Pasar kripto: AI dan enkripsi mungkin menjadi fokus berikutnya

Belakangan ini, saya memiliki lebih banyak waktu untuk memikirkan arah pasar. Saya percaya bahwa tren keseluruhan pasar kripto akan menjadi lebih jelas setelah bulan September. Mengingat hambatan ekonomi makro, batasan likuiditas musim panas, dan penyesuaian posisi di akhir kuartal, dinamika pasar yang sebenarnya mungkin baru akan terlihat setelah liburan bulan Agustus ketika para pelaku pasar kembali.

Dari aktivitas pasar terbaru, sebagian besar kenaikan altcoin didorong oleh tekanan short squeeze. Trader terpengaruh oleh refleks kondisi rebound sebelumnya, mengejar momentum jangka pendek, tetapi kekurangan pemegang jangka panjang. Kebanyakan orang telah terpukul keras dalam gejolak pasar sebelumnya. Seperti yang diharapkan, sebagian besar token yang melonjak kemudian mengalami penurunan yang sama hebatnya.

Ethereum secara mengejutkan mengalami rebound, sementara sektor-sektor seperti token terkait AI yang sebelumnya mengalami penurunan cukup berat memimpin rebound ini. Di sisi lain, token yang memiliki kegunaan praktis, fundamental yang kuat, atau mekanisme pembelian kembali menunjukkan ketahanan, tidak hanya tampil lebih stabil selama periode penurunan, tetapi juga pulih lebih cepat. Dari sini, kita dapat menarik beberapa wawasan berikut:

1. Permintaan Bitcoin adalah nyata dan tahan lama

Modal tradisional secara bertahap masuk melalui saluran yang diatur seperti ETF. Saat ini, sifat modal yang mendukung BTC sangat berbeda dibandingkan dengan masa lalu. Ini juga mengapa likuidasi BTC dalam skala besar tidak mungkin terjadi, kecuali dipicu oleh peristiwa makroekonomi yang signifikan.

2. Pemisahan internal koin kecil semakin tajam

Akhirnya, dana akan kembali ke koin kecil, tetapi tidak akan mengalir secara menyeluruh. Hanya token yang memiliki kegunaan yang jelas dan skenario aplikasi nyata yang dapat menarik dana ini. Ini juga merupakan alasan mengapa saya percaya Ethereum akan mengungguli blockchain publik lainnya. Kejelasan regulasi, tingkat penggunaan DeFi yang terus meningkat, struktur deflasi, dan permintaan staking bersama-sama membentuk siklus positif yang kuat. Selain itu, karena ETH telah lama tidak memenuhi harapan, masih ada pembeli marginal yang menunggu kesempatan di luar pasar.

3. Token yang didukung oleh modal ventura menghadapi risiko struktural

Pelepasan token akan terus memberikan tekanan pada pergerakan harga. Dalam keadaan likuiditas yang rendah, penjualan terus-menerus dari validator dan investor awal membatasi ruang untuk kenaikan. Ini juga merupakan alasan mengapa saya percaya prospek token bernilai tinggi yang terdaftar di bursa terpusat tidak baik. Token dari ekosistem tertentu terutama menghadapi tekanan jual yang berkelanjutan, akibat struktur imbalan validator yang menyebabkan situasi ini.

4. Koin Meme memiliki keunggulan struktural

Meme coin memiliki keunggulan struktural, tidak ada kunci investasi ventura, penerbitan yang adil, sepenuhnya berdasarkan perhatian. Ini adalah mekanisme spekulasi murni yang berfungsi pada periode awal.

Tapi saya pikir tahap ini sedang berakhir. Beberapa acara penerbitan token dan peluncuran koin panas menandakan puncak perhatian terhadap koin Meme. Setelah itu, minat orang terhadap koin Meme mulai menurun. Bahkan dalam rebound bulan April, kinerja beberapa blockchain tidak sebaik ETH. Jika semua orang sudah memegang token ini, siapa yang akan menjadi pembeli marginal ketika panas koin Meme mereda?

Beberapa koin Meme mungkin masih memiliki performa yang baik, terutama koin yang populer melalui influencer di luar pasar kripto (seperti TikTok atau Instagram). Ini masih dapat membawa efek kekayaan yang asimetris. Namun, era "koin peliharaan lucu" sebagai alpha telah berakhir. Hanya koin yang memiliki cerita yang kuat dan pengenalan pasar yang kuat yang memiliki nilai spekulatif yang sebenarnya.

Ironisnya, kelelahan dan keraguan terhadap token yang didukung oleh modal ventura membuka peluang bagi proyek Web2/3 yang didistribusikan secara adil, yang akan menjadi sumber pertumbuhan kekayaan gelombang berikutnya. Untuk memanfaatkan peluang ini, Anda perlu berpartisipasi aktif dalam aktivitas on-chain. Ketika ada ketidaksamaan informasi, peluang besar selalu muncul. Begitu semua orang mengetahui sesuatu, itu tidak lagi memberikan imbalan.

Ini juga alasan mengapa saya lebih memperhatikan pasar kripto. Keberhasilan beberapa proyek telah memicu semangat untuk mencari "kuda hitam berikutnya", dan modal mulai mengejar narasi koin kecil dengan penerbitan yang adil. Sama seperti beberapa trader yang mendapatkan kekayaan besar melalui perdagangan Meme coin, perhatian mengarahkan aliran modal.

5. Tren Pasar Masa Depan

Jadi, jika koin Meme tidak lagi menjadi peluang utama, apa yang akan datang selanjutnya?

Pandangan saya adalah: Kombinasi AI dan enkripsi.

Jika Anda mengikuti pembaruan saya, Anda akan tahu bahwa sebagian besar operasi saya dalam siklus ini (setelah beberapa token yang didukung oleh blockchain dan ventura awal) terfokus pada koin Meme dan AI.

Seperti musim panas DeFi, sebagian besar proyek AI awal gagal setelah spekulasi. Namun, proyek yang benar-benar berbasis kegunaan sedang bekerja dengan diam-diam dalam pasar beruang ini. Kami telah melihat beberapa proyek tersebut mulai menonjol di blockchain.

Dengan berkurangnya keuntungan dari koin Meme, perhatian secara alami akan beralih ke narasi baru. AI, dengan utilitasnya yang jelas, kemungkinan besar akan menjadi sorotan berikutnya.

Banyak proyek AI x Crypto mengadopsi model penerbitan yang adil, yang mencerminkan narasi yang disebutkan sebelumnya.

Inilah sebabnya mengapa saya menghabiskan waktu untuk penelitian dan merencanakan lebih awal di bidang ini selama beberapa minggu yang tenang. Sekarang tidak perlu terburu-buru untuk membangun seluruh posisi, tetapi saya percaya, jika pasar naik lagi dengan kuat, bidang ini akan menyimpan peluang asimetris terbesar.