金融の開放性新政策：クロスボーダー投資とブロックチェーン業界の機会と展望

2025年1月22日、五大部門は共同で「金融分野における条件付き自由貿易試験区（港）における国際的な高水準の制度型開放を推進するための意見」（以下「意見」とする）を発表しました。この文書では、外資金融機関の業務範囲、クロスボーダー金融サービス、資金の流動性の向上、金融データのクロスボーダー流動など、20の政策措置が提案されています。これらの措置は、中国の金融業界が新たな開放の波を迎えることを示しており、同時にクロスボーダー投資、ブロックチェーン及び暗号通貨業界に潜在的な発展機会をもたらします。

! 弁護士の解釈:5つの部門が共同で文書を発行し、国境を越えた投資とブロックチェーン業界が新たな機会をもたらしました

一、新しい金融サービスの試験運用と拡大

《意見》では、特定の地域で新しい金融サービスの試験運用を提案しています。これらのサービスは、他の国や地域で提供され、規制を受けているが、まだ我が国で展開されていない金融業務を指します。試験運用地域には、上海、広東、天津、福建、北京自由貿易試験区、海南自由貿易港など、重要な対外開放任務を担う協力プラットフォームが含まれます。

注目すべきは、《意見》が粤港澳大湾区の「クロスボーダー資産管理通」の試点の継続的な最適化を特に強調していることです。この措置は、大湾区の内陸居住者が港澳の金融機関を通じて適格な投資商品を購入することを支援し、参加機関の範囲と商品タイプを拡大する計画です。この施策は、内陸の投資家により豊富なクロスボーダー投資の選択肢をもたらす可能性があり、香港の革新的な金融商品、例えば仮想資産ETFなどが導入される可能性があります。

新しい政策の推進により、ブロックチェーン分野では、より多くのコンプライアンスに基づく製品革新が期待されている。海外のいくつかの成熟した技術やモデルは、試験的な地域を通じて国内市場に導入され、投資家に間接的な投資機会を提供する可能性がある。このようなコンプライアンスの道筋は、ブロックチェーン業界の発展に新たな活力を注入し、より規範的な方向に向かわせる。

資金の流入が増えるにつれて、ブロックチェーン業界の市場規模は急速に拡大する見込みであり、新しい金融商品競争力も著しく向上するでしょう。金融機関の参加はブロックチェーン業界により豊富なリソースとより専門的な管理経験をもたらし、業界の健全な発展を促進します。

二、資金のクロスボーダー移動の便宜化

《意見》では、資金のクロスボーダーフローに関して重要な措置が提案されており、試験地域が実際のコンプライアンスを前提に、外国投資家の投資に関連する資金の自由な送金、送金を遅延なしに実現できることを許可しています。これには、資本出資、各種の利益、投資所得、契約金、補償金および紛争解決から生じる金額などが含まれます。

この政策の実施は、国境を越えた投資環境を著しく改善し、資金の流動効率を高め、企業の管理コストを削減します。長期にわたり資金の国境を越えた流動の障害に直面している投資家や企業にとって、これは間違いなく大きな利益となります。

三、金融データのクロスボーダー流動性の向上

《意見》では、金融データの越境流動のための取り組みを強化する計画も提案されています。国家データの越境伝送の安全管理制度の枠組みの下で、統一された金融データの越境流動の遵守基準を形成することを探求し、関連ルールを明確にし、試験的地域の金融機関が日常的な業務に必要なデータを法に基づいて海外に伝送することを許可します。

この政策は、実物資産のトークン化（RWA）プロジェクトに重大な影響を与える可能性があります。RWAの核心は、現実世界の資産をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換することであり、このプロセスには大量のデータの収集、保存、および転送が関与します。新しい政策の実施は、金融機関のデータ処理およびコンプライアンスにおけるコストを削減し、運営効率を向上させ、RWAの革新により多くの可能性を提供することが期待されています。

長期的には、RWAは国内企業が資金調達の手段を広げる重要な方法の一つとなることが期待されています。新しい政策は、試点地域の外国為替の自由で遅延のない出入を許可するだけでなく、データの越境流動メカニズムも導入しており、これがより多くのRWAプロジェクトの実施に有利な条件を創出するようです。

第四に、見通し

今回の新政策は、クロスボーダー金融サービスおよび新しい金融商品への支援を示しており、金融の開放性における重要な一歩を意味します。今後、さらなる試験プロジェクトの導入に伴い、より多くの合法的で規制に準拠した金融機関が成熟した金融商品を提供することが期待されます。

金融機関や投資者、特にブロックチェーン及び暗号資産分野の参加者にとって、中国人民銀行と関連部門による《意見》の各種措置の実施状況を注意深く注視することが非常に重要です。革新的な製品をいち早く市場に投入し、定着することができる機関は、高い注目度と資金流入を得ることが期待され、示範効果を形成し、さらにはより多くの機関や資金をこの分野に引き込むことになるでしょう。

この一連の政策の導入は、中国の金融市場の開放の新たな段階を示すだけでなく、ブロックチェーンや暗号通貨業界の発展に新たな機会を提供します。しかし、具体的な実施細則や規制措置はさらに明確にする必要があり、業界の参加者は政策の動向に注目し、機会を把握する一方でリスク管理にも注意を払うべきです。