L'essor et le déclin de Saddle Finance : de concurrent de Curve à la fin des liquidations

Saddle Finance a longtemps été considéré comme un concurrent potentiel de Curve, ayant levé 11,8 millions de dollars en deux tours de financement en 2021, avec des investisseurs comprenant plusieurs institutions de renom. Cependant, récemment, la communauté de Saddle a proposé de fermer ses opérations et de liquider ses fonds. Les données montrent que la valeur totale verrouillée de Saddle Finance (TVL) n'est plus que de 3,68 millions de dollars, et la capitalisation boursière de son jeton de gouvernance $SDL n'est que de 917 000 dollars. Comment ce projet autrefois très en vue en est-il arrivé là?

Support de premier plan et lancement très attendu

Une des principales différences entre Saddle et Curve est son utilisation du langage de programmation Solidity, plutôt que Vyper. Cela permet à Saddle d'éviter les problèmes de vulnérabilité récents qui ont affecté Curve.

En janvier 2021, Saddle a annoncé avoir levé 4,3 millions de dollars lors d'un tour de financement par capital-risque. Avant son lancement officiel, le projet a également réussi les audits de plusieurs agences de sécurité. Bien que Saddle n'ait pas émis de jetons de gouvernance au départ, le marché s'attendait généralement à une émission de jetons. Ces facteurs ont fait que Saddle a suscité une grande attention dès son lancement.

Cependant, des attentes trop élevées ont également entraîné des problèmes. Au début du lancement, un grand nombre de fournisseurs de liquidités sont arrivés, ce qui a provoqué un déséquilibre de prix sérieux dans le pool d'actifs. Certains utilisateurs ont subi des pertes permanentes, tandis que les arbitragistes en ont profité.

En novembre 2021, Saddle a annoncé l'émission d'un jeton de gouvernance et le lancement d'une récompense de minage de liquidités, prévoyant de distribuer 15 % des jetons aux utilisateurs. De plus, d'autres projets connexes ont également offert des récompenses supplémentaires aux premiers fournisseurs de liquidités de Saddle. Ces initiatives ont encore renforcé la popularité de Saddle.

événements de sécurité et le début de l'effondrement

Le 30 avril 2022, le pool sUSDv2 de Saddle a été attaqué par des hackers. Les attaquants ont exploité une erreur dans la bibliothèque MetaSwapUtils pour tirer profit de la manipulation des prix des jetons LP. Cet incident a entraîné une perte de 11 millions de dollars pour Saddle, dont 3,8 millions de dollars ont été restitués par des hackers éthiques.

Cet incident de sécurité a porté un coup sévère à Saddle. Son TVL est passé de 280 millions de dollars avant l'attaque à 120 millions de dollars. L'effondrement ultérieur de l'UST a encore frappé Saddle, faisant chuter son TVL à 70 millions de dollars, et depuis lors, il est resté à l'écart.

proposition de règlement

Récemment, la communauté Saddle a proposé de dissoudre la communauté et de répartir les actifs restants. Les raisons principales incluent :

1. Le programme des contributeurs principaux a cessé de fonctionner
2. Risques de sécurité potentiels
3. La valeur du trésor du protocole dépasse la capitalisation boursière du jeton
4. Les défis de gestion auxquels est confrontée l'exploitation à long terme

La proposition suggère de distribuer les fonds restants (, principalement 1,545 millions $ARB), aux utilisateurs en fonction de la proportion de détention de $SDL et de veSDL. Chaque $SDL devrait recevoir environ 0,0026 dollars de valeur en $ARB, légèrement supérieur au prix du marché actuel de $SDL.

Bien que la majorité des membres de la communauté soutiennent la liquidation, il existe encore des divergences sur les détails spécifiques de l'exécution, tels que le multiplicateur de poids de veSDL et le choix du moment du snapshot.

Cet exemple montre le processus complet d'un projet DeFi, depuis son attente jusqu'à son exposition à la liquidation, reflétant la haute volatilité et la rapidité des changements sur le marché des cryptomonnaies.