世界経済と技術の発展:インフレ、AI、暗号通貨

経済情勢：アメリカの製造業の回復がインフレ懸念を引き起こす

最近、アメリカの製造業は2ヶ月連続で回復の兆しを見せ、市場は再びインフレが加速することへの懸念を抱いています。アメリカの1月の非農業雇用データは35.3万人の増加を示し、ここ1年で最大の増加幅となりました。その後発表された1月のCPIデータも予想を上回り、前年同月比で3.1%、前月比で0.3%の増加となりました。これらのデータは市場のインフレ懸念を強め、株式市場は反落し、債券利回りは上昇しました。

製造業の強い回復は、アメリカが新たな在庫サイクルに入る兆しを示している可能性があり、これが雇用とインフレデータに影響を与えるでしょう。しかし、市場では一般的に連邦準備制度が引き続き利上げを行う可能性は低いと見られています。現在、初めての利下げは6月まで先延ばしされる可能性があり、高盛も予測を修正し、今年アメリカでは利下げが4回しか行われないと考えています。

それにもかかわらず、現在の経済発展の状況は一定のレベルのインフレーションを伴っていますが、株式と暗号資産の上昇を抑えることはありませんでした。資産価格は経済の状況の変化を反映しており、市場は将来の金利引き下げに対して楽観的な態度を維持しています。

技術革新:AI分野における飛躍的な進歩

OpenAIが発表した文生動画モデルSoraは、AI革命に関する新たな議論を引き起こしました。Soraが生成する動画は画質、流暢さ、論理的一貫性の面で優れており、コンテンツ制作やメディア業界に重大な変革が訪れる可能性を示唆しています。この画期的な進展は、以前の予想を大きく超えており、AI技術の発展速度の速さを示しています。

その一方で、NVIDIAが発表した財務報告データはAI業界の活況をさらに証明しました。第4四半期の収益は221億ドルに達し、前年同期比で265%の増加、純利益は前年同期比で769%の増加を遂げました。これらの素晴らしいデータはNVIDIAの株価を大幅に押し上げ、一時的に米国株式市場で時価総額第3位の企業となりました。

注目すべきは、新世代の若い投資家が高成長のテクノロジー業界への投資を好む傾向があることです。AI技術の進歩に伴い、テクノロジーの巨人や暗号資産のような新興資産クラスは、より広範な認識を得て、将来の主流投資の選択肢となる可能性があります。

暗号資産市場：ビットコインが再び最高値を更新

春節期間、ビットコイン価格は継続的に上昇し、43000ドル前後から53000ドル以上まで一気に上昇し、上昇幅は23％を超えました。2月28日には、ビットコイン価格が61000ドルの大台を突破しました。この「春節相場」は、暗号資産市場の一つの慣例になっているようです。

ビットコイン価格の上昇の主な原動力は、現物ETF資金の継続的な流入とグレイスケールの売却圧力の減少から来ています。2月26日現在、11本のETFが累積で61.5億ドルの純流入を記録し、保有通貨の時価総額はビットコインの総時価総額の3.81%を占めています。ETFがビットコイン価格に与える影響はますます顕著になっています。

ETFを除いて、機関投資家であるMicroStrategyはビットコインの保有を増やし続けています。2月25日現在、MicroStrategyは合計193,000枚のビットコインを保有しており、平均購入価格は約31,544ドルです。

市場が注目しているもう一つの焦点は、イーサリアム現物ETFの承認進展です。イーサリアムETFが承認されれば、暗号市場にもっと伝統的な投資家が参入し、市場に対して積極的な影響を与える可能性があります。

ビットコインの時価総額は1兆ドルを超えているものの、金や不動産などの伝統的資産と比較すると、依然として大きな成長の余地があります。同時に、業界はビットコインネットワークの最適化に努めており、その機能性を向上させつつ、"電子ゴールド"としてのコアバリューを維持しています。

総じて言えば、インフレ圧力が再び高まっているにもかかわらず、AI技術革新の推進により、市場は依然として強気の上昇を維持しています。ビットコインETFの成功した導入は市場に自信を注入し、投資家はビットコインが歴史的な高値69000ドルを突破できるかどうかを期待しています。