コンプライアンス革新：資産管理大手のソラナ ETNステーク探索

グローバルなデジタル資産分野において、規制コンプライアンスはWeb3企業が直面しなければならない重要なテーマとなっています。あるグローバルな資産管理会社が最近ヨーロッパで発表したソラナの上場投資証券（ETN）がステーク機能を開始し、業界の広範な関心を呼んでいます。この革新は投資機会だけでなく、デジタル資産のコンプライアンスの新たな高みにも関連しています。

ヨーロッパでは、暗号通貨ETPの規模が20億ユーロに達していることが分かっていますが、機関投資家の参加度は低く、主な投資者は個人です。多くの資産管理会社はまだ関連する配置を行っていません。この資産管理会社は現在、ヨーロッパ市場において、ビットコイン、イーサリアムのETN、そして最新のソラナETNを含む12種類のトークンベースの暗号通貨ETPを発表しました。

ソラナ ETNステーク：簡単な外見の下の複雑なコンプライアンス

このソラナETNは、投資家にソラナトークンを直接保有することなく、ステークからの収益を得る方法を提供します。完全に管理されたステークメカニズムを採用しており、すべてのステーク資産は規制されたカストディアンによって管理され、貸出リスクは関与しません。投資家は実際のステークプロセスに参加する必要はなく、ステーク収益は自動的にトークンの権益に反映され、25%のステーク手数料を差し引いた後、報酬は保有期間に基づいて公平に分配されます。

このデザインは、操作を簡素化し、暗号資産の直接管理リスクを回避したい投資家にとって非常に魅力的です。簡素化された表面の背後には、精緻なコンプライアンスの取り決めと多層的な法的保障があります。会社はデリバティブの使用を含まないことを強調しており、すべての資産は、リヒテンシュタインの特定の銀行のような厳格に規制された保管銀行に保管されています。ライセンスを持つ保管機関として、その銀行はリヒテンシュタインの「ブロックチェーン法」に拘束されており、投資の安全性とコンプライアンスをさらに高めています。

! 【資産運用会社によるVanEck Solana ETNステーキングのコンプライアンス分析】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ffb89da3c5428f3b248d76795989c560.webp)

二重規制フレームワークの課題

ソラナETNのコンプライアンスについて議論する際には、2つの重要な規制枠組みを言及する必要があります：リヒテンシュタインの「ブロックチェーン法」とヨーロッパのMiCA法案です。リヒテンシュタインは欧州経済地域の加盟国として、その「ブロックチェーン法」は世界で最も早くブロックチェーンと暗号資産を包括的に規制した法律の1つであり、トークンと信頼できる技術サービスプロバイダーに明確な法的枠組みを提供しています。

MiCA法案は、EUが全体の暗号資産市場に統一された規制基準を確立し、暗号通貨の発行および取引プラットフォームを包括的に規制し、投資家保護と市場の透明性を確保することを目的としています。理論的には、リヒテンシュタインはMiCAの要件に従うことになります。しかし、《ブロックチェーン法》はMiCAの実施前に施行されており、現地の暗号企業に対してより具体的な規制ガイダンスを提供しています。

この二重規制フレームワークは、企業にとって挑戦であり、同時に機会でもあります。「ブロックチェーン法」は特定の法的保障を提供し、企業が迅速にステーク業務を展開できるようにします。一方、MiCA法案の推進に伴い、企業は新しいEU基準に適合するためにコンプライアンス戦略を動的に調整する必要があります。これは、二つの規制フレームワークの間でバランスを求め、業務のコンプライアンスと市場競争力を確保することを要求します。

コンプライアンスコンサルティング機関の新しい機会

MiCA法案が施行されるにあたり、リヒテンシュタインなどの国々は、現地の法律とEUの新規則を統合せざるを得なくなる。今後、コンプライアンスの要求は「現地の法律を理解する」から「グローバルな枠組みの中で多層的なコンプライアンスを実現する」へと移行する。グローバルなWeb3企業は、異なる法域で運営する際に、異なる法律環境と規制の変化に直面する。

コンプライアンスサービス提供者は、各地の法律に対する深い理解を持ち、地域の規制が顧客のビジネスに与える潜在的な影響に注意を払う必要があります。顧客に最適なコンプライアンスソリューションを提供します。規制環境が進化し続ける中で、コンプライアンスコンサルティング機関は、企業がグローバル市場に適応するのを支援する上でますます重要な役割を果たすでしょう。