Analisis Pengaruh Perang Dagang AS-China Terhadap Siklus Manufaktur dan Inflasi

Dampak Jangka Panjang

• Tarif 145% akan menekan permintaan dan mempercepat pemisahan rantai pasokan
• Biaya produksi di Amerika diperkirakan naik 8%-15%
• Tekanan inventaris mencapai puncaknya pada tahun 2026, siklus industri manufaktur menurun

Reaksi Pasar

• Saham AS: Sektor industri naik jangka pendek, saham teknologi tertekan
• Cryptocurrency: berfluktuasi seiring dengan perubahan inflasi dan likuiditas

Saran Investasi

• Perhatikan indeks PMI dan laporan keuangan kuartal pertama
• Penataan hati-hati di sektor manufaktur
• Pertimbangkan untuk berinvestasi dalam saham terkait rantai pasokan Asia Tenggara

Lingkungan Ekonomi Makro

Kedua pihak, Amerika Serikat dan China, terjebak dalam kebuntuan, dengan tarif tinggi yang saling dikenakan menyebabkan kerugian ekonomi semakin parah. Posisi sekitar 80 negara di seluruh dunia akan memainkan peran kunci dalam permainan antara China dan Amerika Serikat, terutama dalam hal peningkatan perang dagang dan reorganisasi rantai pasokan. Permainan antara China dan Amerika Serikat mungkin beralih dari "permainan pengecut" menjadi "permainan elang-dove", dukungan dari ekonomi global akan menentukan hasil akhirnya.

Analisis Aliran Dana

• Dana ETF: Minggu ini masuk sebesar 30,14 miliar, kondisi likuiditas membaik
• Stablecoin: Minggu ini meningkat 2,17 miliar, tingkat peningkatan sedang
• Premium di luar bursa: premium stablecoin meningkat, sedikit premium

Analisis Pasar Cryptocurrency Utama

Bitcoin(BTC):

• Aspek teknis: berada di posisi tinggi pada garis waktu empat jam, perlu waspada terhadap penurunan setelah kenaikan
• Chip on Chain: Puncak chip kembali mendekati 93.000

Ethereum ( ETH ):

• Pergerakan lebih lemah dibandingkan BTC, rasio ETH/BTC menembus ke bawah
• Alamat aktif di blockchain meningkat, mungkin menandakan penyelesaian fase dasar.

Dampak Tarif Terhadap Industri Manufaktur

dampak jangka pendek ( Q2-Q3 2025 )

• Ekspor melonjak: Impor dan ekspor China, Vietnam, dan Amerika Serikat meningkat 20%
• Penumpukan stok: Produsen menimbun barang untuk menghindari pajak, tekanan stok besar di Q3
• Pengaruh di berbagai sektor:
  • Elektronik: Pengiriman PC/HP Q2 direvisi naik, laju pertumbuhan 2025 turun menjadi 0-3%
  • Tekstil: harga sepatu naik 11,6%, penjualan turun 10-15%
  • Mobil: Penjualan Q2 mencapai rekor tertinggi, permintaan turun di paruh kedua tahun ini

Dampak Jangka Panjang ( Q4-2026)

• Permintaan menurun:
  • Elektronik: harga naik 10-20%, pengiriman pada tahun 2025 stabil
  • Tekstil: Ekspor China turun 80%, harga sepatu naik 50%, penjualan turun 15%
  • Mobil: Harga mobil listrik naik 10-15%, penjualan turun
• Restrukturisasi Rantai Pasokan:
  • Tim China: Menguasai 30% manufaktur global, beralih ke Selatan global
  • Tim Amerika: Biaya meningkat 8-15%, bergantung pada AS-Meksiko-Kanada
  • Tren transfer: tekstil ke Vietnam/India, elektronik ke Taiwan/Jepang/Korea/India, otomotif ke Meksiko
• Tekanan pengurangan persediaan mencapai puncaknya pada tahun 2026, siklus industri manufaktur memburuk

Indikator Pengamatan Kunci

• Data lunak: PMI, ekspektasi harga mencapai puncaknya di Q2-Q3
• Data keras: Ekspor/produksi industri Q2 meningkat 20%, melambat setelah Q3
• Laporan Keuangan: Perhatikan biaya tarif dan panduan permintaan Q1 Apple, Nike, dan Tesla
• Kebijakan: Tanggapan inflasi Federal Reserve, kebijakan pengecualian tarif