Kebangkitan tokenisasi aset: Pasar RWA senilai 6,6 miliar USD mendorong inovasi Keuangan Desentralisasi

2025-07-11 07:30:12

Tokenisasi Aset: Inovasi Langkah Selanjutnya di Pasar Keuangan

Tokenisasi aset sedang menjadi tren perkembangan penting di pasar keuangan. Beberapa pemimpin industri keuangan percaya bahwa ini mewakili masa depan keuangan dan tahap evolusi pasar berikutnya. Real World Assets(RWA) telah menjadi kategori aset yang sangat diperhatikan dalam industri cryptocurrency, dan pada Mei 2024, ukuran pasar RWA telah melebihi 6,6 miliar dolar AS, mencerminkan meningkatnya minat investor terhadap produk keuangan inovatif ini. Tokenisasi RWA dan pengenalan ke dalam blockchain dapat memberikan peluang pendapatan baru untuk keuangan terdesentralisasi(DeFi). Ada prediksi bahwa hingga 2030, ukuran pasar tokenisasi aset akan mencapai 10 triliun dolar AS.

Keuntungan tokenisasi aset tidak hanya terletak pada penciptaan peluang keuntungan untuk DeFi. Dengan mendigitalisasi aset menjadi token, ia mewujudkan pemecahan aset—membagi aset seperti obligasi pemerintah, saham, dan properti menjadi bagian yang lebih kecil. Proses ini meningkatkan likuiditas dan membuka pintu peluang investasi bagi investor dengan tingkat modal yang berbeda.

Keuntungan utama dari tokenisasi aset meliputi: meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas melalui aset tokenisasi yang dapat dioperasikan, memungkinkan investor kecil untuk berinvestasi pada aset berimbal hasil tinggi dengan modal yang lebih rendah; meningkatkan transparansi karena sifat publik banyak blockchain; dan memperkuat komposabilitas dengan menghubungkan nilai aset fisik ke ekosistem DeFi.

Nilai pasar obligasi pemerintah yang ter-tokenisasi di Amerika Serikat meningkat dari 114 juta dolar AS pada tahun 2023 menjadi 845 juta dolar AS, sebuah perusahaan manajemen aset adalah penerbit terbesar dalam kategori aset ini, dengan pangsa pasar sekitar 38%.

Sebuah penelitian terbaru menunjukkan bahwa 64% investor dengan kekayaan tinggi dan 33% investor institusi berencana untuk meningkatkan investasi mereka dalam koin negara yang ditokenisasi sebelum akhir tahun 2024.

Meskipun masih dalam tahap awal, tokenisasi aset mewakili salah satu aplikasi paling menjanjikan dan berpotensi dari teknologi blockchain. Sebuah perusahaan keuangan berada dalam posisi yang menguntungkan dalam tren ini dengan layanan tokenisasi obligasi pemerintahnya, minat investor terus meningkat.

Inovasi teknologi perusahaan keuangan tertentu

Perusahaan tersebut sedang merombak keuangan melalui protokol terdesentralisasi mereka, memanfaatkan blockchain untuk menyediakan produk tingkat institusi. Dengan melakukan tokenisasi aset stabil dalam keuangan tradisional, perusahaan ini menggabungkan keandalan dengan efisiensi blockchain.

Perusahaan ini memiliki dua departemen utama: manajemen aset dan teknologi. Departemen manajemen aset membuat dan mengawasi produk keuangan tokenisasi, sementara departemen teknologi mengembangkan protokol yang mendukung produk-produk ini.

Saat ini, perusahaan menawarkan dua pilihan investasi yang berbeda:

USDY( koin hasil )
- Tiket tokenisasi yang didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank.
- Menyediakan tingkat pengembalian tahunan sebesar 5,30%(APY), total jumlah terkunci(TVL) adalah 315,35 juta dolar.
- Lebih aman dan lebih transparan dibandingkan stablecoin tradisional.
- Dikelola oleh perusahaan trust untuk memastikan kepatuhan dan perlindungan investor.
OUSG( obligasi pemerintah AS jangka pendek )
- Menyediakan investasi pasif dengan risiko rendah melalui tokenisasi obligasi jangka pendek pemerintah AS.
- Menyediakan tingkat pengembalian tahunan sebesar 4,81%(APY), total nilai terkunci(TVL) adalah 221,32 juta dolar.
- Pada Maret 2024, investasikan dari suatu ETF ke dana lain.
- Versi baru OUSG baru saja diluncurkan, bernama rOUSG, yang memberikan keuntungan bagi investor melalui tambahan token rOUSG.

Flux Finance: Inovasi Peminjaman Terdesentralisasi

Flux Finance yang dibuat oleh tim perusahaan ini adalah kemajuan penting dalam pinjaman terdesentralisasi. Ini didasarkan pada suatu protokol, tetapi menambahkan fitur baru. Ini mendukung koin terbuka seperti USDC dan koin terbatas seperti OUSG. Ini berarti pengguna dapat dengan bebas meminjamkan USDC, tetapi menggunakan OUSG sebagai jaminan pinjaman memerlukan pemenuhan persyaratan izin tertentu untuk memastikan kepatuhan dan keamanan.

Flux menggunakan model titik ke kolam (p2pool), yang memungkinkan pengguna untuk melakukan pinjaman dengan cara over-collateralized. Pemberi pinjaman dapat menghasilkan bunga dari koin stabil yang mereka sediakan, sementara peminjam dapat menggunakan agunan mereka untuk meminjam koin stabil dan mematuhi persyaratan izin aset. Flux Finance dikelola oleh DAO perusahaan.

Struktur Persaingan Pasar

Mengingat perusahaan tersebut telah menjalin kemitraan dengan perusahaan manajemen aset besar, sepertinya mereka mulai muncul di bidang RWA kripto dalam keuangan tradisional, melengkapi perusahaan keuangan tradisional lainnya.

Di bidang keuangan terdesentralisasi, persaingan semakin ketat. Beberapa protokol fokus pada tokenisasi kredit struktural dan menggunakan NFT untuk menerbitkan utang. Protokol lainnya menawarkan eksposur aset sintetis, memungkinkan pengguna untuk berdagang tanpa memiliki aset. Ada juga protokol yang menawarkan pinjaman dengan jaminan rendah kepada institusi, menekankan penilaian kredit dan pemberian pinjaman. Beberapa protokol menangani perdagangan hasil tokenisasi, memungkinkan pengguna untuk memisahkan dan memperdagangkan bagian hasil dari aset.

Perusahaan ini menonjol karena beberapa alasan. Mereka mengintegrasikan keuangan tradisional dengan blockchain, menargetkan pasar obligasi pemerintah AS yang besar, dengan cakupan pasar yang luas. Pendekatan komplementernya melibatkan kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional, sehingga menghindari persaingan langsung. Selain itu, perusahaan ini menawarkan produk inovatif seperti USDY dan OUSG, yang memberikan alternatif yang lebih aman dan transparan untuk stablecoin tradisional.

Ekonomi Token

Ringkasan Ekonomi Token ONDO

Harga Saat Ini:$1.87

Peringkat kapitalisasi pasar:#54

Valuasi Dilusi Penuh (FDV):$131.5B, peringkat #16

Pasokan yang Beredar: 1,44 miliar ONDO( 14,27% dari Total Pasokan )

Total Pasokan: 10 Miliar ONDO

Jumlah maksimum pasokan: 10 miliar ONDO

Pembukaan berikutnya: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta ), 5 hari lagi

Peristiwa pembukaan yang akan datang

18 Juni 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )

18 Juli 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )

18 Agustus 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )

18 September 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )

18 Oktober 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )

18 November 2024: 1,67 juta ONDO( sekitar $2,19 juta )

18 Desember 2024: 1,67 juta ONDO ( sekitar $2,19 juta )

18 Januari 2025: 19,4 miliar ONDO( sekitar $25,5B)

18 Januari 2026: 1,94 miliar ONDO( sekitar $25,5B)

18 Januari 2027: 1,94 miliar ONDO( sekitar $25,5B)

18 Januari 2028: 19,4 juta ONDO( sekitar $25,5B)

Token Utilisasi

Token ONDO adalah token治理 perusahaan dan protokol Flux Finance-nya. Pemegang berhak untuk memberikan suara pada berbagai proposal di dalam DAO perusahaan, memastikan semua keputusan dilakukan secara transparan di atas rantai.

Untuk mengajukan proposal, individu harus memiliki atau diberi kuasa setidaknya 100 juta ONDO hak suara.

Belum jelas apakah di masa depan akan ada penggunaan lain untuk pemegang ONDO.

Tim, Penggalangan Dana, dan Ekosistem

Tim perusahaan ini memiliki kombinasi beragam dari profesional yang berasal dari bidang keuangan tradisional dan Web3. Pendiri dan CEO serta Presiden dan COO keduanya berasal dari sebuah bank investasi besar. Anggota penting lainnya berasal dari perusahaan manajemen aset besar. Selain itu, tim ini juga termasuk pengembang dari berbagai proyek Web3 terkenal. Kombinasi keahlian ini sangat selaras dengan visi dan tujuan unik perusahaan.

Ringkasan Penggalangan Dana

Putaran Benih: Pada bulan Desember 2021, mengumpulkan $4 juta dengan harga $0,013 per Token, mencapai pengembalian investasi 99,87 kali (ROI). Total 300 juta Token (, 3% dari total pasokan ), dipimpin oleh salah satu lembaga investasi terkenal, dengan periode penguncian awal 1 tahun, diikuti dengan periode pelepasan selama 24 bulan.

Putaran Publik: Pada 12 Mei 2022, berhasil mengumpulkan $10 juta dengan harga $0,03 per Token, mencapai pengembalian investasi sebesar 43,28 kali ROI(. Sebanyak 100 juta Token) terjual, yang merupakan 1% dari total pasokan(, dilakukan di suatu platform, dengan periode penguncian selama 1 tahun, diikuti dengan periode pelepasan selama 18 bulan.

Putaran A: Pada April 2022, mengumpulkan $20 juta dengan harga $0,02 per Token, mencapai pengembalian investasi sebesar 64,92 kali )ROI(. Total 1 miliar Token ) terjual, yang merupakan 10% dari total pasokan (, dipimpin oleh sebuah dana investasi terkenal, dengan periode kunci awal selama 1 tahun, diikuti oleh periode pelepasan selama 24 bulan.

![Laporan Penelitian Ondo Finance: Bekerja sama dengan BlackRock, Menghubungkan Keuangan Tradisional dengan Protokol RWA Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(

Kemitraan

Perusahaan telah membentuk beberapa kemitraan kunci untuk memperkuat layanan blockchain dan keuangannya:

Sebuah yayasan blockchain: Kerja sama ini akan menunjukkan integrasi aset fisik dengan teknologi blockchain, dimulai dari tokenisasi produk utang negara AS USDY.
Laboratorium tertentu: bekerja sama meluncurkan USDY untuk digunakan dalam kolam AMM mereka, dan menjadikannya sebagai jaminan untuk posisi utang terikat )CDP(, meningkatkan likuiditas dan solusi DeFi.
Beberapa penyedia likuiditas: Bekerja sama untuk meningkatkan likuiditas stablecoin USDY yang menghasilkan dolar, menyediakan likuiditas 24/7 di berbagai platform blockchain.
Sebuah perusahaan manajemen aset besar: menunjukkan komitmen untuk memperluas upaya tokenisasi dan integrasi dengan produk perusahaan tersebut melalui investasi sebesar 95 juta USD pada dana mereka.

Mengadopsi dan Peta Jalan

Perusahaan ini bertujuan untuk menghubungkan keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi melalui teknologi blockchain publik. Fokus mereka adalah untuk menciptakan produk keuangan yang aman, transparan, dan sesuai dengan regulasi.

Produk Utama:

**OUSG:**tokenisasi ETF obligasi pemerintah AS jangka pendek.
OMMF: tokenisasi dana pasar uang.
USDY: alternatif untuk stablecoin yang memberikan hasil.
Flux Finance: Protokol yang mendukung tokenisasi sekuritas sebagai jaminan.

Produk-produk ini mendorong pertumbuhan yang signifikan, TVL perusahaan meningkat dari 40 juta dolar AS menjadi 534 juta dolar AS. Melihat ke depan, perusahaan berencana untuk memperluas penggunaan koin setara kas tokenisasi mereka dengan meningkatkan adopsi dan likuiditas USDY, OUSG, dan OMMF. Ini akan melibatkan pembangunan kemitraan dan pengembangan alat lintas rantai untuk memfasilitasi proses-proses ini.

Pada tahap berikutnya, mereka bertujuan untuk tokenisasi sekuritas yang diperdagangkan secara publik, mengatasi tantangan yang terkait dengan likuiditas dan infrastruktur. Pada akhirnya, perusahaan tersebut berharap dapat berinovasi dalam keuangan tradisional dengan memperluas keunggulan blockchain ke bidang layanan keuangan yang lebih luas, menggunakan kombinasi mekanisme terpusat dan terdesentralisasi. Pendekatan ini akan membantu membawa keuntungan teknologi blockchain ke dalam operasi keuangan yang lebih luas.

Faktor dasar yang bullish

Industri tokenisasi akan mengalami pertumbuhan yang signifikan, perusahaan ini secara strategis berkolaborasi dengan perusahaan manajemen aset besar untuk membawa triliunan dolar ke Web3.
Total Value Locked (TVL) perusahaan telah mengalami pertumbuhan yang signifikan sejak awal 2024. Aset dunia nyata di bidang kripto mewakili narasi baru yang segar dan menjanjikan, dengan potensi adopsi awal yang kuat.
Perusahaan ini berkomitmen untuk mengembangkan produknya untuk memenuhi kebutuhan pelanggan.
Sebagian besar investasi OUSG awalnya dilakukan dalam sebuah ETF. Pada Maret 2024, mereka beralih ke dana lain, sesuai dengan fokus tokenisasi aset perusahaan tersebut.
Perusahaan ini adalah pemimpin di bidang RWA kripto, menjadi pilihan utama.
Perusahaan tersebut memiliki sekitar 38% dari total pasokan dana saat ini.

Faktor fundamental bearish

Penggunaan Token ONDO menunjukkan risiko sentralisasi yang signifikan.
Meskipun semua pemegang dapat berpartisipasi dalam pemerintahan, namun pemegang terbesar memiliki pengaruh terbesar.
Sekitar 85% dari total pasokan ONDO disediakan oleh perusahaan tersebut

RWA3.4%

DEFI-4.68%

Lihat Asli

This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.

14 Suka