Analyse de l'impact de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine sur le cycle manufacturier et l'inflation

Impact à long terme

Une taxe douanière de 145% exercera une pression significative sur la demande, accélérant ainsi le processus de découplage des chaînes d'approvisionnement. Les coûts de fabrication aux États-Unis devraient augmenter de 8% à 15%. D'ici 2026, la pression sur les stocks pourrait atteindre son pic, et le cycle manufacturier est confronté à des risques à la baisse.

Réaction du marché

À court terme, le secteur industriel des actions américaines pourrait augmenter, tandis que les actions technologiques pourraient être sous pression. Le marché des cryptomonnaies pourrait fluctuer en fonction des variations d'inflation et de liquidité.

Conseils d'investissement

Surveillez de près les données PMI et les rapports financiers du premier trimestre. Adoptez une attitude prudente envers le secteur manufacturier et envisagez d'investir dans des actions liées à l'Asie du Sud-Est qui bénéficient du transfert de la chaîne d'approvisionnement.

Analyse macroéconomique et de l'environnement du marché

La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine est actuellement dans une impasse, les deux parties ne souhaitant pas céder en premier, ce qui entraîne une augmentation continue des tarifs douaniers et un coût économique croissant. La position d'environ 80 pays jouera un rôle clé dans ce jeu, en particulier en ce qui concerne l'escalade de la guerre commerciale et la restructuration des chaînes d'approvisionnement. L'attitude des économies mondiales influencera l'orientation et le résultat final de la confrontation entre les États-Unis et la Chine.

La nature de la compétition entre la Chine et les États-Unis pourrait passer de "l'adversité" à "la compromission". L'attitude de soutien des économies mondiales déterminera si les deux parties peuvent mettre fin à la guerre commerciale par des négociations ou des mesures fermes. Le résultat de cette compétition aura des répercussions profondes sur la stabilité et le développement de l'économie mondiale.

Analyse des flux de capitaux et du sentiment du marché

Cette semaine, les flux de fonds vers les ETF ont considérablement augmenté de 3,014 milliards, ce qui montre une amélioration de la situation des liquidités. L'émission de stablecoins a atteint 2,17 milliards, ce qui est à un niveau moyen. La prime hors bourse a légèrement rebondi, mais dans une mesure limitée. Le Bitcoin est à un niveau élevé sur le graphique de quatre heures, il faut être vigilant face à un possible retournement après une montée. La tendance de l'Ethereum est plus faible que celle du Bitcoin, le ratio ETH/BTC a cassé à la baisse, et les fonds continuent de revenir vers le Bitcoin. Le nombre d'adresses actives sur la chaîne Ethereum augmente, ce qui pourrait indiquer que la formation d'un creux à court terme est terminée.

L'impact des droits de douane sur l'industrie manufacturière

Impact à court terme ( Q2-Q3 2025

• La Chine, le Vietnam et les États-Unis connaissent une croissance des importations et des exportations de 20 %, la production industrielle en Chine et au Vietnam augmente.
• Les expéditions d'électronique grand public pour le deuxième trimestre ont été révisées à la hausse, mais la croissance prévue pour 2025 devrait tomber entre 0 % et 3 %.
• L'industrie du textile et de la chaussure est affectée par des droits de douane de 49%, le prix des chaussures augmente de 11,6%, et les ventes chutent de 10 à 15%.
• Les ventes de voitures Q2 atteignent un nouveau sommet, mais la demande pourrait diminuer au second semestre.
• Les fabricants accumulent des stocks pour éviter les droits de douane, si les droits de douane de 145 % entrent en vigueur, le risque d'accumulation des stocks au troisième trimestre augmentera.

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) Impact à moyen et long terme ### Q4-2026(

• Les prix de l'électronique grand public augmentent de 10 % à 20 %, et les volumes d'expédition pourraient rester stables en 2025.
• L'industrie textile et de la chaussure subit un impact de 145% de droits de douane, les exportations chinoises pourraient chuter de 80%, le prix des chaussures augmentera de 50%, les ventes baisseront de 15%.
• Le prix des véhicules électriques augmente de 10 % à 15 %, les ventes diminuent, la rupture de la chaîne d'approvisionnement s'aggrave.
• Restructuration de la chaîne d'approvisionnement : les entreprises chinoises se tournent vers les marchés du Sud mondial, tandis que les entreprises américaines dépendent de l'ALENA, avec une augmentation des coûts de 8 % à 15 %.
• La pression de désencombrement des stocks atteindra son apogée en 2026, le cycle manufacturier se détériorera.

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![Observatoire de marché hebdomadaire : intensification de la lutte entre la Chine et les États-Unis, changement discret de la structure du marché])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3b9a609c4df98271f176c43efe75c3e0.webp(

![Observatoire du marché hebdomadaire : intensification de la confrontation entre la Chine et les États-Unis, transformation silencieuse de la structure du marché])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-371c00cdd14a69714028c5231a50adbe.webp(

Indicateurs clés d'observation

• Suivre l'évolution des données douces telles que le PMI et les attentes en matière de prix au cours du deuxième et du troisième trimestre.
• Suivre les données d'exportation et de production industrielle du T2, une augmentation prévue de 20 %, une possible décélération après le T3.
• Analyser les indications sur les coûts tarifaires et la demande dans les rapports financiers du T1 d'entreprises comme Apple, Nike et Tesla.
• Suivre de près les évolutions de la politique de la Réserve fédérale, si l'inflation atteint 4%-5%, une réduction des taux d'intérêt pourrait être ralentie.
• Faites attention aux politiques potentielles d'exemption tarifaire ) telles que les téléphones (, qui pourraient affecter les niveaux de stock.

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