marché des cryptomonnaies fait face à de multiples défis, mais des facteurs positifs demeurent

Le marché des cryptomonnaies de juillet n'a pas réussi à rebondir comme prévu, mais a plutôt subi des chocs dus à plusieurs facteurs négatifs. La vente par le gouvernement allemand et le plan d'indemnisation de Mt.Gox ont exacerbé la panique des investisseurs, entraînant une baisse du prix du bitcoin, ce qui a à son tour pesé sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Malgré cela, le marché présente encore plusieurs facteurs positifs potentiels qui méritent d'être surveillés, y compris le plan de remboursement massif d'FTX, l'augmentation des attentes de baisse des taux d'intérêt et l'impact des élections américaines de 2024, qui pourraient apporter un tournant au marché au quatrième trimestre 2024.

Actuels principaux facteurs négatifs

La compensation de Mt. Gox déclenche la panique sur le marché des cryptomonnaies

La question des indemnités liées à l'incident de Mt. Gox a suscité une forte attention sur le marché. Une pression de vente potentielle d'environ 142 000 BTC et 143 000 BCH avait suscité une panique sur le marché le 24 juin, entraînant une chute du prix du BTC vers 60 000 dollars. Le 5 juillet, avec le lancement officiel des paiements, le prix du BTC est tombé en dessous du niveau de soutien de 60 000 dollars. Au cours de ce processus, les mineurs de BTC ont montré des signes de capitulation, ce qui est généralement considéré comme un signal de creux de prix.

Certaines analyses estiment que le marché pourrait connaître un recul plus extrême, pouvant même tomber dans la fourchette des 40 000 dollars. Un tel recul pourrait avoir un impact significatif sur le marché et pourrait nécessiter plusieurs mois de fluctuations ou de tendance à la baisse pour se rétablir.

Le gouvernement allemand a vendu des bitcoins

Le gouvernement allemand a récemment transféré par étapes plus de 10 000 bitcoins qu'il détenait vers des échanges et des teneurs de marché, ce qui a entraîné une chute temporaire du prix du bitcoin en dessous de 55 000 dollars. Selon les plateformes de données, le plan de vente du gouvernement allemand est déjà réalisé à près de la moitié, et sa détention de bitcoins a diminué de près de 50 000 à 27 461 bitcoins, la valeur actuelle de sa position étant d'environ 1,5 milliard de dollars.

Bien que le marché soit en baisse, les données montrent que les flux d'investissement dans les produits d'actifs numériques ont atteint 441 millions de dollars la semaine dernière, dont les produits d'investissement en Bitcoin représentent la plus grande part, à 90 %. Par région, les fonds entrants proviennent principalement des États-Unis, pour un montant de 384 millions de dollars.

Le marché du minage de Bitcoin fait face à des défis

La récente baisse du prix du Bitcoin a exercé une pression énorme sur les mineurs. Lorsque le prix du Bitcoin tombe à 54 000 dollars, seuls les mineurs ASIC avec une efficacité supérieure à 23W/T peuvent être rentables, et seuls quelques modèles de mineurs peuvent à peine tenir.

Pour faire face aux problèmes de flux de trésorerie après la réduction de moitié, les entreprises minières continuent de vendre. Rien qu'en juin, 30 000 bitcoins provenant des mineurs ont été mis sur le marché. Cependant, avec la baisse du prix du bitcoin, les petites et moyennes exploitations se mettent progressivement à l'arrêt, la difficulté d'extraction de bitcoin diminue rapidement, et la capitulation des mineurs pourrait toucher à sa fin.

Facteurs positifs à surveiller

Le plan de remboursement d'FTX pourrait propulser le marché des cryptomonnaies à un nouveau sommet

Un plan de réorganisation révisé soumis par un tribunal de faillite indique qu'FTX prévoit que la valeur totale des actifs collectés et convertis en liquidités et pouvant être distribués sera comprise entre 14,5 milliards et 16,3 milliards de dollars, dépassant les 11 milliards de dollars que FTX doit à ses clients et à d'autres créanciers non gouvernementaux.

Actuellement, FTX a obtenu l'approbation du tribunal, et les créanciers peuvent choisir de voter pour un plan de compensation en cryptomonnaies, soit en espèces, soit en nature. On s'attend à ce que FTX rembourse les créanciers entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025. Certains analystes estiment que ce montant pouvant atteindre 16 milliards de dollars entrera dans le marché des cryptomonnaies et deviendra un catalyseur majeur de la hausse des prix.

attentes claires de baisse des taux

Les décisions de hausse et de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sont l'un des facteurs importants influençant le prix du Bitcoin. Récemment, le président de la Réserve fédérale a indiqué que la pression inflationniste aux États-Unis s'était atténuée, mais qu'il fallait davantage de données pour prouver que le risque d'inflation était passé avant de décider d'une baisse des taux.

Avec les dernières données économiques des États-Unis montrant un ralentissement de la croissance économique, les attentes du marché concernant une baisse des taux d'intérêt augmentent. Selon un outil d'observation des taux, au 9 juillet, le marché prévoit que la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale lors de la réunion de politique monétaire de septembre est passée à 73,6 %.

le système comptable de chiffrement entrera bientôt en vigueur

Les premières règles comptables sur les cryptomonnaies publiées par le Conseil des normes comptables financières des États-Unis entreront en vigueur pour les exercices financiers commençant après le 15 décembre 2024. Ce changement de norme comptable signifie que les entreprises concernées pourront enregistrer les points hauts et bas de leurs avoirs en chiffrement, ce qui pourrait favoriser une meilleure conformité dans le marché des cryptomonnaies et attirer des flux de liquidités du marché financier traditionnel.

Évolution du prix du Bitcoin après chaque réduction de moitié

D'après l'expérience des deux précédentes réductions de moitié, le Bitcoin connaît des corrections avant et après la réduction de moitié. Après la deuxième réduction de moitié, le Bitcoin a chuté de 30 % en une semaine, avec une baisse maximale atteignant même 40 %, mais a ensuite commencé à augmenter. Après la troisième réduction de moitié, le marché a traversé une période de fluctuations, se corrigeant depuis le sommet avant la réduction de moitié au début mai, et n'a réussi à percer vers le haut qu'à la fin juillet, avec une période de fluctuations de 3 mois.

Actuellement, le marché s'attend généralement à une hausse après la réduction de moitié du bitcoin, mais il faudra observer davantage la situation réelle. Les investisseurs doivent être vigilants face aux risques du marché et prendre des décisions prudentes.