Kepatuhan Inovasi: Eksplorasi Stake ETN Solana oleh Raksasa Manajemen Aset

Dalam bidang aset digital global, kepatuhan regulasi telah menjadi isu kunci yang harus dihadapi oleh perusahaan Web3. Sebuah perusahaan manajemen aset terkemuka global baru-baru ini meluncurkan perdagangan nota yang diperdagangkan di bursa (ETN) Solana di Eropa dengan fitur staking, yang menarik perhatian luas dari industri. Inovasi ini tidak hanya melibatkan peluang investasi, tetapi juga menyentuh tingkat kepatuhan baru dalam aset digital.

Diketahui bahwa di Eropa, ukuran ETP cryptocurrency telah mencapai 2 miliar euro, tetapi partisipasi investor institusi masih rendah, dengan investor utama adalah individu. Banyak perusahaan manajemen kekayaan yang belum melakukan alokasi terkait. Perusahaan manajemen aset ini saat ini meluncurkan 12 jenis ETP cryptocurrency berbasis token di pasar Eropa, termasuk ETN Bitcoin, ETN Ethereum, dan ETN Solana terbaru.

Solana ETN stake: Kepatuhan kompleks di balik penampilan sederhana

ETN Solana ini menyediakan cara bagi investor untuk mendapatkan imbal hasil staking tanpa harus langsung memiliki token Solana. Menggunakan mekanisme staking yang sepenuhnya dikelola, semua aset yang dipertaruhkan dikelola oleh kustodian yang diatur, tanpa risiko pinjaman. Investor tidak perlu terlibat dalam proses staking yang sebenarnya, imbal hasil staking secara otomatis tercermin dalam hak token, setelah dipotong biaya staking sebesar 25%, hadiah didistribusikan secara adil berdasarkan masa kepemilikan.

Desain ini sangat menarik bagi investor yang ingin menyederhanakan operasi dan menghindari risiko manajemen langsung aset crypto. Di balik kesederhanaan tampak terdapat pengaturan kepatuhan yang detail dan perlindungan hukum yang berlapis. Perusahaan menekankan bahwa tidak ada penggunaan produk turunan, semua aset disimpan di bank kustodian yang diatur secara ketat, seperti salah satu bank di Liechtenstein. Sebagai lembaga kustodian berlisensi, bank tersebut terikat oleh "Hukum Blockchain" Liechtenstein, yang lebih lanjut meningkatkan keamanan dan kepatuhan investasi.

Tantangan Kerangka Regulasi Ganda

Dalam membahas kepatuhan ETN Solana ini, dua kerangka regulasi penting harus disebutkan: Undang-Undang Blockchain Liechtenstein dan undang-undang MiCA Eropa. Liechtenstein sebagai negara anggota Kawasan Ekonomi Eropa, Undang-Undang Blockchain-nya adalah salah satu hukum pertama di dunia yang secara komprehensif mengatur blockchain dan aset kripto, memberikan kerangka hukum yang jelas untuk token dan penyedia layanan teknologi terpercaya.

Undang-undang MiCA mewakili upaya Uni Eropa untuk membangun standar regulasi yang seragam untuk seluruh pasar aset kripto, bertujuan untuk secara menyeluruh mengatur penerbitan dan platform perdagangan cryptocurrency, serta memastikan perlindungan investor dan transparansi pasar. Secara teori, Liechtenstein akan mengikuti persyaratan MiCA. Namun, karena "Undang-Undang Blockchain" diterapkan sebelum MiCA, ini memberikan panduan regulasi yang lebih spesifik untuk perusahaan kripto lokal.

Kerangka regulasi ganda ini merupakan tantangan sekaligus peluang bagi perusahaan. "Undang-Undang Blockchain" menyediakan perlindungan hukum tertentu, memungkinkan perusahaan untuk segera menjalankan bisnis stake; sementara dengan kemajuan undang-undang MiCA, perusahaan perlu menyesuaikan strategi kepatuhan secara dinamis agar sesuai dengan standar Uni Eropa yang baru. Ini membutuhkan pencarian keseimbangan antara kedua kerangka regulasi, untuk memastikan kepatuhan bisnis dan daya saing pasar.

Peluang Baru untuk Lembaga Konsultasi Kepatuhan

Dengan berlakunya undang-undang MiCA, negara-negara seperti Liechtenstein harus mengintegrasikan peraturan lokal mereka dengan peraturan baru Uni Eropa. Kebutuhan kepatuhan di masa depan akan beralih dari "memahami peraturan lokal" menjadi "mewujudkan kepatuhan multi-level dalam kerangka global". Perusahaan Web3 yang beroperasi secara global menghadapi lingkungan hukum dan perubahan peraturan yang berbeda di berbagai yurisdiksi.

Penyedia layanan kepatuhan harus memiliki pemahaman mendalam tentang hukum di berbagai wilayah, sambil memantau dengan cermat dampak potensial regulasi daerah terhadap bisnis klien, untuk memberikan solusi kepatuhan terbaik bagi klien. Seiring dengan evolusi lingkungan regulasi, lembaga konsultasi kepatuhan akan memainkan peran yang semakin penting dalam membantu perusahaan beradaptasi dengan pasar global.