Analisis Pengaruh Perang Perdagangan China-Amerika Terhadap Siklus Manufaktur dan Inflasi

Dampak Jangka Panjang

Pajak 145% akan memberikan tekanan signifikan terhadap permintaan, mempercepat proses pemisahan rantai pasokan. Biaya manufaktur di Amerika diperkirakan akan naik 8%-15%. Tekanan persediaan mungkin mencapai puncaknya pada tahun 2026, risiko penurunan siklus industri manufaktur meningkat.

Reaksi Pasar

Sektor industri saham AS mungkin naik dalam jangka pendek, sementara saham teknologi tertekan. Pasar cryptocurrency mungkin berfluktuasi seiring dengan perubahan inflasi dan likuiditas.

Saran Investasi

Perhatikan data PMI dan laporan keuangan kuartal pertama dengan seksama. Pertahankan sikap hati-hati terhadap sektor manufaktur, dan pertimbangkan untuk berinvestasi pada saham terkait Asia Tenggara yang diuntungkan dari pergeseran rantai pasokan.

Analisis Lingkungan Makro dan Pasar

Saat ini, perang dagang antara China dan Amerika Serikat menunjukkan situasi kebuntuan, dengan kedua belah pihak enggan untuk melakukan konsesi terlebih dahulu, yang mengakibatkan tarif terus meningkat dan kerugian ekonomi semakin parah. Sikap sekitar 80 negara akan memainkan peran kunci dalam permainan ini, terutama dalam hal peningkatan perang dagang dan masalah restrukturisasi rantai pasokan. Sikap ekonomi global akan mempengaruhi arah dan hasil akhir dari permainan antara China dan Amerika Serikat.

Sifat persaingan antara China dan Amerika Serikat mungkin beralih dari "konfrontasi" menjadi "kompromi", sikap dukungan dari ekonomi global akan menentukan apakah kedua belah pihak dapat mengakhiri perang dagang melalui negosiasi atau tindakan keras. Hasil dari persaingan ini akan memiliki dampak mendalam pada stabilitas dan perkembangan ekonomi global.

Analisis Aliran Dana dan Sentimen Pasar

Minggu ini, dana ETF mengalir masuk secara besar-besaran sebesar 30,14 miliar, menunjukkan kinerja dana yang membaik. Penerbitan stablecoin meningkat sebesar 21,7 miliar, berada pada level sedang. Premi di pasar luar sedikit pulih, tetapi dengan besaran yang terbatas. Bitcoin berada pada posisi tinggi di segmen empat jam, perlu waspada terhadap kemungkinan penurunan setelah kenaikan. Pergerakan Ethereum lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC menurun, dana terus mengalir kembali ke Bitcoin. Alamat aktif di rantai Ethereum meningkat, yang mungkin menandakan bahwa fase dasar telah selesai.

Dampak Bea Cukai terhadap Industri Manufaktur

dampak jangka pendek ( Q2-Q3 2025 )

• Impor dan ekspor Tiongkok, Vietnam, dan Amerika Serikat meningkat 20%, produksi industri Tiongkok dan Vietnam meningkat.
• Pengiriman elektronik konsumen Q2 direvisi naik, tetapi perkiraan pertumbuhan pada tahun 2025 diperkirakan turun menjadi 0%-3%.
• Industri tekstil dan sepatu terpengaruh oleh tarif 49%, harga sepatu naik 11,6%, penjualan turun 10%-15%.
• Penjualan mobil Q2 mencapai rekor tertinggi, tetapi permintaan mungkin menurun di paruh kedua tahun.
• Pabrikan menimbun barang untuk menghindari pajak, jika tarif 145% diberlakukan, risiko penumpukan persediaan di Q3 akan meningkat.

Dampak Jangka Panjang (Q4-2026)

• Harga elektronik konsumen naik 10%-20%, volume pengiriman mungkin tetap sama pada tahun 2025.
• Industri tekstil dan sepatu terkena dampak tarif 145%, ekspor China diperkirakan turun 80%, harga sepatu naik 50%, penjualan turun 15%.
• Harga mobil listrik naik 10%-15%, penjualan menurun, pemutusan rantai pasokan semakin parah.
• Restrukturisasi rantai pasokan: Perusahaan Tiongkok beralih ke pasar Global Selatan, perusahaan AS bergantung pada Amerika Utara, biaya meningkat 8%-15%.
• Tekanan penghapusan inventaris mencapai puncaknya pada tahun 2026, siklus industri manufaktur memburuk.

Indikator Observasi Kunci

• Perhatikan tren perubahan data lunak seperti PMI dan ekspektasi harga di Q2-Q3.
• Melacak data ekspor dan produksi industri Q2, diperkirakan meningkat 20%, mungkin melambat setelah Q3.
• Menganalisis panduan mengenai biaya bea cukai dan permintaan dalam laporan keuangan Q1 perusahaan seperti Apple, Nike, dan Tesla.
• Memperhatikan arah kebijakan Federal Reserve, jika inflasi mencapai 4%-5% kemungkinan akan memperlambat penurunan suku bunga.
• Perhatikan potensi kebijakan pengecualian bea cukai ( seperti ponsel ), yang dapat memengaruhi tingkat persediaan.