Le gouvernement américain envisage d'inclure le Bitcoin dans le système d'évaluation des prêts hypothécaires, le marché privé a déjà expérimenté 65 millions de dollars.

Récemment, le directeur de la Federal Housing Finance Agency (FHFA) des États-Unis a déclaré avoir demandé aux deux géants du prêt hypothécaire d'étudier l'intégration des cryptomonnaies telles que Bitcoin dans le système d'évaluation des prêts hypothécaires. Cette nouvelle a suscité l'intérêt du marché, le prix du Bitcoin a augmenté de 2,2 %, dépassant 107 000 dollars.

Il convient de noter que le directeur actuel de la FHFA est le petit-fils d'un fondateur d'un grand constructeur de maisons, qui soutient publiquement les cryptomonnaies depuis 2019 et utilise son influence sur les réseaux sociaux pour promouvoir l'adoption des actifs numériques. Il a été révélé qu'il détient personnellement entre 500 000 et 1 million de dollars en Bitcoin et Solana, et a investi dans des entreprises minières de Bitcoin et des actions comme GameStop.

Ces deux géants des prêts hypothécaires jouent un rôle clé sur le marché des prêts hypothécaires aux États-Unis. Ils ne fournissent pas de prêts directement aux acheteurs de maisons, mais agissent en tant que teneurs de marché sur le marché secondaire, garantissant la liquidité du marché. À l'horizon 2025, ils soutiennent environ 70 % du marché des prêts hypothécaires.

Bien que l'examen des actifs cryptographiques par la FHFA soit encore à un stade précoce, cette considération elle-même reflète un changement de la pertinence des actifs cryptographiques et des priorités des dirigeants. Actuellement, les emprunteurs souhaitant utiliser des actifs numériques dans le cadre d'un prêt hypothécaire doivent d'abord les convertir en dollars et les déposer dans un compte bancaire réglementé pendant au moins 60 jours.

L'examen de la FHFA pourrait étudier si ces règlements ont besoin d'être mis à jour. Les points d'accent pourraient inclure les méthodes d'évaluation des actifs, la prise en compte de l'historique de détention et le traitement distinct des stablecoins. En raison de la volatilité des actifs cryptographiques, les prêteurs pourraient adopter des méthodes telles que le "rabais" pour évaluer les actifs des emprunteurs.

Sur le marché privé, certaines institutions ont commencé à tester les prêts hypothécaires en cryptomonnaie. Par exemple, un prêteur de Floride a lancé en 2022 un produit de prêt permettant aux emprunteurs de mettre en gage des actifs numériques comme garantie, ayant accordé plus de 65 millions de dollars de prêts d'ici début 2025. Une autre société de technologie financière propose également des prêts hypothécaires soutenus par des cryptomonnaies allant jusqu'à 20 millions de dollars.

Cependant, ces produits privés fonctionnent en dehors du système fédéral de prêts hypothécaires et ne peuvent pas bénéficier de la liquidité et des avantages de partage des risques des prêts traditionnels. Par conséquent, leurs taux d'intérêt sont souvent plus élevés, et les prêteurs conservent généralement les prêts eux-mêmes ou collaborent avec des investisseurs alternatifs pour le financement.

Si la FHFA décide de faire avancer cette politique, cela marquera la transition des cryptomonnaies d'un produit d'investissement à un outil financier pratique. Bien que sa mise en œuvre concrète prenne encore du temps, cela envoie un signal fort au marché : le système financier traditionnel s'ouvre aux actifs cryptographiques.