Bit Deerの11月の営業データの分析と今後の展開見通し

ビット小鹿が最新の11月の経営データを発表したことは、市場の広範な関心を引き起こしました。自社開発のA2マイニングマシンが量産を開始し、初回の対外販売として3万台を販売したことは、同社がマイニングマシン製造分野で重要な一歩を踏み出したことを示しています。

自社開発チップとマイニングマシンの販売：コア競争力の表れ

マイニングマシンメーカーとして、独自のチップ開発能力は最も重要な競争優位性です。ビット小鹿は過去半年間でA2およびA3マイニングマシンのチップの初回生産を成功裏に完了しました。公開情報によると、A2マイニングマシンの運用パラメータは現在の市場でリーダー的な地位にあります。そして、間もなく登場するA3マイニングマシンは、世界で最大の単体ハッシュレートと最も優れたエネルギー効率を持つマイニングマシン製品になると予想されています。

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ファームデプロイメント:自己運用型コンピューティングパワーの基盤を築く

11月末までに、ビット小鹿はアメリカ、ノルウェー、ブータンで合計895MWの電場の展開を完了しました。さらに1645MWのプロジェクトが建設中で、そのうち1415MWは2025年中頃以降に完工する予定です。会社は2026年に1GW以上の新しい電場プロジェクトを追加する計画もあります。特筆すべきは、会社の自営電場の平均電力料金が0.04ドル/キロワット時未満であり、これは業界内で顕著な優位性を持っています。

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ビジネスモデル分析

モデルの予測によると、ビット小鹿の自営マイニングファームのシャットダウン価格はビットコイン3.5万ドル程度です。ビットコイン価格が15万ドルを超えると、会社の自営マイニングファームの税引前利益の成長率はビットコイン価格の上昇速度を超えるでしょう。ビットコイン価格が20万ドルに達すると、自営マイニングファームの税引前利益率は80％に近づく可能性があります。

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今後の開発戦略

1. マイニングマシンの販売と自己使用配分：会社は2025年中期までに2.3GWの電場の備蓄を持つと予想しています。すべてA3マイニングマシンを装備した場合、自己運営のハッシュレートは220EH/sに達し、全ネットワークのハッシュレートの約20%を占める可能性があります。

2. 資金管理：会社の現在の手元キャッシュは約6.9億ドルです。自営の算力拡張需要を考慮すると、追加の資金調達が必要になるかもしれません。2025年以降、会社全体のキャッシュフローは大幅に改善する見込みです。

3. 業界競争：他の主要なマイニングマシン製造業者と比較して、ビット小鹿はマイニングマシンの性能と自社運営コストの両方で競争優位性を持っています。

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AIコンピューティングパワー:第2の成長曲線

ビット小鹿は、スマートクラウドサービスのTIER3データセンターでNvidia H200チップの展開を開始し、AIコンピューティング市場に進出しました。会社は短期間で少なくとも200MWの電力を高性能AIチップの展開に投入する計画であり、MEGA 7などの顧客にクラウドコンピューティングサービスを提供し始めます。

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投資評価

ビット小鹿は現在、発展の重要な時期にあり、第一の成長曲線（マイニングマシンの販売と自営マイニングファーム）と第二の成長曲線（AI計算能力）が同時に上昇することが期待されています。北米の主流マイニング株会社の平均評価（1.7億ドル/EHs）に基づくと、今後2年間で、ビット小鹿の時価総額は204億ドルから374億ドルの間に達する可能性があり、現在の株価に対して4.8倍から9.7倍の成長余地があります。

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投資リスク

1. ビットコイン価格の変動リスク
2. 可能面する制裁によるTSMCの流出リスク

総合的に見ると、ビット小鹿は強力な成長の勢いと多様なビジネス戦略を示しており、今後の暗号通貨マイニングとAI計算力市場で重要な地位を占めることが期待されています。