XRPFi: XRP dan Keuangan Desentralisasi, mengaktifkan potensi kapitalisasi pasar k

Belakangan ini, konsep "XRPFi" telah memicu perdebatan hangat di bidang cryptocurrency. XRPFi mewakili perpaduan antara XRP dan Keuangan Desentralisasi (DeFi), dianggap sebagai cara baru untuk mengaktifkan XRP, aset kripto lama, dan mendorong perkembangan XRPL serta ekosistem Ripple.

XRP sebagai salah satu aset perwakilan pasar kripto, saat ini kapitalisasi pasar mendekati 1344 miliar dolar, adalah cryptocurrency non-kontrak pintar dengan kapitalisasi pasar tertinggi setelah Bitcoin. Meskipun XRP telah diterapkan di bidang keuangan tradisional karena kemampuan pembayaran lintas batas yang cepat dan biaya rendah, di ekosistem on-chain, XRP telah lama kekurangan dukungan kontrak pintar, membuatnya sulit untuk berintegrasi ke dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi arus utama. Kontradiksi struktural ini secara bertahap menjadi fokus perhatian industri.

Seiring dengan penangguhan sengketa hukum terkait, pertumbuhan kapitalisasi pasar stablecoin RLUSD, serta perhatian berkelanjutan pasar terhadap ETF XRP, harapan investor terhadap masa depan XRP semakin meningkat. Semakin banyak institusi dan investor individu mulai memperhatikan bagaimana XRP dapat menghasilkan keuntungan melalui Keuangan Desentralisasi, meningkatkan efisiensi penggunaan aset, yang juga mendorong lahir dan berkembangnya konsep "XRPFi".

Flare Network: Dukungan Teknologi XRPFi

Dalam proses pengembangan XRPFi saat ini, Flare Network dianggap sebagai penyedia infrastruktur kunci. XRP Ledger (XRPL) meskipun menunjukkan kinerja yang baik dalam hal kecepatan dan stabilitas, tetapi memiliki keterbatasan bawaan dalam hal komposabilitas dan fungsi kontrak yang diperlukan oleh Keuangan Desentralisasi. Oleh karena itu, Flare memilih untuk memberdayakan XRP dari sisi teknis, menjadi mesin inti yang menghubungkan XRPL tradisional dengan ekosistem DeFi multichain saat ini.

Flare adalah blockchain L1 yang kompatibel dengan EVM, dirancang khusus untuk mewujudkan interoperabilitas multi-rantai. Protokol FAssets-nya dapat memetakan aset non-kontrak pintar seperti XRP menjadi FXRP, sehingga memiliki kemampuan pemanggilan kontrak, dan dengan demikian dapat terintegrasi secara mulus ke dalam protokol pinjaman terdesentralisasi, perdagangan, dan derivatif. Dengan mekanisme ini, pemegang XRP dapat berpartisipasi dalam aktivitas penghasilan utama di rantai, termasuk staking, penambangan likuiditas, dan lainnya.

Selain itu, Flare juga memperkenalkan stablecoin USD₮0, sebagai aset asli yang diterbitkan berdasarkan standar OFT (Omnichain Fungible Token) yang didasarkan pada LayerZero, dengan interoperabilitas asli lintas rantai. Setelah dipasangkan dengan XRP, USD₮0 tidak hanya dapat digunakan untuk membangun kedalaman kolam perdagangan dan jaminan pinjaman, tetapi juga dapat terhubung ke ekosistem USDT yang memiliki kapitalisasi pasar lebih dari 155 miliar dolar AS, memberikan "dasar modal" likuiditas tinggi bagi ekosistem XRPFi.

Menurut data, ekosistem Flare telah mengalami pertumbuhan yang signifikan baru-baru ini: hingga 10 Juni, TVL melampaui 157 juta USD, terutama berkat peluncuran USD₮0, dengan jumlah pasokan USD₮0 saat ini sekitar 92,1 juta USD. Jika dilihat dalam jangka waktu yang lebih panjang, dari Februari 2024 hingga Februari 2025, TVL Flare diperkirakan tumbuh lebih dari 400% dibandingkan tahun lalu. Selain itu, Flare juga telah mengintegrasikan beberapa alat dompet yang kompatibel dengan XRPL, lebih lanjut menurunkan hambatan masuk bagi pengguna.

Flare menggambarkan sistem XRPFi-nya sebagai "model flywheel": menyediakan sumber modal dengan USD₮0, FXRP mewujudkan komposabilitas kontrak, keduanya dipasangkan untuk membawa likuiditas, kemudian mendorong lebih banyak aplikasi Keuangan Desentralisasi dan skenario nyata, sehingga memberikan kembali nilai ekosistem jangka panjang XRP.

Di masa depan, Flare juga berencana untuk membawa aset non-kontrak pintar lainnya ke platform, memperluas skenario aplikasi di bidang Keuangan Desentralisasi.

Doppler Finance: Membangun Matriks Pendapatan XRPFi

Sambil membangun kompatibilitas di jaringan Flare, Doppler Finance merancang seluruh rangkaian mekanisme hasil di sekitar XRP, berusaha untuk melengkapi kekosongan yang ditinggalkan XRP di bidang bunga dan produk keuangan. Hingga 8 Juni, platform ini telah menarik lebih dari 30 juta USD dalam TVL, menjadikannya salah satu peserta penting di jalur XRPFi.

Doppler Finance menyediakan dua jenis produk pendapatan utama: pendapatan CeDeFi dan strategi DeFi di blockchain. Yang pertama terutama mengelola aset melalui penjagaan tingkat institusi dan operasi kuantitatif, sementara yang kedua mengeksplorasi skenario pendapatan di blockchain yang mencakup pinjaman, strategi stablecoin, dan staking.

Dalam model CeDeFi, pengguna menyetor XRP ke alamat khusus, aset disimpan oleh kustodian, dan dipindahkan sesuai rencana ke platform perdagangan untuk menerapkan strategi kuantitatif, seperti arbitrase, perdagangan basis, dan lain-lain. Pendapatan akan kembali ke akun pengguna setelah penyelesaian off-chain.

Dan dalam hal pendapatan di blockchain, Doppler sedang aktif terhubung dengan ekosistem sidechain XRPL, termasuk jaringan yang kompatibel dengan EVM dan protokol baru. Strateginya mencakup:

1. Pinjaman XRP: Dengan menyimpan XRP ke dalam protokol pinjaman yang mematuhi audit, pengguna dapat memperoleh bunga atau imbalan asli. Peminjam menggunakan aset lain sebagai jaminan, dan platform secara otomatis mengelola proses likuidasi untuk memastikan keamanan.
2. Strategi Pendapatan Stablecoin: Menggunakan XRP sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin, kemudian mengalokasikannya ke dalam protokol pendapatan stablecoin. Doppler menggunakan rasio LTV konservatif, menyesuaikan posisi secara dinamis untuk mencapai pendapatan dengan risiko rendah.
3. Staking Likuiditas dan Strategi Leverage: Pengguna dapat melakukan staking leverage dengan satu klik di kolam LST tertentu, terutama terkait dengan token sisi seperti ROOT. Mekanisme ini menyederhanakan proses operasi yang rumit melalui kontrak otomatis, meningkatkan pengalaman pengguna.

Untuk lebih mengurangi risiko, Doppler Finance sedang membangun pasar pinjaman dengan pemisahan risiko, yang memungkinkan kolam aset yang berbeda beroperasi secara independen, sehingga menghindari aset yang sangat volatil mengganggu stabilitas sistem secara keseluruhan. Selain kolam inti yang mencakup aset utama seperti XRP, USDC, ROOT, Doppler Finance juga berencana untuk meluncurkan beberapa pasar terpisah, termasuk kolam LST yang dirancang khusus untuk pertanian hasil leverage, serta pasar terpisah yang mencakup token permainan dari ekosistem Futureverse.

Karena XRPFi melibatkan lintas rantai aset, kustodian, dan pelaksanaan strategi tingkat tinggi, mekanisme keamanannya menjadi bagian penting dari desain proyek. Saat ini, Doppler Finance menerapkan mekanisme pengendalian risiko berlapis.

Dalam hal pengelolaan aset, platform memilih penyedia layanan terkemuka di industri, dan memastikan keamanan aset melalui pengelolaan dompet dingin, verifikasi di blockchain, serta pemisahan kebangkrutan. Dalam hal perdagangan kuantitatif, platform menerapkan model kerja sama multi-strategi dan multi-tim, serta merancang sebagian besar operasi dalam "struktur kontrak pinjaman", memastikan bahwa pokok dapat dipulihkan dalam keadaan non-ekstrem.

Selain itu, semua pihak kolaborasi perlu melalui due diligence yang ketat, termasuk evaluasi kinerja historis, stabilitas strategi, ukuran AUM, dan risiko keuangan, untuk menyaring lembaga yang memenuhi syarat untuk berpartisipasi.

XRPFi: Mengisi kekosongan pasar Keuangan Desentralisasi, tetapi masih berada di tahap awal

Seiring dengan kompetisi yang semakin ketat dalam ekosistem DeFi Ethereum, pasar mulai mengalihkan perhatian ke aset dengan kapitalisasi pasar tinggi yang belum sepenuhnya diaktifkan. Munculnya XRPFi mengisi kekosongan "kapitalisasi pasar tinggi, penggunaan rantai rendah" yang telah lama ada pada XRP. XRPFi menggunakan teknologi seperti protokol FAssets dari jaringan Flare, yang memungkinkan XRP yang awalnya tidak memiliki kemampuan kontrak pintar untuk masuk ke ekosistem DeFi. Doppler Finance sedang membangun satu set mekanisme pendapatan yang berkelanjutan, termasuk pendapatan CeDeFi dan staking likuid, yang tidak hanya memiliki jalur nyata tetapi juga menginvestasikan sumber daya untuk meningkatkan keamanan dan pengalaman pengguna.

Secara logis, perkembangan XRPFi merespons kebutuhan mendesak yang muncul dari aktivasi XRP dan perkembangan ekosistem Ripple. Namun perlu dicatat bahwa ekosistem XRPFi saat ini masih berada di tahap awal. Rencana produk Flare dan Doppler cukup jelas, tetapi skala pengguna secara keseluruhan, kedalaman likuiditas, dan tingkat kedewasaan protokol masih perlu diverifikasi. Bagaimana prospek aset lama yang terintegrasi ke dalam narasi baru? Industri akan terus memantau perkembangan di bidang ini.