Le marché des stablecoins connaît un nouvel engouement : concurrence mondiale, Hong Kong en tête, opportunités et défis coexistent

Récemment, le marché des stablecoins a de nouveau suscité de l'attention. Une entreprise technologique internationale prévoit de demander une licence de stablecoin à Hong Kong et à Singapour. Cette entreprise a déclaré qu'elle accélère ses investissements et élargit ses collaborations dans la gestion des actifs à l'échelle mondiale, en mettant en œuvre à grande échelle les innovations en matière d'IA, de blockchain et de stablecoin.

Le Conseil législatif de Hong Kong a adopté le projet de loi sur les stablecoins, qui entrera en vigueur le 1er août. Plusieurs institutions ont déclaré qu'elles soumettraient leurs demandes dans les plus brefs délais, espérant contribuer à la construction d'un futur centre financier international à Hong Kong.

Une stablecoin est un actif virtuel ancré à un actif spécifique, dont le prix est relativement stable, ce qui facilite l'accumulation de la confiance en la valeur. Pour garantir la stabilité, des exigences strictes ont été mises en place concernant les actifs de réserve des stablecoins aux États-Unis, au Royaume-Uni, dans l'Union européenne, à Hong Kong, à Singapour, etc.

La réglementation de Hong Kong précise que la valeur marchande du portefeuille d'actifs de réserve doit à tout moment être au moins égale à la valeur nominale des stablecoins spécifiés qui n'ont pas encore été rachetés et qui sont toujours en circulation, et que les actifs de réserve du titulaire de licence doivent être de haute qualité, de haute liquidité et présenter un risque d'investissement minimal.

Des experts de l'industrie affirment que l'objectif de l'ancrage à 1:1 est essentiellement de garantir que les stablecoins détenus par les utilisateurs sont soutenus par des actifs réels, afin d'éviter le "financement fictif" ou le risque de ruée. Cela contribue à renforcer la confiance des investisseurs et des utilisateurs, et à faciliter les transactions de grande envergure.

La taille totale des stablecoins est d'environ 230 milliards de dollars, avec la plus grande part de marché détenue par l'USDT et l'USDC, qui sont indexés sur le dollar. Hong Kong progresse activement dans ce processus, espérant tirer parti du marché des stablecoins. Cependant, en raison d'un désavantage évident en termes de part de marché, les perspectives de développement des stablecoins en dollars de Hong Kong restent à observer.

Les experts estiment que, pour les stablecoins non libellés en dollars, en plus de l'autorisation réglementaire, il est essentiel de trouver des cas d'utilisation afin d'élargir leur impact réel et leur part de marché. Les paiements transfrontaliers sont considérés comme un domaine d'application important potentiel, car Hong Kong est elle-même un centre financier important et un point névralgique du commerce des services.

De nombreuses institutions financières et entreprises technologiques ont commencé à se positionner sur le marché des stablecoins. Une entreprise de cryptomonnaie a récemment été cotée aux États-Unis, devenant la "première action de stablecoin". De grandes entreprises technologiques demandent également activement des licences de stablecoin à Hong Kong, visant à renforcer leur stratégie en matière de technologie blockchain et à mieux servir leurs activités de paiement transfrontalier et de gestion des fonds.

Cependant, le développement des stablecoins est toujours confronté à de nombreux défis. Les règles légales et réglementaires ne sont pas encore parfaites, et il existe des risques pour la sécurité des actifs. Bien qu'il y ait des avantages dans le domaine des paiements transfrontaliers, des problèmes de conformité doivent encore être résolus. La lutte contre le blanchiment d'argent et les coûts de conformité élevés sont également des problèmes que l'industrie doit surmonter.

De plus, pour les pays avec des monnaies légales non mainstream, la popularité des stablecoins pourrait constituer un défi pour leur souveraineté financière, leur souveraineté monétaire et la sécurité financière. À l'avenir, trouver un équilibre entre innovation et réglementation sera la clé du développement des stablecoins.