Marché des cryptomonnaies: L'intégration de l'IA et du chiffrement pourrait devenir le prochain point chaud

Récemment, j'ai eu plus de temps pour réfléchir à l'évolution du marché. Je pense que la tendance générale du marché des cryptomonnaies ne deviendra claire qu'après septembre. Compte tenu des résistances macroéconomiques, des restrictions de liquidité estivales et des ajustements de position à la fin du trimestre, la véritable dynamique du marché pourrait ne se manifester qu'après le retour des participants au marché après les vacances d'août.

D'après les récentes activités sur le marché, la hausse de la plupart des petites cryptomonnaies est principalement entraînée par un squeeze des vendeurs à découvert. Les traders, influencés par le réflexe de rebond précédent, poursuivent la dynamique à court terme, mais manquent de détenteurs à long terme. La plupart des gens ont déjà été durement touchés lors des turbulences précédentes du marché. Comme prévu, la plupart des tokens ayant connu une forte hausse ont ensuite subi une chute tout aussi violente.

Ethereum a rebondi de manière inattendue, tandis que des secteurs tels que les jetons liés à l'IA, qui avaient subi de lourdes pertes au préalable, ont conduit cette vague de rebond. D'autre part, les jetons ayant une utilité réelle, des fondamentaux solides ou un mécanisme de rachat ont montré de la résilience, non seulement en se comportant de manière relativement stable pendant la baisse, mais aussi en récupérant plus rapidement. De cela, nous pouvons tirer les points d'insight suivants :

1. La demande de Bitcoin est réelle et durable

Le capital traditionnel entre progressivement par des canaux réglementés tels que les ETF. La nature du capital soutenant le BTC est radicalement différente de celle des périodes précédentes. C'est aussi pourquoi une liquidation massive de BTC est peu probable, sauf si elle est déclenchée par un événement macroéconomique majeur.

2. La différenciation interne des petites monnaies s'intensifie

Finalement, les fonds reviendront aux petites cryptomonnaies, mais ne seront pas complètement injectés. Seules les tokens ayant une utilisation claire et des cas d'application réels pourraient attirer ces fonds. C'est aussi la raison pour laquelle je pense qu'Ethereum surpassera les autres blockchains publiques. La clarté réglementaire, l'augmentation continue de l'utilisation de la DeFi, la structure déflationniste et la demande de staking forment ensemble un puissant cercle vertueux. De plus, en raison du fait qu'ETH n'a pas atteint les attentes à long terme, il y a encore des acheteurs marginaux attendant une opportunité sur le marché de gré à gré.

3. Les jetons soutenus par du capital-risque font face à des risques structurels

Le déverrouillage des jetons continuera à exercer une pression sur les tendances des prix. Dans un contexte de manque de liquidité, les ventes continues provenant des validateurs et des premiers investisseurs limitent l'espace de hausse. C'est aussi la raison pour laquelle je pense que les jetons surévalués cotés sur les échanges centralisés ont un avenir peu prometteur. Certains jetons d'écosystèmes particuliers sont particulièrement confrontés à une pression de vente continue, en raison de la structure des récompenses des validateurs qui a conduit à cette situation.

4. Les Memecoins ont des avantages structurels

Les Meme coins ont un avantage structurel, sans déblocage par des fonds de capital-risque, une émission équitable, entièrement basée sur l'attention. C'est un mécanisme de pure spéculation qui a fonctionné durant les premiers cycles.

Mais je pense que cette phase touche à sa fin. Certains événements de génération de jetons et le lancement de pièces à la mode marquent le sommet de l'attention portée aux Meme coins. Par la suite, l'intérêt des gens pour les Meme coins a commencé à diminuer. Même lors du rebond d'avril, la performance de certaines chaînes publiques n'était pas à la hauteur de celle de l'ETH. Si tout le monde possède déjà ces jetons, qui sera l'acheteur marginal lorsque l'engouement pour les Meme coins s'estompera ?

Certaines pièces de monnaie Meme pourraient encore bien performer, en particulier celles qui ont gagné en popularité grâce à des influenceurs en dehors du marché des cryptomonnaies (comme TikTok ou Instagram). Celles-ci pourraient encore générer des effets de richesse asymétriques. Mais l'ère des "pièces de mignonnerie" comme alpha est terminée. Seules les pièces avec de fortes histoires et une forte reconnaissance sur le marché ont véritablement de la valeur spéculative.

Il est ironique que la fatigue et le scepticisme envers les jetons soutenus par le capital-risque ouvrent des opportunités pour les projets Web2/3 d'émission équitable, qui deviendront la source de la prochaine vague de croissance de richesse. Pour saisir ces opportunités, vous devez participer activement aux activités en chaîne. Lorsque l'information est asymétrique, de grandes opportunités se présentent toujours. Une fois que tout le monde est au courant de quelque chose, cela n'offre plus de retour.

C'est aussi la raison pour laquelle je m'intéresse davantage au marché des cryptomonnaies. Le succès de certains projets a suscité l'enthousiasme pour trouver "le prochain cheval noir", et le capital a commencé à poursuivre des récits similaires de petites devises à distribution équitable. Tout comme certains traders ont gagné des fortunes grâce au trading de Meme coins, l'attention oriente le flux de capital.

5. Tendances futures du marché

Alors, si les Memes ne sont plus la principale opportunité, qu'est-ce qui va suivre ?

Mon point de vue est : la combinaison de l'IA et des cryptomonnaies.

Si vous avez suivi mes activités, vous savez que la plupart de mes opérations durant ce cycle (après certains jetons soutenus par des blockchains publiques et des capitaux-risque) se concentrent sur les pièces de Meme et l'IA.

Tout comme l'été DeFi, la plupart des premiers projets d'IA ont échoué après l'engouement. Mais les projets réellement basés sur l'utilité continuent de travailler en silence pendant ce marché baissier. Nous avons déjà vu certains de ces projets se démarquer sur la chaîne.

Avec l'épuisement des profits des Meme coins, l'attention se tournera naturellement vers de nouveaux récits. L'IA, grâce à son utilité manifeste, pourrait bien devenir le prochain sujet tendance.

De nombreux projets AI x Crypto adoptent un modèle d'émission équitable, en écho à la narration mentionnée précédemment.

C'est pourquoi j'ai pris le temps d'étudier et de préparer ce domaine pendant quelques semaines tranquilles. Il n'est pas nécessaire de se précipiter pour établir une position complète, mais je crois que si le marché rebondit fortement, ce domaine recèle les plus grandes opportunités d'asymétrie.