Smart Pool Opsi Keuangan Desentralisasi: Inovasi yang Mengubah Aturan Permainan

Pada paruh kedua tahun 2021, Smart Pool Opsi Keuangan Desentralisasi (DOV) menjadi fenomena besar di bidang cryptocurrency, menarik perhatian luas dari investor ritel hingga institusi besar. Sejak diluncurkan, DOV menunjukkan momentum pertumbuhan yang luar biasa, mendominasi total nilai terkunci opsi DeFi, dengan nilai nominal perdagangan mencapai miliaran dolar setiap bulan.

Keunggulan Inti DOV

Keunggulan terbesar DOV terletak pada kemudahan operasinya. Investor hanya perlu menyetorkan aset ke Smart Pool, dan strategi opsi akan dijalankan secara otomatis. Kenyamanan ini memungkinkan investor biasa untuk dengan mudah berpartisipasi dalam perdagangan opsi yang kompleks, tanpa terikat pada perdagangan over-the-counter tradisional atau bursa opsi profesional.

Saat ini, DOV terutama menggunakan strategi opsi panggilan tertutup biasa dan opsi put tertutup tunai, menawarkan tingkat pengembalian dasar yang paling menarik di bidang Keuangan Desentralisasi, rata-rata antara 15-50%. Selain itu, pengguna juga dapat memperoleh penghargaan token tambahan, yang lebih meningkatkan total pengembalian.

Dalam beberapa kasus, jaminan dalam Smart Pool juga dapat menghasilkan pendapatan staking atau pemerintahan, yang berarti Smart Pool yang sama dapat menghasilkan tiga jenis pendapatan sekaligus: premi opsi, imbalan token, dan pendapatan staking. Kombinasi unik ini menciptakan model keberlanjutan hasil yang tinggi yang belum pernah ada sebelumnya di bidang Keuangan Desentralisasi.

Sementara itu, pembuat pasar juga aktif terlibat, bersaing untuk membeli opsi dari Smart Pool, membayar premi di muka, yang semakin meningkatkan tingkat pengembalian dasar.

Bagaimana DOV Mengubah Aturan Permainan

1. Membawa hasil organik berkualitas tinggi untuk Keuangan Desentralisasi

Pendapatan DeFi tradisional terutama bergantung pada hadiah token, dan model ini memiliki risiko potensial; begitu harga token turun, seluruh ekosistem dapat menghadapi keruntuhan. Sebaliknya, pendapatan dasar DOV sepenuhnya independen dari hadiah token, melainkan dicapai dengan mewujudkan volatilitas tinggi dari aset yang mendasari. Ini tidak hanya meningkatkan tingkat pengembalian keseluruhan DeFi tetapi juga mengatasi masalah penurunan pengembalian yang disebabkan oleh peningkatan ukuran kolam likuiditas.

DOV juga memungkinkan investor biasa untuk memanfaatkan volatilitas implisit tinggi dari cryptocurrency, untuk mendapatkan keuntungan berlebih yang sebelumnya hanya bisa dinikmati oleh investor institusi.

2. Mewujudkan perdagangan yang dapat diperluas untuk alat non-linier DeFi

DOV mengadopsi model DeFi hibrida yang inovatif, melakukan investasi, manajemen jaminan, penemuan harga, dan penyelesaian di on-chain, sementara manajemen risiko non-linear dilakukan di off-chain. Model ini secara efektif mengatasi masalah likuidasi yang dihadapi oleh alat non-linear seperti Opsi dalam DeFi, memungkinkan perdagangan Opsi dalam skala besar.

3. Menyediakan likuiditas dasar untuk pasar opsi token

DOV menjadi tempat perdagangan utama dan sumber likuiditas untuk opsi token, menciptakan pasar opsi aktif untuk berbagai token seperti ALGO, LUNA, AAVE, AVAX, dll. Likuiditas ini diperkirakan akan meningkat dari DeFi ke CeFi, menandai pertama kalinya DeFi memimpin CeFi dalam hal inovasi likuiditas.

Potensi Perkembangan Masa Depan DOV

1. Peningkatan strategi: dari opsi call dan put yang sederhana ke struktur opsi yang lebih kompleks, bahkan memperkenalkan opsi eksotis dan produk non-linier lainnya.

2. Pasar sekunder: Kontrak opsi dapat di-tokenisasi dan diperdagangkan secara aktif di pasar sekunder, berpotensi membentuk sebuah bursa perdagangan opsi terdesentralisasi yang lengkap.

3. Demokratisasi manajemen aset: memungkinkan investor biasa untuk menikmati strategi perdagangan dan imbal hasil yang setara dengan tingkat institusi.

4. Menghancurkan model biaya tradisional: Meninggalkan model biaya 2/20 tradisional dari hedge fund, dan mewujudkan distribusi keuntungan yang lebih adil melalui mekanisme imbalan token.

Ikhtisar Protokol DOV Utama

• Ribbon.Finance: Pelopor DOV, pemimpin dalam ekosistem Ethereum.
• Thetanuts.Finance: Fokus pada interoperabilitas multi-rantai, mencakup beberapa blockchain utama.
• StakeDAO: Menyediakan berbagai pilihan strategi pasif.
• Platform baru lainnya: termasuk Friktion.Finance dan Katana Finance dari ekosistem Solana, Opium.Finance dan SIREN Markets di Polygon, serta Arrow Markets di jaringan Avalanche.

Dengan perkembangan dan inovasi DOV yang terus berlanjut, ia diharapkan dapat mengubah secara drastis struktur produk keuangan dan cara perdagangan, membawa peluang dan tantangan baru bagi Keuangan Desentralisasi dan seluruh industri cryptocurrency.