Hubungan AS-Tiongkok membaik, saham AS mengalami big pump, pasar kripto stabil dan naik

Baru-baru ini, pertemuan pertama antara Amerika Serikat dan China di Swiss mencapai hasil yang signifikan, menandai masuknya isu tarif kedua negara ke tahap baru. Kemajuan yang menggembirakan ini dengan cepat mengubah suasana pasar, saham AS dan pasar kripto dengan cepat menghilangkan penetapan harga negatif sebelumnya, dengan kenaikan yang melebihi ekspektasi.

Para trader mulai memperhatikan tema pasar baru: apakah ekonomi AS akan mengalami resesi, dan kapan Federal Reserve akan memulai kembali siklus penurunan suku bunga. Data inflasi dan pekerjaan yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa inflasi terus menurun, sementara pekerjaan tetap stabil untuk sementara, menunjukkan bahwa dampak tarif lebih rendah dari yang diperkirakan. Data yang lebih baik dari ekspektasi ini mendorong indeks saham AS naik besar-besaran minggu ini, sementara harga emas mengalami penurunan.

Perlu dicatat bahwa ketua Federal Reserve dalam sebuah pidato penting baru-baru ini menyebutkan kemungkinan untuk meninjau kembali "kerangka kebijakan moneter", yang dapat mempercepat dimulainya kembali siklus penurunan suku bunga. Namun, lembaga pemeringkat menurunkan peringkat utang AS, sekali lagi menyoroti krisis utang jangka panjang yang dihadapi AS.

Kebijakan, Keuangan Makro, dan Data Ekonomi

Pada 12 Mei, setelah pertemuan antara AS dan China di Swiss, diumumkan kesepakatan pengurangan tarif sementara selama 90 hari. AS akan menurunkan tarif pada barang-barang China dari puncaknya 145% menjadi 30%, sementara China akan menurunkan tarif pada barang-barang AS dari puncaknya 125% menjadi 10%, dan menangguhkan atau membatalkan beberapa langkah balasan non-tarif. Perkembangan ini menunjukkan bahwa dampak masalah tarif sedang berkurang secara bertahap, dan dalam jangka pendek mungkin tidak akan memberikan dampak yang lebih besar dari yang diharapkan pada ekonomi global.

Didorong oleh berita positif ini, ketiga indeks utama AS mengalami kenaikan minggu ini, di mana Nasdaq, S&P 500, dan Indeks Dow Jones masing-masing naik 7,15%, 5,27%, dan 3,41%, telah naik selama empat minggu berturut-turut. Jika ekspektasi penurunan suku bunga semakin meningkat, pasar saham mungkin akan melampaui titik tertinggi historis dalam waktu dekat.

Data ekonomi yang dirilis minggu ini menunjukkan bahwa CPI bulan April adalah 2,3%, di bawah ekspektasi dan turun selama tiga bulan berturut-turut. Di sisi pasar kerja, jumlah orang yang mengajukan klaim pengangguran pertama kali adalah 229.000, sesuai dengan ekspektasi. Indeks harga produsen (PPI) adalah 2,4%, sedikit di bawah ekspektasi. Data-data ini secara keseluruhan menunjukkan bahwa masalah tarif belum memberikan dampak yang jelas terhadap konsumsi, sementara inflasi terus menurun, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk memulai penurunan suku bunga.

Ketua Federal Reserve dalam pidato terbarunya menyatakan bahwa kerangka kebijakan moneter yang diperkenalkan pada tahun 2020 mungkin perlu disesuaikan dalam kondisi ekonomi saat ini. Ia menyebutkan bahwa guncangan pasokan yang sering terjadi membuat target inflasi rata-rata sulit untuk diatasi, sehingga perlu penyesuaian kebijakan untuk lebih baik menyeimbangkan target inflasi dan pekerjaan. Pernyataan ini mungkin berarti bahwa Federal Reserve akan menyusun kebijakan berdasarkan data inflasi jangka pendek, meningkatkan fleksibilitas dalam menghadapi fluktuasi ekonomi.

Sementara itu, masalah utang Amerika tetap serius. Minggu ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS jangka 2 tahun dan 10 tahun kembali naik ke level tinggi 4,0140% dan 4,4840%. Menurut analisis, utang baru AS tahun ini mencapai 1,9 triliun dolar AS, dan skala utang yang perlu diganti tahun ini mungkin mencapai 9,2 triliun dolar AS. Jika tidak segera memulai penurunan suku bunga, pemerintah AS tidak hanya akan terus menanggung bunga yang tinggi, tetapi juga mungkin menghadapi masalah lelang di pasar primer.

Pada 16 Mei, lembaga pemeringkat menurunkan peringkat penerbit jangka panjang dan utang tanpa jaminan utama pemerintah AS dari tingkat tertinggi. Ini adalah pertama kalinya lembaga tersebut menurunkan peringkat utang AS sejak 1917, menandakan bahwa AS telah kehilangan peringkat kredit tertinggi dari tiga lembaga pemeringkat utama. Masalah utang telah menjadi faktor penting yang mempengaruhi suku bunga jangka panjang AS dan stabilitas pasar keuangan.

pasar kripto

Bitcoin mempertahankan konsolidasi di level tinggi selama sebagian besar minggu ini, tiba-tiba melonjak pada hari Minggu hingga 106692,97 dolar, naik 2,24% sepanjang minggu. Dari segi indikator teknis, Bitcoin bergerak di atas garis tren naik sepanjang minggu, mendekati level resistensi yang penting. Indikator overbought mengalami perbaikan tertentu, dan volume perdagangan hampir sama dengan minggu lalu.

Arus Dana

Minggu ini pasar kripto secara keseluruhan tetap mempertahankan arus masuk dana yang cukup kuat, dengan total aliran dana sebesar 2,527 juta USD melalui dua saluran utama, di mana stablecoin sebesar 1,880 juta USD, dan total 647 juta USD untuk ETF Bitcoin dan ETF Ethereum. Perlu dicatat bahwa dalam empat minggu terakhir, aliran dana melalui saluran ETF menunjukkan tren penurunan. Dana pinjaman di dalam pasar dan pasar kontrak keduanya berada dalam tahap ekspansi.

Tekanan Jual dan Penjualan

Setelah Bitcoin kembali ke 100.000 dolar AS, sebagian dana yang membeli di bawah harga telah melakukan pengambilan keuntungan. Seiring dengan pemulihan likuiditas, beberapa pemegang jangka panjang juga melakukan penjualan kecil. Secara keseluruhan, investor jangka panjang masih menunggu harga yang lebih tinggi, dan tren "pemegang panjang mengurangi kepemilikan sementara pemegang pendek meningkat" belum sepenuhnya berkembang.

Data menunjukkan bahwa minggu ini, aliran Bitcoin masuk ke bursa terpusat mencapai 127226 koin, turun selama empat minggu berturut-turut; aliran keluar Bitcoin dari bursa mencapai 27965 koin, yang merupakan yang tertinggi sepanjang tahun ini. Penjualan yang berkurang dan pembelian yang meningkat, dalam kondisi lingkungan eksternal yang menguntungkan, biasanya menandakan bahwa harga mungkin meningkat dengan cepat di masa depan.

Indikator Siklus

Menurut data eMerge Engine, indikator EMC BTC Cycle Metrics adalah 0,875, berada dalam periode naik.