Penjelajahan Ekosistem Keuangan Desentralisasi Solana: Produk Utama dan Tren Perkembangan

Volume perdagangan DeFi di ekosistem Solana terus meningkat, dengan volume perdagangan DEX harian melonjak menjadi 1,5 miliar dolar. Perdagangan Memecoin adalah faktor utama pendorong pertumbuhan ini. Solana menjadi pilihan utama untuk ritel dan pedagang Memecoin berkat biaya transaksi yang rendah dan konfirmasi yang cepat. Dengan latar belakang harga SOL yang terus meningkat, total nilai terkunci Solana (TVL) juga meningkat menjadi 4,311 miliar dolar. Seperti halnya blockchain publik lainnya, TVL Solana terutama berasal dari DEX, LST, platform pinjaman, dan kontrak berkelanjutan.

Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)

Pertukaran terdesentralisasi biasanya beroperasi di sekitar ekosistem tertentu, terutama untuk rantai Layer1 non-EVM seperti Solana.

| Proyek | TVL ( miliar USD) | Kapitalisasi Pasar Beredar ( miliar USD) | FDV ( miliar USD) | Volume Perdagangan 24 jam ( miliar USD) | |------|-------------|-----------------|-------------|-------------------| | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5,96 | 11,72 | 86,82 | 8,18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium memungkinkan pengguna untuk membuat kolam likuiditas dan mengarahkan likuiditas token. Fitur ini mendorong peluncuran banyak koin meme di Solana, menjadikan Raydium sebagai platform utama untuk penerbitan koin meme. TVL Raydium sekitar 9,65 miliar dolar AS, dengan volume perdagangan dalam 24 jam sekitar 11,62 miliar dolar AS.

Namun, dengan munculnya platform Meme yang diwakili oleh Pump.fun, pengaruh Raydium dalam peluncuran proyek mungkin akan menurun secara bertahap. Jika platform Meme membangun DEX sendiri, ini akan berdampak lebih besar pada Raydium.

Jupiter

Jupiter sebagai agregator likuiditas, dapat menemukan rute harga terbaik di semua DEX dan AMM utama di Solana, meminimalkan slippage dan biaya perdagangan, serta meningkatkan efisiensi perdagangan dan kenyamanan pengguna.

Jupiter tidak hanya merupakan platform DEX terkemuka, tetapi juga memiliki platform perdagangan kontrak permanen terdesentralisasi, di mana pengguna dapat melakukan perdagangan dengan leverage hingga 100 kali. Pengguna dapat berpartisipasi sebagai trader atau penyedia likuiditas. Pemegang JLP dapat memperoleh 75% biaya yang dihasilkan dari bursa permanen, yang biaya tersebut langsung diinvestasikan kembali ke dalam JLP, meningkatkan harga JLP dan mendorong komposisi hasil.

Jupiter juga meluncurkan alat eksplorasi pasar MEME APE, yang membantu pengguna menemukan token terbaru yang diluncurkan dan melakukan penyaringan risiko.

Orca

Orca mengusung slogan "DEX untuk orang, bukan program", dan telah lama berada di peringkat teratas DEX Solana. Ini memiliki mekanisme penyediaan likuiditas terpusat yang mirip dengan Uniswap V3 - Whirlpools.

Dalam model ini, penyedia likuiditas dapat memusatkan likuiditas pada rentang harga tertentu, meningkatkan efisiensi penggunaan modal, dan mendapatkan lebih banyak keuntungan dari pembuatan pasar.

Staking Likuid (LST)

Pengguna Solana memiliki permintaan yang relatif rendah terhadap staking likuid, terutama karena Solana tidak memiliki persyaratan jumlah staking minimum, dan harga SOL yang rendah menurunkan ambang batas untuk menjadi validator.

| Proyek | LST | APY | TVL ( juta dolar ) | Kapitalisasi Pasar yang Beredar | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 miliar dolar AS | 23.74 miliar dolar AS | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 juta USD | 1.01 miliar USD | | BlazeStake | bSOL | 7,06% | 2,75 | Jumlah yang tidak diketahui | 683 juta dolar |

Jito (JTO)

Jito dengan cepat menjadi proyek terkemuka di bidang ini setelah meluncurkan program poin airdrop pada September 2023. TVL JTO adalah 1,705 juta dolar AS, yang merupakan proyek dengan TVL tertinggi di ekosistem Solana. APY staking Jito SOL saat ini adalah 8,26%, termasuk hasil staking Solana dan pembagian pendapatan MEV.

Marinade

Marinade fokus pada staking asli, APY yang cukup tinggi, menjadi proyek teratas di ekosistem, dengan jumlah kunci sebesar 1,413 juta dolar. Meskipun jumlah kunci mendekati Jito, ada perbedaan besar dalam nilai pasar dan FDV, sebagian alasannya adalah kurangnya popularitas.

BlazeStake

BlazeStake adalah proyek LST kedua terbesar di ekosistem Solana, dengan TVL sekitar 275 juta USD. Saat ini, APY yang diperkirakan untuk staking adalah 7,06%, sedikit lebih rendah dari Jito. FDV adalah 6,87 juta USD, dibandingkan dengan 2,387 juta USD dari Jito, memiliki ruang pertumbuhan yang cukup besar.

Pinjaman

Simpan

Save (dulu bernama Solend) adalah protokol pinjaman terdesentralisasi berbasis algoritma di Solana. Ini dapat memberikan layanan pinjaman dengan kecepatan 100 kali lipat dan biaya 100 kali lipat lebih rendah di Solana.

Save menggunakan oracle PYTH untuk menyediakan data harga dan data pasar untuk proyek blockchain. Saat ini, produk pinjaman di ekosistem Solana masih sedikit, dan protokol pinjaman baru Marginfi akan segera diluncurkan, yang patut ditunggu.

Derivatif

Derivatif adalah kontrak keuangan yang memperoleh nilai dari aset dasar, digunakan untuk mengelola risiko dan memperkirakan pergerakan pasar di masa depan. Protokol derivatif utama di Solana termasuk Jupiter, Drift, Flash Trade, dan Zeta.

| Proyek | TVL ( dolar AS ) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 3,6 Miliar | 5,3 Miliar Dolar | | Perdagangan Kilat | 1469 Juta | 5,5 Miliar USD | | Zeta Markets | 970 Juta | Belum Diterbitkan |

Drift

Drift memiliki TVL sebesar 360 juta USD, merupakan DEX terintegrasi multifungsi yang menyediakan layanan perdagangan pra-pasar, leverage 20x, dan pinjaman berbasis jaminan.

Perdagangan Kilat

Flash Trade adalah bursa perdagangan spot dan kontrak terdesentralisasi yang berfokus pada jaringan Solana, dengan ciri biaya perdagangan yang rendah dan dampak harga yang kecil. Ini mengadopsi sistem multi-aset yang unik dan struktur NFT untuk meningkatkan partisipasi pengguna.

Zeta Markets

Zeta Markets adalah platform derivatif Keuangan Desentralisasi, yang menyediakan dua produk inti yaitu DEX dan FLEX, bertujuan untuk menyederhanakan pengalaman perdagangan derivatif.

PYTH

PYTH sebagai pemimpin oracle di jaringan Solana memiliki kecepatan pembaruan yang lebih cepat dan stabilitas yang lebih tinggi dibandingkan dengan oracle tradisional. Ini tidak hanya cocok untuk jaringan Solana, tetapi juga dapat diterapkan pada blockchain lainnya, memiliki potensi pengembangan yang besar.

Kesimpulan

Ekosistem Keuangan Desentralisasi Solana semakin berkembang, produk-produk baru mengurangi hambatan penggunaan melalui optimasi antarmuka pengguna, peningkatan pendidikan pengguna, dan pembangunan komunitas, menarik banyak pengguna. Di masa depan, dengan munculnya lebih banyak produk inovatif, ekosistem Keuangan Desentralisasi Solana akan menjadi semakin makmur dan beragam.