ビットコイン市場変動分析:短期要因と長期トレンド

過去1週間、ビットコイン価格は激しい変動を見せ、24200ドルから24300ドルの抵抗帯を突破しようと何度も試みたが成功しなかった。この短期的な大幅な振動の背後には、連鎖清算、高額な資金レート、機関投資家の資金流入ペースの変化、そして市場の自然な調整など多くの要因が影響している。

連鎖清算と高額資金料率は市場下落の主な原因です。12月20日、ビットコインは24295ドルの位置で顕著な調整が見られました。この価格帯では、取引所の注文簿に24000ドル以上の大量の売り注文が存在し、調整の可能性が高いことを示しています。その後17時間以内に、ビットコインの価格は最低21815ドルまで下落し、下落幅は10%に達しました。この急落は、主流の先物取引所内での大規模な清算を伴いました。

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先物市場の高レバレッジは清算リスクを拡大しました。標準レバレッジ率は最大100倍であり、これは投資家が1000ドルで10万ドルのポジションを構築できることを意味します。レバレッジ率が高いほど、清算価格は開設価格に近づき、市場が激しく変動すると連鎖清算を引き起こす可能性があります。12月21日、ビットコインが22000ドルを下回ったとき、約4.74億ドルのロングポジションが4時間以内に強制清算されました。

大規模清算は価格の変動を加速させます。なぜなら、それはトレーダーに短期間でポジションをクローズさせるからです。12月21日のビットコイン市場では、多くのロングポジションの保有者が強制的にポジションをクローズさせられ、価格がさらに下落しました。

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資金レートは先物市場の買いと売りの力を測る重要な指標です。12月20日から21日まで、ビットコインの資金レートは一時0.1%に達し、買いの感情が過熱していることを示しました。10万ドルのポジションを例に挙げると、1日の補償費は300ドルに達し、強気派に巨大な圧力を与えました。

より長期的に見ると、機関資金の流入ペースの変化が健康的な調整を引き起こす可能性があります。あるアナリストは、2020年に機関がビットコインの上昇の主な原動力であったと指摘しています。最大の買い手の需要が減少すると、深い調整の確率が高まります。しかし、調整が発生しても、それは短期的な現象である可能性があります。

オンチェーンデータによると、大口の取引所での活動が増加しており、売却リスクが高まっています。しかし、強力な買い手がすぐに調整の影響を相殺する可能性があります。取引所からのビットコインの流出が減少し、ステーブルコインの準備金が増加していることは、活発な売り圧力が減少していることを示しており、場外資金の再参入の兆しがあります。

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短期内,機関の需要は依然として重要な要素です。グレースケールビットコイン信託のプレミアムは41%の高水準を維持しており、機関投資家の熱意は衰えていません。プレミアムが高水準を維持する限り、機関の需要が急減し、調整が引き起こされるリスクは相対的に低いです。

総じて、ビットコイン市場は短期的な変動が激化していますが、長期的な上昇トレンドは依然として変わっていません。投資家は機関投資家の資金の流れやレバレッジのレベルなどの指標に注目し、リスクを適切に管理する必要があります。

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