Conformité et innovation : l'exploration de la staked ETN Solana par les géants de la gestion d'actifs

Dans le domaine des actifs numériques mondiaux, la conformité réglementaire est devenue un enjeu clé que les entreprises Web3 doivent prendre en compte. Une société de gestion d'actifs de premier plan a récemment lancé en Europe des certificats de dépôt négociables (ETN) sur Solana avec une fonction de staking, suscitant un large intérêt dans l'industrie. Cette innovation ne concerne pas seulement les opportunités d'investissement, mais touche également à un nouveau niveau de conformité des actifs numériques.

Selon les informations, en Europe, la taille des ETP de cryptomonnaies a atteint 2 milliards d'euros, mais la participation des investisseurs institutionnels est faible, les principaux investisseurs étant des particuliers. De nombreuses sociétés de gestion de patrimoine n'ont pas encore effectué de configurations pertinentes. La société de gestion d'actifs a actuellement lancé 12 ETP de cryptomonnaies basés sur des tokens sur le marché européen, y compris des ETN sur Bitcoin, Ethereum et le dernier ETN sur Solana.

Solana ETN stake : complexité de la Conformité sous une apparence simple

Cet ETN Solana offre aux investisseurs un moyen d'obtenir des revenus de staking sans avoir à détenir directement des jetons Solana. Avec un mécanisme de staking entièrement géré, tous les actifs stakés sont gérés par un dépositaire réglementé, sans risque de prêt. Les investisseurs n'ont pas besoin de participer au processus de staking réel, les revenus de staking sont automatiquement reflétés dans les droits sur les jetons, et après déduction de 25 % de frais de staking, les récompenses sont réparties équitablement en fonction de la durée de détention.

Ce design est particulièrement attrayant pour les investisseurs qui souhaitent simplifier leurs opérations et éviter les risques liés à la gestion directe des actifs cryptographiques. Derrière cette apparente simplicité se cachent des arrangements de conformité minutieux et une protection juridique multi-niveaux. La société souligne qu'elle n'implique pas l'utilisation de produits dérivés, tous les actifs étant stockés dans des banques dépositaires strictement réglementées, comme une certaine banque du Liechtenstein. En tant qu'institution de dépôt agréée, cette banque est soumise à la "Loi sur la Blockchain" du Liechtenstein, renforçant davantage la sécurité et la conformité des investissements.

Défis du cadre de double réglementation

Lors de la discussion de la conformité de cet ETN Solana, il est nécessaire de mentionner deux cadres réglementaires importants : la Loi sur la blockchain du Liechtenstein et le règlement MiCA de l'Europe. En tant que membre de l'Espace économique européen, la Loi sur la blockchain du Liechtenstein est l'une des premières lois au monde à réglementer de manière exhaustive la blockchain et les actifs cryptographiques, établissant un cadre juridique clair pour les tokens et les fournisseurs de services technologiques de confiance.

La loi MiCA représente une tentative de l'Union européenne d'établir des normes réglementaires uniformes pour l'ensemble du marché des actifs cryptographiques, visant à réglementer de manière complète l'émission de cryptomonnaies et les plateformes de trading, tout en garantissant la protection des investisseurs et la transparence du marché. Théoriquement, le Liechtenstein respectera les exigences de la MiCA. Cependant, en raison de la mise en œuvre de la « loi sur la blockchain » antérieure à MiCA, celle-ci offre des orientations réglementaires plus spécifiques aux entreprises cryptographiques locales.

Ce cadre de double réglementation représente à la fois un défi et une opportunité pour les entreprises. La "Loi sur la blockchain" offre une protection juridique spécifique, permettant aux entreprises de lancer rapidement des activités de stake ; tandis qu'avec l'avancement de la loi MiCA, les entreprises doivent ajuster dynamiquement leurs stratégies de conformité pour respecter les nouvelles normes de l'Union européenne. Cela nécessite de rechercher un équilibre entre les deux cadres réglementaires afin d'assurer la conformité des activités et la compétitivité sur le marché.

Conformité des opportunités pour les institutions de conseil

Avec l'entrée en vigueur du règlement MiCA, des pays comme le Liechtenstein devront intégrer leurs réglementations locales avec les nouvelles règles de l'UE. Les exigences de conformité passeront à l'avenir de "comprendre les réglementations locales" à "réaliser une conformité multilayer au sein d'un cadre mondial". Les entreprises Web3 mondialisées, opérant dans différentes juridictions, font face à divers environnements juridiques et changements réglementaires.

Les prestataires de services de conformité doivent avoir une compréhension approfondie des lois de chaque région, tout en restant attentifs aux impacts potentiels des réglementations régionales sur les activités de leurs clients, afin de fournir les meilleures solutions de conformité. Avec l'évolution constante de l'environnement réglementaire, les cabinets de conseil en conformité joueront un rôle de plus en plus important pour aider les entreprises à s'adapter aux marchés mondiaux.