XRPFi : fusion de XRP et de la Finance décentralisée, activation du potentiel de capitalisation boursière de k milliards

Récemment, le concept "XRPFi" a suscité des débats dans le domaine des cryptomonnaies. XRPFi représente la combinaison de XRP et de la finance décentralisée (Finance décentralisée), considérée comme un nouveau moyen d'activer XRP, cet ancien actif cryptographique, et de promouvoir le développement de l'écosystème XRPL et Ripple.

XRP, en tant qu'un des actifs représentatifs du marché des cryptomonnaies, a actuellement une capitalisation boursière proche de 134,4 milliards de dollars, ce qui en fait la cryptomonnaie non liée aux contrats intelligents ayant la plus haute capitalisation boursière après Bitcoin. Bien que XRP ait été utilisé dans le domaine financier traditionnel en raison de sa capacité de paiement transfrontalier rapide et à faible coût, dans l'écosystème en chaîne, XRP manque depuis longtemps de soutien pour les contrats intelligents, ce qui rend difficile son intégration dans l'écosystème principal de la Finance décentralisée. Ce paradoxe structurel est progressivement devenu un point focal d'intérêt dans l'industrie.

Avec la suspension des litiges juridiques associés, la croissance de la capitalisation boursière du stablecoin RLUSD, et l'attention continue du marché sur l'ETF XRP, les attentes des investisseurs concernant l'avenir de XRP s'intensifient progressivement. De plus en plus d'institutions et d'investisseurs particuliers commencent à s'intéresser à la manière dont XRP peut générer des revenus et améliorer l'efficacité de l'utilisation des actifs via la Finance décentralisée, ce qui a également favorisé la naissance et le développement du concept "XRPFi".

Flare Network : le soutien technique de XRPFi

Dans le cadre du développement actuel de XRPFi, Flare Network est considéré comme un fournisseur d'infrastructure clé. Bien que le XRP Ledger (XRPL) ait d'excellentes performances en termes de vitesse et de stabilité, il présente des limitations intrinsèques en matière de modularité et de fonctionnalités de contrat requises pour la Finance décentralisée. Par conséquent, Flare a choisi de donner du pouvoir à XRP sur le plan technique, devenant ainsi le moteur central qui relie actuellement le XRPL traditionnel à l'écosystème multi-chaînes de la Finance décentralisée.

Flare est une blockchain L1 compatible EVM, conçue pour réaliser l'interopérabilité multichaîne. Son protocole FAssets peut mapper des actifs non liés aux contrats intelligents comme XRP en FXRP, leur permettant d'avoir des capacités d'appel de contrat, facilitant ainsi l'accès aux protocoles de prêt décentralisé, de trading et de dérivés. Grâce à ce mécanisme, les détenteurs de XRP peuvent participer à des activités de génération de revenus sur des chaînes principales, y compris le staking et le minage de liquidités.

De plus, Flare a également introduit le stablecoin USD₮0, en tant qu'actif natif émis selon la norme OFT (Omnichain Fungible Token) basée sur LayerZero, offrant une interopérabilité native inter-chaînes. Une fois associé à XRP, l'USD₮0 peut non seulement être utilisé pour construire des pools de profondeur de transaction et des collatéraux de prêt, mais il peut également se connecter à l'écosystème USDT d'une capitalisation boursière de plus de 155 milliards de dollars, injectant une "base de capital" à forte liquidité dans l'écosystème XRPFi.

Selon les données, l'écosystème Flare a récemment connu une croissance significative : au 10 juin, la TVL a dépassé 157 millions de dollars, principalement grâce au lancement de l'USD₮0, dont l'offre est actuellement d'environ 92,1 millions de dollars. Si l'on considère une période plus longue, la TVL de Flare a augmenté de plus de 400 % entre février 2024 et février 2025. De plus, Flare a intégré plusieurs outils de portefeuille compatibles avec XRPL, réduisant ainsi le seuil d'entrée pour les utilisateurs.

Flare décrit son système XRPFi comme un "modèle de vol" : en fournissant une source de capital à USD₮0, FXRP réalise la combinaison de contrats, les deux associés apportent de la liquidité, ce qui stimule davantage d'applications de Finance décentralisée et de scénarios réels, renforçant ainsi la valeur écologique à long terme de XRP.

À l'avenir, Flare prévoit également d'introduire d'autres actifs non liés aux contrats intelligents sur la plateforme, élargissant ainsi ses cas d'utilisation dans le domaine de la Finance décentralisée.

Doppler Finance: Construire la matrice de rendement XRPFi

Tout en construisant la compatibilité sur la chaîne Flare, Doppler Finance a conçu un ensemble complet de mécanismes de rendement autour de XRP, tentant de combler le vide qu'XRP avait dans les produits financiers et de génération de rendement. Au 8 juin, la plateforme a attiré plus de 30 millions de dollars de capitalisation boursière, devenant l'un des acteurs importants du secteur XRPFi.

Doppler Finance propose deux types principaux de produits de rendement : le rendement CeDeFi et les stratégies DeFi on-chain. Le premier gère les actifs principalement par le biais de la garde de niveau institutionnel et d'opérations quantitatives, tandis que le second explore des scénarios de rendement on-chain incluant le prêt, les stratégies de stablecoins et le staking.

Dans le modèle CeDeFi, les utilisateurs déposent des XRP dans une adresse dédiée, les actifs étant conservés par un dépositaire, et transférés conformément au plan vers la plateforme de trading pour exécuter des stratégies quantitatives telles que l'arbitrage, le trading de base, etc. Les bénéfices sont réinjectés dans le compte utilisateur après règlement hors chaîne.

Et en ce qui concerne les rendements sur la chaîne, Doppler s'engage activement avec l'écosystème de la sidechain XRPL, y compris des réseaux compatibles EVM et de nouveaux protocoles. Sa stratégie comprend :

1. Prêt XRP : En déposant des XRP dans un protocole de prêt conforme aux audits, vous pouvez obtenir des intérêts ou des récompenses natives. Les emprunteurs mettent en garantie d'autres actifs, et la plateforme gère automatiquement le processus de liquidation pour garantir la sécurité.
2. Stratégie de rendement des stablecoins : Utiliser XRP comme garantie pour emprunter des stablecoins, puis les déployer dans un protocole de rendement des stablecoins. Doppler utilise un ratio LTV conservateur et ajuste dynamiquement les positions pour réaliser un rendement à faible risque.
3. Staking liquide et stratégies de levier : Les utilisateurs peuvent effectuer un staking à levier en un clic dans des pools LST spécifiques, en particulier autour de jetons de chaînes latérales tels que ROOT. Ce mécanisme simplifie les processus opérationnels complexes grâce à des contrats automatisés, améliorant ainsi l'expérience utilisateur.

Pour réduire davantage les risques, Doppler Finance construit un marché de prêt à risque isolé, permettant aux différents pools d'actifs de fonctionner indépendamment, évitant ainsi que des actifs à forte volatilité n'affectent la stabilité globale du système. En plus du pool central contenant des actifs majeurs tels que XRP, USDC et ROOT, Doppler Finance prévoit également de lancer plusieurs marchés isolés, y compris un pool LST conçu spécialement pour l'agriculture de rendement à effet de levier, ainsi qu'un marché isolé contenant des jetons de jeu de l'écosystème Futureverse.

En raison du fait que XRPFi implique des échanges d'actifs entre chaînes, de la garde et de l'exécution de stratégies avancées, son mécanisme de sécurité est devenu un élément crucial de la conception du projet. Actuellement, Doppler Finance utilise un mécanisme de contrôle des risques en plusieurs couches.

En matière de gestion d'actifs, la plateforme choisit des prestataires de services de premier plan dans l'industrie et assure la sécurité des actifs grâce à des méthodes telles que la gestion des portefeuilles froids, la vérification sur la chaîne et l'isolement en cas de faillite. En ce qui concerne le trading quantitatif, la plateforme adopte un modèle de collaboration multi-stratégies et multi-équipes, et conçoit la plupart des opérations sous la forme d'une "structure de contrat de prêt", garantissant que le capital peut être récupéré dans des situations non extrêmes.

De plus, tous les partenaires de coopération doivent passer par une diligence raisonnable rigoureuse, y compris l'évaluation des performances historiques, de la stabilité des stratégies, de la taille de l'AUM et des risques financiers, afin de sélectionner des institutions qualifiées pour participer.

XRPFi : combler le vide du marché de la Finance décentralisée, mais reste encore à un stade précoce

Avec l’intensification de l’écosystème DeFi d’Ethereum, le marché porte son attention sur des actifs à forte capitalisation boursière qui n’ont pas encore été pleinement activés. L’émergence de XRPFi comble le vide de la "haute capitalisation boursière, faible utilisation de la chaîne" de XRP depuis longtemps. XRPFi permet à XRP, qui manquait à l’origine de capacités de contrats intelligents, d’entrer dans l’écosystème DeFi grâce à des technologies telles que le protocole FAssets du réseau Flare. Doppler Finance construit un ensemble complet de mécanismes de rendement durables, y compris les rendements CeDeFi et le staking liquide, qui non seulement disposent de voies réelles, mais investissent également des ressources pour améliorer la sécurité et l’expérience utilisateur.

D'un point de vue logique, le développement de XRPFi répond à l'urgence d'activer XRP et de développer l'écosystème Ripple. Cependant, il convient de noter que l'écosystème XRPFi est encore à un stade précoce. Bien que la feuille de route des produits de Flare et Doppler soit relativement claire, l'échelle globale des utilisateurs, la profondeur de liquidité et la maturité des protocoles restent à vérifier. L'intégration des anciens actifs dans un nouveau récit, quel sera l'avenir ? Le secteur continuera de suivre l'évolution de ce domaine.