中米貿易戦が製造業の周期とインフレに与える影響分析

長期的な影響

145%の関税は需要に顕著な抑制効果をもたらし、サプライチェーンのデカップリングプロセスを加速させるでしょう。アメリカの製造コストは8%-15%の上昇が予想されています。2026年には在庫圧力がピークに達する可能性があり、製造業のサイクルは下方リスクに直面しています。

! マーケットウォッチウィークリー:中国と米国のゲームが過熱し、市場構造は静かに変化しています

市場の反応

短期内アメリカの株式市場の工業セクターは上昇する可能性があり、テクノロジー株は圧力を受けるでしょう。暗号通貨市場はインフレと流動性の変化に応じて変動する可能性があります。

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投資アドバイス

PMIデータと第一四半期の財務報告に注目してください。製造業セクターに対して慎重な態度を維持し、サプライチェーンの移転から恩恵を受ける東南アジア関連株の配置を検討することができます。

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マクロおよび市場環境分析

現在、中米貿易戦争は膠着状態を呈しており、双方とも先に譲歩することを望んでいないため、関税が引き続き増加し、経済損失が徐々に重くなっています。約80の国の立場がこのゲームにおいて重要な役割を果たし、特に貿易戦争の激化とサプライチェーンの再編問題において影響を与えます。世界経済体の態度は中米の対立の行方と最終結果に影響を及ぼします。

中米間の競争の性質は現在の「対抗」から「妥協」へと移行する可能性があり、世界経済体の支持態度が双方が交渉または強硬手段を通じて貿易戦争を終了できるかどうかを決定します。この競争の結果は、世界経済の安定と発展に深遠な影響を及ぼすでしょう。

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マネーフローと市場センチメント分析

今週ETF資金が大幅に流入し、301.4億が確認され、資金面のパフォーマンスが好転しています。ステーブルコインの増発は217億で、中程度の水準にあります。店頭のプレミアムがやや回復しましたが、その幅は限られています。ビットコインは4時間の高値圏にあり、高騰後の調整の可能性に警戒が必要です。イーサリアムの動きはビットコインよりも弱く、ETH/BTCの比率が下落し、資金がビットコインに持続的に戻っています。イーサリアムのオンチェーンアクティブアドレスが増加しており、段階的な底打ちが完成した可能性を示唆しています。

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関税が製造業に与える影響

) 第2四半期Q3### (2025短期的な影響

• 中国、ベトナム、アメリカの輸出入が20%増加し、中国とベトナムの工業生産が上昇しています。
• 消費者エレクトロニクスのQ2出荷量が上方修正されましたが、2025年の成長率は0%-3%に減少する見込みです。
• 繊維製靴業界は49%の関税の影響を受け、靴の価格は11.6%上昇し、販売量は10%-15%減少しています。
• 自動車Q2の販売台数が新記録を達成したが、下半期の需要は減少する可能性がある。
• メーカーは関税を回避するために在庫を抱える。145%の関税が発効すれば、Q3の在庫圧迫リスクが高まる。

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) 中長期の影響 ###Q4-2026(

• 消費電子の価格は10%-20%上昇し、2025年の出荷量は横ばいになる可能性があります。
• 繊維・靴製造業は145%の関税の影響を受け、中国の輸出は80%減少する可能性があり、靴の価格は50%上昇し、販売量は15%減少する。
• 電動車の価格が10%-15%上昇し、販売量が減少し、サプライチェーンの分断が悪化しています。
• サプライチェーンの再構築: 中国企業はグローバル南方市場にシフトし、アメリカ企業は米国・メキシコ・カナダに依存し、コストは8%-15%上昇。
• 2026年の在庫圧力がピークに達し、製造業のサイクルが悪化する。

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主要な観測指標

• PMIや物価予想などのソフトデータのQ2-Q3における変化傾向に注目する。
• Q2の輸出と工業生産データを追跡しており、20%の増加が予想されており、Q3以降は減速する可能性があります。
• アップル、ナイキ、テスラなどの企業のQ1財務報告における関税コストと需要に関するガイダンスを分析する。
• 米連邦準備制度の政策動向に注目し、インフレが4%-5%に達した場合は利下げを緩和する可能性があります。
• 潜在的な関税免除政策)に注意してください。携帯電話(は、在庫レベルに影響を与える可能性があります。

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