Tokenisation d'actifs : la prochaine révolution du marché financier

La tokenisation des actifs devient une tendance importante dans le développement du marché financier. Certains leaders du secteur financier estiment que cela représente l'avenir de la finance et la prochaine étape de l'évolution du marché. Les actifs du monde réel ( RWA ) sont devenus une catégorie d'actifs très prisée dans l'industrie des cryptomonnaies, et d'ici mai 2024, la taille du marché RWA aura dépassé 6,6 milliards de dollars, reflétant l'intérêt croissant des investisseurs pour ce produit financier innovant. La tokenisation des RWA et leur introduction sur la blockchain peuvent offrir de nouvelles opportunités de revenus pour la finance décentralisée ( DeFi ). Des prévisions estiment qu'à l'horizon 2030, la taille du marché de la tokenisation des actifs atteindra 10 000 milliards de dollars.

Les avantages de la tokenisation des actifs ne résident pas seulement dans la création d'opportunités de bénéfices pour la DeFi. En numérisant les actifs en jetons, cela permet la fragmentation des actifs - divisant des actifs tels que les obligations d'État, les actions et l'immobilier en parts plus petites. Ce processus améliore la liquidité et ouvre la porte à des opportunités d'investissement pour des investisseurs de différents niveaux de capital.

Les principaux avantages de la tokenisation des actifs incluent : l'augmentation de la liquidité et de l'accessibilité grâce à des actifs tokenisés interopérables, permettant aux petits investisseurs d'investir dans des actifs à haut rendement avec un faible capital ; une transparence accrue en raison de la nature publique de nombreuses blockchains ; et une amélioration de la combinabilité en reliant la valeur des actifs physiques à l'écosystème DeFi.

La capitalisation boursière des jetons gouvernementaux américains est passée de 114 millions de dollars en 2023 à 845 millions de dollars, une société de gestion d'actifs étant le principal émetteur de cette catégorie d'actifs, représentant environ 38 % du marché.

Une étude récente montre que 64 % des investisseurs fortunés et 33 % des investisseurs institutionnels prévoient d'augmenter leurs investissements dans les jetons de dette souveraine d'ici la fin de 2024.

Bien qu'elle en soit encore à ses débuts, la tokenisation des actifs représente l'une des applications les plus prometteuses et potentielles de la technologie blockchain. Une entreprise financière est bien positionnée dans cette tendance grâce à son service de tokenisation des obligations d'État, l'intérêt des investisseurs continuant de croître.

Innovation technologique d'une entreprise financière

L'entreprise transforme la finance grâce à son protocole décentralisé, en utilisant la blockchain pour fournir des produits de niveau institutionnel. En tokenisant les actifs stables du secteur financier traditionnel, l'entreprise combine fiabilité et efficacité de la blockchain.

La société a deux départements principaux : la gestion d'actifs et la technologie. Le département de gestion d'actifs crée et supervise des produits financiers de tokenisation, tandis que le département technique développe les protocoles qui soutiennent ces produits.

Actuellement, l'entreprise propose deux options d'investissement différentes :

1. USDY( jeton de rendement en dollars )

   • Billets tokenisés soutenus par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires.
   • Fournir un taux de rendement annuel de 5,30%(APY), le montant total des fonds verrouillés(TVL) s'élève à 315,35 millions de dollars.
   • Plus sûr et plus transparent que les stablecoins traditionnels.
   • Géré par une société de fiducie pour garantir la conformité et la protection des investisseurs.

2. OUSG( obligations à court terme des États-Unis )

   • Fournir des jetons à faible risque de bons du Trésor américain à court terme pour les investisseurs passifs.
   • Fournir un taux de rendement annuel de 4,81 %(APY), le montant total verrouillé(TVL) s'élève à 221,32 millions de dollars.
   • Transférer les investissements d'un certain ETF vers un autre fonds en mars 2024.
   • La nouvelle version d'OUSG, appelée rOUSG, a récemment été lancée, offrant des rendements aux investisseurs grâce à des jetons rOUSG supplémentaires.

Flux Finance: Innovation dans le prêt décentralisé

Flux Finance, créé par l'équipe de l'entreprise, représente une avancée importante dans le prêt décentralisé. Il est basé sur un certain protocole, mais ajoute de nouvelles fonctionnalités. Il prend en charge des jetons ouverts comme l'USDC et des jetons restreints comme l'OUSG. Cela signifie que les utilisateurs peuvent prêter librement l'USDC, mais l'utilisation de l'OUSG comme garantie pour les emprunts nécessite de répondre à des exigences de licence spécifiques afin d'assurer la conformité et la sécurité.

Flux utilise le mode de point à pool (p2pool), permettant aux utilisateurs d'emprunter avec un surcollatéral. Les prêteurs peuvent gagner des intérêts sur les jetons stables qu'ils fournissent, tandis que les emprunteurs peuvent utiliser leurs garanties pour emprunter des jetons stables et respecter les exigences de permission des actifs. Flux Finance est gouverné par le DAO de l'entreprise.

Structure de la concurrence sur le marché

Étant donné que l'entreprise a établi des partenariats avec de grandes sociétés de gestion d'actifs, elle semble émerger dans le domaine des RWA cryptographiques au sein de la finance traditionnelle, complétant d'autres sociétés financières traditionnelles.

Dans le domaine de la finance décentralisée, la concurrence s'intensifie. Certains protocoles se concentrent sur la tokenisation des crédits structurés et utilisent des NFT pour émettre des dettes. D'autres protocoles offrent une exposition aux actifs synthétiques, permettant aux utilisateurs de négocier sans détenir les actifs. Il existe également des protocoles qui offrent des prêts à faible garantie aux institutions, en mettant l'accent sur l'évaluation du crédit et le prêt. Certains protocoles traitent de la négociation des revenus tokenisés, permettant aux utilisateurs de séparer et de négocier la partie des revenus des actifs.

L'entreprise se distingue pour plusieurs raisons. Elle vise le vaste marché des obligations d'État américaines en intégrant la finance traditionnelle avec la blockchain, ce qui lui confère une large couverture de marché. Son approche complémentaire implique de collaborer avec des géants de la finance traditionnelle, évitant ainsi la concurrence directe. De plus, l'entreprise propose des produits innovants, tels que USDY et OUSG, offrant des alternatives plus sûres et plus transparentes aux jetons stables traditionnels.

économie des jetons

Résumé de l'économie du jeton ONDO

Prix actuel : 1,87 $

Classement de la capitalisation boursière : #54

Évaluation entièrement diluée ( FDV ) : 131,5 milliards $, rang #16

Offre en circulation : 1,44 milliard ONDO( soit 14,27 % de l'offre totale )

Offre totale : 10 milliards ONDO

Offre maximale : 10 milliards d'ONDO

Prochaine déverrouillage: 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions ), dans 5 jours

Événement de déverrouillage imminent

18 juin 2024 : 1,67 million ONDO( environ 2,19 millions )

18 juillet 2024 : 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions )

18 août 2024 : 1,67 million ONDO( environ 2,19 millions )

18 septembre 2024 : 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions )

18 octobre 2024 : 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions )

18 novembre 2024 : 1,67 million ONDO( environ 2,19 millions )

18 décembre 2024 : 1,67 million ONDO ( environ 2,19 millions )

18 janvier 2025 : 1,94 milliard ONDO( environ 25,5 milliards $)

18 janvier 2026 : 1,94 milliard ONDO( environ 25,5 milliards de $)

18 janvier 2027 : 1,94 milliard d'ONDO( environ 25,5 B$)

18 janvier 2028 : 1,94 milliard ONDO( environ 25,5 B$)

Utilisation des jetons

Le jeton ONDO est le jeton de gouvernance de l'entreprise et de son protocole Flux Finance. Les détenteurs ont le droit de voter sur diverses propositions au sein du DAO de l'entreprise, garantissant que toutes les décisions sont prises de manière transparente sur la chaîne.

Pour soumettre une proposition, un individu doit détenir ou se voir déléguer au moins 100 millions de votes ONDO.

Il n'est pas encore clair si d'autres utilisations seront introduites pour les détenteurs d'ONDO à l'avenir.

Équipe, financement et écosystème

L'équipe de l'entreprise est composée d'une combinaison diversifiée de personnes issues des secteurs de la finance traditionnelle et du Web3. Le fondateur et PDG ainsi que le président et COO proviennent d'une grande banque d'investissement. Un autre membre important vient d'une grande société de gestion d'actifs. De plus, l'équipe comprend des développeurs provenant de plusieurs projets Web3 réputés. Cette combinaison d'expertise est en haute concordance avec la vision et les objectifs uniques de l'entreprise.

Résumé de financement

Tour de seed : En décembre 2021, 4 millions de dollars ont été levés à un prix de 0,013 $ par jeton, réalisant un retour sur investissement de 99,87 fois ( ROI ). Un total de 300 millions de jetons (, soit 3 % de l'offre totale ), ont été vendus, dirigés par une institution d'investissement renommée, avec une période de verrouillage initiale d'un an, suivie d'une période de libération de 24 mois.

Tour de financement public : Le 12 mai 2022, 10 millions de dollars ont été levés à un prix de 0,03 $ par jeton, réalisant un retour sur investissement de 43,28 fois ( ROI ). Un total de 100 millions de jetons (, soit 1 % de l'offre totale ), ont été vendus sur une certaine plateforme, avec une période de verrouillage de 1 an, suivie d'une période de libération de 18 mois.

Financement de la série A : En avril 2022, 20 millions de dollars ont été levés à un prix de 0,02 $ par jeton, réalisant un retour sur investissement de 64,92 fois (ROI). Un total de 1 milliard de jetons (, soit 10 % de l'offre totale ), a été vendu, dirigé par un fonds d'investissement renommé, avec une période de verrouillage initiale d'un an, suivie d'une période de libération de 24 mois.

Partenariat

L'entreprise a déjà établi plusieurs partenariats clés pour renforcer ses services de blockchain et financiers :

• Certaines fondations de blockchain : Cette collaboration mettra en avant l'intégration des actifs réels avec la technologie blockchain, en commençant par la tokenisation des produits de la dette publique américaine USDY.
• Un laboratoire: a collaboré pour lancer l'utilisation de USDY dans sa piscine AMM, et l'a utilisé comme garantie pour la position de dette collatérale (CDP), renforçant la liquidité et les solutions DeFi.
• Un market maker: coopération pour améliorer la liquidité de la stablecoin USDY, offrant une liquidité 24h/24 sur plusieurs plateformes blockchain.
• Une grande société de gestion d'actifs : a démontré son engagement envers l'expansion des efforts de tokenisation et l'intégration de ses produits en investissant 95 millions de dollars dans ses fonds.

Adoption et feuille de route

La société vise à connecter la finance traditionnelle et la finance décentralisée grâce à la technologie de la blockchain publique. Leur objectif est de créer des produits financiers sécurisés, transparents et conformes.

Produits principaux :

• OUSG : ETF de tokenisation des obligations d'État américaines à court terme.
• OMMF: jetonisation des fonds de marché monétaire.
• USDY : Une alternative aux stablecoins de rendement.
• Flux Finance : protocole supportant la tokenisation des jetons comme collatéral.

Ces produits ont entraîné une croissance significative, la TVL de l'entreprise est passée de 40 millions de dollars à 534 millions de dollars. En regardant vers l'avenir, l'entreprise prévoit d'étendre l'utilisation de ses jetons de liquidités équivalentes en augmentant l'adoption et la liquidité de l'USDY, de l'OUSG et de l'OMMF. Cela impliquera d'établir des partenariats et de développer des outils inter-chaînes pour faciliter ces processus.

Au stade suivant, ils visent à tokenisation des titres négociés publiquement, en résolvant les défis liés à la liquidité et à l'infrastructure. En fin de compte, l'entreprise espère innover dans la finance traditionnelle en étendant les avantages de la blockchain à un plus large éventail de services financiers, en utilisant une combinaison de mécanismes centralisés et décentralisés. Cette approche contribuera à apporter les avantages de la technologie blockchain à un plus large éventail d'opérations financières.

Facteurs fondamentaux haussiers

• L'industrie de la tokenisation connaîtra une croissance significative, la société collabore avec de grandes entreprises de gestion d'actifs, se positionnant stratégiquement pour introduire des milliers de milliards de dollars dans le Web3.
• La TVL de l'entreprise a connu une forte croissance depuis le début de 2024. Les actifs du monde réel représentent un récit frais et prometteur dans le domaine de la cryptographie, avec un fort potentiel d'adoption précoce.
• L'entreprise s'engage à développer ses produits pour répondre aux besoins des clients.
• La plupart des investissements OUSG étaient initialement dans un certain ETF. En mars 2024, ils se sont tournés vers un autre fonds, en accord avec l'accent mis par la société sur la tokenisation des actifs.
• L'entreprise est le leader dans le domaine des RWA cryptographiques, devenant le choix privilégié.
• La société détient environ 38 % de l'offre actuelle de ce fonds.

Facteurs fondamentaux baissiers

• L'utilisation du jeton ONDO montre un risque de centralisation significatif.
• Bien que tous les détenteurs puissent participer à la gouvernance, les plus grands détenteurs ont la plus grande influence.
• Environ 85 % de l'offre totale d'ONDO est détenue par cette entreprise.