrie des chiffrement, mais aucune loi connexe n'a encore été adoptée. Récemment, les régulateurs américains ont engagé des poursuites contre plusieurs personnalités connues de l'industrie du chiffrement, et l'intensité de la régulation semble augmenter.

Actuellement, la réglementation du chiffrement aux États-Unis est assurée conjointement par le gouvernement fédéral et les différents États. Au niveau fédéral, la SEC et la CFTC sont principalement responsables, la SEC détenant la majeure partie des pouvoirs de réglementation. Cependant, ces deux agences n'ont pas encore réussi à s'accorder sur les responsabilités et les normes de réglementation. Au niveau des États, les attitudes et l'intensité de la réglementation concernant les cryptomonnaies varient également. Selon des informations, le gouvernement américain envisage de mettre en place un cadre réglementaire unifié pour éliminer les disparités de réglementation entre les États.

En ce qui concerne la législation réglementaire, il existe des divergences entre les deux partis aux États-Unis, et certains politiciens locaux ne considèrent pas la réglementation du chiffrement comme une affaire urgente, voire se désintéressent complètement des cryptomonnaies. La législation sur la réglementation du chiffrement est mêlée aux luttes partisanes, et il sera difficile d'atteindre un consensus à court terme.

Le président américain a signé un décret intitulé "Assurer le développement responsable des actifs numériques", soulignant que les agences fédérales doivent adopter une approche unifiée pour réglementer le chiffrement et résoudre ensemble les risques associés. Il a également exprimé son soutien à l'innovation dans le chiffrement, espérant que la technologie américaine dans le domaine du chiffrement puisse être à la pointe au niveau mondial.

Les réglementations américaines dans le domaine du chiffrement ne sont pas à la pointe du monde, car elles visent à promouvoir l'innovation tout en contrôlant les risques. On peut dire que les États-Unis préfèrent être à l'avant-garde des technologies de chiffrement plutôt que de la réglementation. L'ambiguïté des politiques réglementaires augmente l'incertitude pour les entreprises de chiffrement, mais laisse également une certaine marge pour l'innovation technologique, ce qui est précisément le reflet de l'accent mis par le gouvernement américain sur "résoudre les risques, soutenir l'innovation".

Japon : un environnement de réglementation stable et strict

Le Japon est actif dans le domaine du chiffrement depuis longtemps, et il est difficile d'imaginer des transformations majeures dans ce secteur sans sa présence. Depuis le début du développement des cryptomonnaies, le gouvernement japonais a travaillé activement à la création d'un environnement réglementaire solide pour l'industrie, et il a désormais mis en place des lois et des règlements spécifiques au chiffrement, légalisant le Bitcoin et l'intégrant dans le cadre réglementaire.

En 2014, le Japon a connu l'un des revers les plus graves de l'industrie du chiffrement : la faillite de Mt. Gox, la plus grande bourse de Bitcoin à l'époque. Cet événement a constitué une catastrophe majeure dans l'histoire des cryptomonnaies, suscitant l'attention des investisseurs sur la régulation des cryptomonnaies. Par la suite, le Japon a commencé à mettre en œuvre une régulation plus stricte de l'industrie du chiffrement, adoptant des politiques de contrôle plus claires et explicites que celles d'autres pays comme les États-Unis.

En 2016, le Parlement japonais a commencé à légiférer activement sur le chiffrement, ajoutant un chapitre sur "les monnaies virtuelles" dans la loi sur les services de paiement, définissant les monnaies virtuelles et établissant des règles de régulation connexes, dans le but de protéger les droits des investisseurs et de prévenir les usages illégaux.

En 2017, le Japon a modifié la "Loi sur les services de paiement" pour inclure les échanges de chiffrement dans le champ de régulation, sous la supervision de l'Autorité des services financiers (FSA). Cela a fait du Japon le premier pays à légaliser le Bitcoin. En décembre de la même année, l'administration fiscale japonaise a commencé à imposer des taxes sur les revenus du domaine du chiffrement, avec un taux plus élevé que celui de Singapour.

En 2018, une bourse locale a subi une attaque de hackers de 530 millions de dollars, marquant un tournant dans la politique de chiffrement du Japon. Depuis lors, les bourses de chiffrement japonaises ont renforcé leur auto-régulation, et les autorités de régulation ont également intensifié leur supervision. Le Japon a toujours adopté une attitude de réglementation stricte envers le chiffrement et a activement promu une législation pertinente.

En juin 2022, le Japon a adopté un amendement à la loi sur les règlements financiers, devenant ainsi le premier pays au monde à établir un cadre législatif pour les stablecoins, visant à protéger les utilisateurs de cryptomonnaies et à garantir la stabilité de la valeur des pièces.

L'environnement réglementaire parfait du Japon permet à de nombreuses entreprises de chiffrement de se développer de manière stable et a protégé les investisseurs contre les pertes lors des récentes faillites de plateformes de chiffrement.

Dans l'ensemble, la réglementation japonaise en matière de chiffrement est claire et stricte, mettant l'accent sur l'orientation de l'industrie plutôt que sur l'interdiction de son développement, et s'efforçant de protéger les investisseurs individuels tout en perfectionnant continuellement la législation pertinente. Le Japon a toujours adopté une attitude de législation et de réglementation systématiques en matière de chiffrement, et une attitude réglementaire claire rend les attentes des entreprises de chiffrement sur le marché japonais plus claires.

Corée du Sud : Renforcer la réglementation, une légalisation en vue

En tant que quatrième plus grande économie d'Asie, la Corée du Sud est l'un des pays les plus actifs sur le marché du chiffrement, avec 20 % des jeunes participant à des transactions de chiffrement. Bien que le taux de pénétration du chiffrement soit très élevé, la Corée du Sud n'a pas encore intégré le chiffrement dans son système juridique comme le Japon.

Depuis 2017, toutes les formes d'émission de jetons sont interdites en Corée du Sud. Le gouvernement a également établi des règlements concernant l'utilisation des monnaies virtuelles à des fins criminelles. Pour protéger les investisseurs en chiffrement, la Corée du Sud a mis en place des mesures telles que l'identification des utilisateurs, l'interdiction pour les mineurs (moins de 20 ans) et les non-résidents coréens d'ouvrir des comptes. La politique de réglementation du chiffrement en Corée du Sud est assez uniforme, principalement axée sur les cas de violations majeures, et les détails connexes sont absents. La plupart des règles réglementaires proviennent d'agences ou de départements gouvernementaux, plutôt que de la législation au niveau du parlement.

En février 2021, la Corée du Sud a montré pour la première fois des signes de législation sur le chiffrement, les autorités de régulation financière ont commencé à envisager d'intégrer le chiffrement dans la loi.

En juin 2022, en raison de l'effondrement de Terra, la Corée du Sud a accéléré le processus législatif concernant le chiffrement. Le gouvernement a annoncé la création d'un "Comité des actifs numériques", visant à proposer des recommandations politiques, y compris de nouvelles normes pour le lancement de cryptomonnaies, un calendrier pour les ICO, et à mettre en place des mesures de protection des investisseurs avant l'adoption de la loi fondamentale sur les actifs numériques (DABA). L'Autorité de régulation financière de Corée prévoit également de créer un "Comité des risques des actifs virtuels".

Depuis 2022, en raison de plusieurs effondrements de plateformes de chiffrement, la Corée du Sud a commencé à adopter des mesures de régulation du chiffrement plus intensives.

Dans le passé, le gouvernement sud-coréen ne considérait pas le chiffrement comme une monnaie légale, mais avec l'arrivée du nouveau président Yoon Suk-yeol, l'attitude de la Corée du Sud envers le chiffrement commence à changer. Yoon Suk-yeol est surnommé "président ami du chiffrement", et a promis de lever les régulations sur l'industrie du chiffrement, tout en déclarant qu'il prendra des mesures légales pour confisquer les bénéfices obtenus illégalement à partir de chiffrement et les restituer aux victimes. Les médias locaux sud-coréens rapportent qu'avec la promesse du nouveau président d'assouplir la réglementation sur le chiffrement, le marché évolue vers une légalisation significative.

Singapour : un environnement réglementaire prévisible mais de plus en plus strict

À l'échelle mondiale, Singapour a toujours maintenu une attitude amicale et ouverte envers le chiffrement. Comme au Japon, les crypto-monnaies sont également reconnues comme légales à Singapour.

En 2014, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a publié une déclaration sur les risques de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme liés aux monnaies virtuelles, devenant ainsi l'un des premiers pays au monde à réglementer les monnaies virtuelles.

Entre 2016 et 2017, alors que de nombreux pays commençaient à imposer une réglementation stricte sur le chiffrement, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a adopté une attitude de mise en garde contre les risques, sans pour autant considérer cela comme illégal.

En 2019, le Parlement de Singapour a adopté la "Loi sur les services de paiement", légiférant pour la première fois sur la réglementation. Étant donné que Singapour est connu pour son "ouverture amicale" et que ses impôts sont plus bas que ceux du Japon, il a attiré de nombreuses entreprises de chiffrement au cours des deux années suivantes, devenant un terrain fertile pour le chiffrement. En janvier 2021, Singapour a de nouveau révisé et amélioré la "Loi sur les services de paiement", élargissant constamment le champ des services de chiffrement réglementés. Comparé au Japon, l'environnement réglementaire de Singapour est plus souple.

En 2022, les autorités de Singapour ont continué à améliorer l'environnement réglementaire, espérant maintenir la stabilité des marchés financiers tout en étant ouvert. La réglementation s'est concentrée sur les investisseurs de détail, avec des lois connexes en cours pour restreindre davantage les investissements des particuliers. Le gouvernement de Singapour a également guidé les investisseurs de détail à prendre conscience des risques d'investissement, sans encourager la participation au chiffrement.

En 2023, Singapour maintient toujours son image amicale envers le chiffrement, offrant des avantages fiscaux aux particuliers possédant des actifs numériques.

Dans l'ensemble, le commerce de chiffrement à Singapour est relativement libre, mais suite à l'effondrement de FTX, Singapour a également commencé à resserrer sa politique de chiffrement. L'attitude de Singapour envers les actifs de chiffrement a toujours été amicale mais pas laxiste, s'opposant à la fraude, à la spéculation, au blanchiment d'argent et à la publicité irresponsable. La politique de Singapour est stable et prévisible, mais pour contrôler les risques financiers, elle resserre progressivement la réglementation.

Hong Kong : transformation active, accélération de la législation

Hong Kong, qui avait initialement une attitude opposée au chiffrement, a changé après l'entrée en fonction du nouveau gouvernement de la région administrative spéciale. Après quelques années d'observation, Hong Kong semble avoir trouvé une voie de réglementation qui lui convient en s'inspirant des expériences d'autres pays.

Avant 2018, Hong Kong avait une attitude très prudente envers le chiffrement, la réglementation étant en phase d'exploration. En novembre 2018, Hong Kong a intégré pour la première fois les actifs virtuels dans la réglementation. Depuis lors, Hong Kong a considéré le chiffrement comme des "valeurs mobilières" dans le cadre du système juridique existant, mais ne réglemente pas les chiffrement qui ne sont pas des valeurs mobilières.

Cette situation de réglementation a duré jusqu'en 2021, lorsque Hong Kong a publié un résumé de la consultation publique sur les « propositions législatives visant à renforcer la lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme », marquant ainsi l'apparition de signes législatifs concernant le chiffrement.

En octobre 2022, le secrétaire aux Finances de Hong Kong a publié la "Déclaration politique concernant le développement des actifs virtuels à Hong Kong", marquant un changement d'attitude du gouvernement, qui commence à embrasser activement le chiffrement et d'autres actifs virtuels, avec l'espoir de légaliser les actifs chiffrés par la suite.

En 2023, Hong Kong continue de délivrer des signaux législatifs. Le 31 janvier, l'Autorité monétaire de Hong Kong a déclaré son intention d'inclure les stablecoins dans le cadre de la réglementation. Le 14 avril, l'Autorité monétaire a publié un résumé de la consultation sur le document de discussion concernant les actifs numériques et les stablecoins, espérant mettre en œuvre des dispositions réglementaires en 2023 ou 2024. Ces initiatives montrent que Hong Kong s'engage activement dans la législation sur la réglementation du chiffrement.

Ces dernières années, Hong Kong a été dans une position d'attente, perdant sa position de leader. Cependant, en s'inspirant des expériences d'autres pays, Hong Kong saisit l'opportunité de développement offerte par le web3 et montre son ambition de revenir dans le domaine du chiffrement, avec l'espoir de devenir un leader sur le marché des devises numériques. Cependant, le résultat final devra encore être confirmé après la mise en place des réglementations pertinentes.

Résumé

Bien que les pays du monde n'aient pas encore atteint un consensus sur le chiffrement, le renforcement de la régulation reste une tendance pour l'avenir. Au début du développement de l'industrie, une régulation stricte peut affecter l'innovation. Mais lorsque l'industrie atteint un certain degré de maturité, le manque de régulation peut au contraire nuire à l'ensemble de l'industrie. Les questions législatives sur la régulation du chiffrement commencent à être prises au sérieux, ce qui prouve que l'ensemble de l'industrie se dirige vers une direction positive.