Ekosistem Sui Berkembang Pesat: Tinjauan Dinamika dan Peluang Proyek DeFi

Belakangan ini, harga token asli SUI dari blockchain Sui menunjukkan tren kenaikan yang kuat, mencapai puncaknya di 1,36 dolar AS, hampir kembali ke level tertinggi sejak diluncurkan, sekaligus melampaui pesaing lain yang juga berasal dari sistem MOVE. Sementara itu, total nilai terkunci (TVL) ekosistem Sui juga terus meningkat, yang pada 13 Januari telah melampaui 275 juta dolar AS, mencapai rekor baru sebesar 282 juta dolar AS.

Di balik tren pertumbuhan ini, Yayasan Sui secara aktif mendorong pengembangan ekosistem melalui berbagai cara, termasuk program pendanaan untuk pengembang, program pendanaan proyek, dan dukungan pendidikan. Hingga 12 Januari, sudah ada 86 proyek yang menerima total dana sebesar 4,72 juta dolar AS. Selain itu, Sui juga sangat memperhatikan staking likuiditas, dan telah mengumumkan kontribusi 25 juta token SUI untuk meningkatkan likuiditas token staking likuid (LST) di berbagai protokol Keuangan Desentralisasi.

Sui juga memberikan insentif token yang berkelanjutan kepada proyek DeFi teratas, hampir semua proyek DeFi utama dapat memperoleh hadiah token SUI yang dialokasikan secara resmi. Mekanisme insentif ini tampaknya menciptakan siklus positif antara perkembangan ekosistem Sui dan kenaikan harga SUI. Berikut adalah beberapa pembaruan terbaru dari proyek DeFi utama di ekosistem Sui:

Protokol NAVI

Sebagai protokol pinjaman yang tumbuh cepat, TVL NAVI telah meningkat 208% dalam sebulan terakhir. Pengguna dapat memperoleh insentif melalui penyimpanan dan peminjaman SUI, USDC, USDT, dan dengan adanya insentif, suku bunga penyimpanan umumnya lebih tinggi daripada suku bunga pinjaman, memberikan peluang arbitrase bagi pengguna. NAVI belum menerbitkan token tata kelolanya sendiri, diharapkan akan diterbitkan pada kuartal pertama atau kedua tahun 2024, dan saat ini berpartisipasi masih mungkin mendapatkan airdrop di masa depan.

Cetus

Cetus sebagai pertukaran terdesentralisasi (DEX) terbesar di Sui, telah lama menduduki peringkat teratas dalam TVL Sui. Posisi dominannya di ekosistem membuatnya memiliki hubungan yang lebih dekat dengan pihak resmi Sui. Saat pasar mengalami volatilitas yang tinggi, pasangan perdagangan di Cetus dapat menghasilkan imbal hasil yang signifikan, seperti total APR pasangan perdagangan SUI-USDC yang dapat mencapai 625%. Namun, karena mengadopsi model likuiditas terpusat tipe Uniswap V3, pasangan non-stablecoin mungkin menghadapi risiko kerugian tidak permanen yang lebih besar.

Scallop

Scallop adalah protokol pinjaman lainnya, saat ini pengguna dapat memperoleh hadiah token SUI dengan berpartisipasi dalam program insentif. Pengguna dapat memilih untuk menyimpan dana di Lending Pools dan kemudian mempertaruhkan ke sCoin Pools, atau melakukan pinjaman berputar. Namun, karena APR yang lebih tinggi untuk penyimpanan langsung di Lending Pools, sebagian besar pengguna tidak memilih pinjaman berputar, yang mengakibatkan volume pinjaman Scallop relatif rendah.

DeepBook

DeepBook adalah DEX buku pesanan yang dibangun oleh Yayasan Sui dan tim MovEx, protokol DeFi lainnya dapat mengintegrasikan likuiditas DeepBook. Sebagai infrastruktur publik di ekosistem Sui, DeepBook mungkin tidak akan menerbitkan token tata kelola tambahan.

FlowX Finance

FlowX adalah DEX yang terus berkembang, saat ini menawarkan imbalan token SUI untuk likuiditas yang disediakan di platform. Misalnya, APR untuk pasangan perdagangan stablecoin USDC/USDT dapat mencapai 36%. FlowX telah mendistribusikan sebagian token melalui kegiatan seperti program pertanian genesis, dan mungkin akan memulai aktivitas pertambangan likuiditas reguler di masa depan.

Aftermath Finance

Aftermath menyediakan produk seperti LST, AMM DEX, dan agregator perdagangan. Produk LST mereka afSUI dapat menyediakan likuiditas untuk dirinya sendiri karena dilengkapi dengan DEX. Saat ini, hanya ada 4 kolam likuiditas di platform yang dapat memperoleh insentif SUI token tambahan, di mana APR untuk pasangan perdagangan stablecoin adalah 28,13%.

KriyaDEX

KriyaDEX adalah DEX spot dan kontrak berkelanjutan yang memungkinkan pengguna mengunci likuiditas untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi. Misalnya, APR untuk pasangan perdagangan wUSDC/wUSDT dapat berfluktuasi antara 11,06%-40,94% tergantung pada waktu penguncian.

Secara keseluruhan, proyek-proyek dengan TVL terdepan dalam ekosistem Sui terutama terfokus pada tiga kategori utama: staking likuid, pinjam meminjam, dan DEX. Proyek staking likuid menarik karena likuiditas tambahan yang ditawarkan oleh Sui; proyek pinjam meminjam seperti NAVI Protocol dan Omni BTC baru-baru ini berkembang pesat; sementara proyek DEX sedang berkembang secara stabil, Cetus tetap mempertahankan posisi terdepan di industri.