Exploration de l'écosystème DeFi de Solana : principaux produits et tendances de développement

Le volume des transactions DeFi dans l'écosystème Solana continue de croître, avec un volume moyen quotidien des transactions sur DEX en forte hausse à 1,5 milliard de dollars. Les transactions de Memecoin sont le principal moteur de cette croissance. Solana est devenue la plateforme de choix pour les investisseurs particuliers et les traders de Memecoin grâce à ses faibles frais de transaction et à sa confirmation rapide. Dans un contexte de hausse régulière du prix du SOL, la valeur totale des actifs verrouillés (TVL) de Solana a également augmenté pour atteindre 4,311 milliards de dollars. Comme d'autres blockchains publiques, le TVL de Solana provient principalement des DEX, des LST, des plateformes de prêt et des contrats perpétuels.

Échange décentralisé (DEX)

Les échanges décentralisés fonctionnent généralement autour d'un écosystème spécifique, en particulier pour les chaînes Layer1 non EVM comme Solana.

| Projet | TVL ( milliards de dollars ) | Valeur de marché en circulation ( milliards de dollars ) | FDV ( milliards de dollars ) | Volume des transactions sur 24h ( milliards de dollars ) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Raydium | 9,65 | 4,58 | 9,65 | 6,50 | | Jupiter | 5,96 | 11,72 | 86,82 | 8,18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permet aux utilisateurs de créer des pools de liquidité et de diriger la liquidité des tokens. Cette fonctionnalité a incité de nombreux tokens meme à être lancés sur Solana, faisant de Raydium une plateforme principale pour l'émission de tokens meme. La TVL de Raydium est d'environ 965 millions de dollars, avec un volume de transactions sur 24 heures d'environ 1,162 milliard de dollars.

Cependant, avec l'émergence des plateformes de Meme représentées par Pump.fun, l'influence de Raydium en matière de lancement de projets pourrait progressivement diminuer. Si les plateformes de Meme construisent leur propre DEX, cela aura un impact encore plus grand sur Raydium.

Jupiter

Jupiter, en tant qu'agrégateur de liquidité, peut trouver les meilleures routes de prix sur tous les principaux DEX et AMM sur Solana, minimisant le slippage et les frais de transaction, tout en améliorant l'efficacité des transactions et la convivialité pour l'utilisateur.

Jupiter n'est pas seulement une plateforme DEX de premier plan, mais possède également une plateforme de trading de contrats perpétuels décentralisée, permettant aux utilisateurs de trader avec un effet de levier allant jusqu'à 100 fois. Les utilisateurs peuvent participer en tant que traders ou fournisseurs de liquidité. Les détenteurs de JLP peuvent recevoir 75 % des frais générés par l'échange perpétuel, ces frais étant directement réinvestis dans le JLP, augmentant ainsi le prix du JLP et favorisant la capitalisation des rendements.

Jupiter a également lancé l'outil d'exploration de marché MEME APE, qui aide les utilisateurs à découvrir les derniers jetons lancés et à réaliser un filtrage des risques.

Orca

Orca, avec le slogan "DEX pour les gens, pas pour les programmes", se classe parmi les premiers DEX de Solana depuis longtemps. Il dispose d'un mécanisme de création de marché actif à liquidité concentrée similaire à Uniswap V3 - Whirlpools.

Dans ce modèle, les fournisseurs de liquidité peuvent concentrer leur liquidité dans des plages de prix spécifiques, améliorant l'efficacité de l'utilisation du capital et réalisant davantage de profits de marché.

Staking liquide (LST)

La demande des utilisateurs de Solana pour le staking liquide est relativement faible, principalement parce que Solana n'a pas d'exigence de montant minimum de staking et que le prix du SOL est bas, ce qui réduit le seuil d'entrée pour devenir un validateur.

| Projet | LST | APY | TVL ( milliards de dollars ) | Valeur de marché en circulation | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8,26 % | 17,05 | 295 millions de dollars | 2,374 milliards de dollars | | Marinade | mSOL | 7,44 % | 14,13 | 27,41 millions de dollars | 101 millions de dollars | | BlazeStake | bSOL | 7,06 % | 2,75 | Montant de déblocage inconnu | 6,83 millions de dollars |

Jito (JTO)

Jito est rapidement devenu le projet leader dans ce secteur après le lancement de son programme de points d'airdrop en septembre 2023. Le TVL de JTO est de 1,705 milliards de dollars, ce qui en fait le projet avec le TVL le plus élevé de l'écosystème Solana. Le rendement APY de staking de Jito SOL est actuellement de 8,26 %, incluant le rendement du staking de Solana et le partage des revenus MEV.

Marinade

Marinade se concentre sur le staking natif, avec un APY élevé, devenant un projet de tête de l'écosystème, avec un montant verrouillé de 1,413 milliard de dollars. Bien qu'il ait un montant verrouillé similaire à Jito, la différence de capitalisation boursière et de FDV est importante, en partie à cause d'une notoriété plus faible.

BlazeStake

BlazeStake est le deuxième plus grand projet LST de l'écosystème Solana, avec une TVL d'environ 275 millions de dollars. L'APY de staking estimé est de 7,06 %, légèrement inférieur à celui de Jito. La FDV est de 6,87 millions de dollars, ce qui laisse une grande marge de croissance par rapport aux 2,387 milliards de dollars de Jito.

Prêt

Sauvegarder

Save (anciennement Solend) est un protocole de prêt décentralisé algorithmique sur Solana. Il permet d'offrir des services de prêt avec une vitesse 100 fois plus rapide et des coûts 100 fois plus bas sur Solana.

Save a adopté l'oracle PYTH pour fournir des données de prix et des données de marché aux projets blockchain. Actuellement, il y a peu de produits de prêt dans l'écosystème Solana, et le nouveau protocole de prêt Marginfi sera bientôt lancé, ce qui est prometteur.

Produits dérivés

Les dérivés sont des contrats financiers qui tirent leur valeur d'un actif sous-jacent, utilisés pour gérer les risques et spéculer sur les tendances futures du marché. Les principaux protocoles de dérivés sur Solana incluent Jupiter, Drift, Flash Trade et Zeta.

| Projet | TVL ( milliards de dollars) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 millions | 530 millions de dollars | | Flash Trade | 1469 millions | 5,5 milliards de dollars | | Zeta Markets | 9,7 millions | Non émis |

Drift

Drift possède un TVL de 360 millions de dollars, c'est un DEX intégré multifonctionnel qui offre des services de trading pré-marché, un effet de levier de 20x et des prêts garantis.

Flash Trade

Flash Trade est une bourse décentralisée de spot et de contrats axée sur le réseau Solana, caractérisée par des frais de transaction bas et un faible impact sur les prix. Elle utilise un système unique de pools multi-actifs et une structure NFT pour augmenter l'engagement des utilisateurs.

Zeta Markets

Zeta Markets est une plateforme de produits dérivés de Finance décentralisée, offrant deux produits principaux : DEX et FLEX, visant à simplifier l'expérience de trading des dérivés.

PYTH

PYTH, en tant que leader des oracles sur la chaîne Solana, présente une vitesse de mise à jour plus rapide et une stabilité supérieure par rapport aux oracles traditionnels. Il est non seulement applicable à la chaîne Solana, mais peut également être utilisé sur d'autres blockchains, offrant un énorme potentiel de développement.

Conclusion

L'écosystème DeFi de Solana est en pleine expansion, les nouveaux produits réduisant les barrières d'entrée grâce à l'optimisation de l'interface utilisateur, au renforcement de l'éducation des utilisateurs et à la construction de communautés, attirant ainsi un grand nombre d'utilisateurs. À l'avenir, avec l'émergence de plus de produits innovants, l'écosystème DeFi de Solana deviendra encore plus prospère et diversifié.