眠っているビットコインを活性化する：兆単位の流動性の新しいパラダイムの再構築

ビットコインは暗号の世界で最も大きく、最も質の高い"資金プール"として、その潜在能力が徐々に解放されています。最近、ビットコインエコシステムで最大のチェーン上貸付プロトコルが1000万ドルのAラウンド資金調達を完了し、これはBTCが単なるデジタル価値の保存から、より活発な金融ツールへの転換を示しています。

実際、ビットコインエコシステムは重大な変革を経験しています。BTCは流動性資産およびニッチ資産として、より豊かなチェーン上の構造化収益シナリオに派生し、独自のBTCFiエコシステムを徐々に形成しています。もし眠っているBTCを効果的に活性化し、高効率かつ安全な流動性ネットワークを構築することができれば、この1兆ドル規模の資産にグローバルなDeFiアプリケーションのスペースを開くことができるでしょう。

! ビットコインレンディングビジネスへの浸透:数兆の流動性の新しいパラダイム再構築

ビットコイン流動性の業界実践

2025年1月9日時点で、イーサリアムチェーンの総ロックアップ価値は640億ドルを超え、2023年1月からほぼ180%増加しました。それに対して、ビットコインの時価総額や価格の上昇はETHを上回っているものの、そのチェーン上のエコシステムの拡張速度は常にイーサリアムに後れを取っています。

注目すべきは、BTCの流動性が10％解放されれば、1800億ドルの市場が生まれるということです。ETHのTVL比率（約16％）に達すれば、さらに約3000億ドルの流動性が解放される可能性があります。これはBTCFiエコシステムの爆発的成長を促進するのに十分であり、さらにはEVMネットワークを超えて、最大規模のスーパーチェーン上金融エコシステムになる潜在力を持っています。

現在、市場には誰でもBTC貸付から利益を得ることができるビットコイン流動性プラットフォームが登場しています。この種のプラットフォームはBTCエコシステムの中で最大の貸付プロトコルとなっており、いくつかの有名なステーブルコインに次ぐものです。報告によると、あるプラットフォームのTVLは20億ドルを突破し、そのプラットフォームで提供されるビットコインステーブルコインは、ローンチからわずか1週間でロックされた金額が5億ドルを超え、DeFiの歴史の中でTVLが最も早く成長した貸付プロトコルの記録を樹立しました。

BTC保有者にとって、手元にあるBTC資産を最大限に活用することは必須ですが、同時に大きな元本損失リスクを負いたくありません。したがって、ビットコインに基づくオンチェーン貸出プロトコルは重要な機会期を迎えています。一部のプロジェクトは固定金利貸出モデルを採用し、専門機関が担保としてビットコインを保管し、同時に無制限の供給のステーブルコインを提供し、BTC保有者にエコシステム内の他のプロジェクトに参加するためのより充分な流動性を提供しています。

特に言及すべきは、いくつかのプロジェクトが他の高TVLプロジェクトの戦略とは異なり、個人投資家のエコシステム全体の健全な構築により重点を置いていることであり、大口投資家のゲームだけではありません。この戦略により、誰でも参加でき、安全な範囲内でできる限りレバレッジを活用して収益率を高めることができます。

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ビットコインステーブルコインの価値

安定した通貨の観点から見ると、オンチェーンの分散型安定通貨は依然として債務担保ポジション（CDP）安定通貨が主流です。CDPは本質的に、貸付シナリオに基づいて安定通貨を使用するための拡張であり、眠っている資産に追加の流動性取引プールを作成します。

いくつかのプロジェクトのエコシステムには、ビットコイン担保の収益型ステーブルコイン、当該ステーブルコインを基にした貸出プロトコル、DeFiとCeFiをつなぐハイブリッド貸出プラットフォーム、そしてBTCステーキングをサポートする分散型貸出プロトコルなど、複数のコアビジネスセグメントが含まれています。この設計により、ステーブルコインプロトコルと貸出プロトコルは相互に浸透し、基礎資産の"貸出"関係が形成されると同時に、流動性デザインを通じてステーブルコイン市場が構築され、ユーザーに固定収益商品を提供します。

いくつかのプロジェクトは、ビットコインエコシステムが長年抱えてきたステーブルコインの問題を解決するだけでなく、クロスチェーン技術を利用してマルチチェーン互換性を実現しました。ユーザーは、第三者のクロスチェーンブリッジを使用することなく、複数のDeFiエコシステムでシームレスにステーブルコインを操作でき、これはビットコインエコシステムの流動性を他のチェーンに持ち込むことを意味します。

この革新はBTCFiエコシステムの発展にとって重大な意義を持っています。長い間、大部分のBTCは休眠状態にあり、多くのベテラン投資家やビットコインの大極主義者は、その資産を他のエコシステムにクロスチェーンするリスクを冒したくないため、BTCFiの規模は停滞しています。新型のステーブルコインの登場により、ビットコインネットワークには資産を効率的に活用し、休眠しているBTCを活性化するための基盤が提供され、より多くのBTC保有者が安全にオンチェーン流動性活動に参加できるようになり、安心して大量の休眠BTCをDeFi流動性プールに投入して交換や利益を得ることができるようになります。

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まとめ

ビットコイン資産が徐々に眠りから覚める中、BTCFiは数千億ドルに達する新たなDeFi資産の方向性となることが期待され、チェーン上の繁栄エコシステムを構築するための重要な手段となる。BTCを核にして多様な金融商品形態とDeFiシーンを構築することで、BTCが全網DeFi分野で果たす役割が再定義される。BTCのDeFi分野における深い融合が重要な転換点に達するかどうか、市場の継続的な注目に値する。