暗号化とブロックチェーンのベンチャーキャピタル市場2023年第2四半期の回顧

2023年第二季度、暗号化とブロックチェーン分野のリスク投資市場は引き続き疲軟な傾向を示しています。取引数量はわずかに回復しましたが、総投資額は前期比でさらに減少しました。本四半期の主な特徴は次のとおりです:

• 評価が継続的に下降しています。第2四半期の暗号ベンチャーキャピタル取引の投資前評価中央値は1793万ドルに低下し、過去2年間で最低となりました。
• Web3系プロジェクトは取引数で主導的地位を占めており、取引系プロジェクトが得た総融資額が最も高い。
• アメリカは依然として暗号化スタートアップの中心です。アメリカのスタートアップは総取引の43％以上を占め、資金調達の割合は45％を超えています。
• 資金調達環境は依然として厳しい。第2四半期には新たに設立された暗号化ベンチャーファンドはわずか10本で、総規模はわずか7.2億ドルで、ここ3年間で最低の水準である。

取引件数と投資規模

2023年第二四半期の暗号およびブロックチェーン業界の総投資額は232百万ドルで、新しいサイクルの低点を記録し、2020年第4四半期以来の最低水準となりました。これは2022年第1四半期の130億ドルのピーク以降の下降トレンドを引き続き示しています。過去3四半期で暗号スタートアップが調達した資金の総額は昨年同期を下回っています。

総投資額は依然として減少していますが、第2四半期の取引活動はわずかに回復し、取引は456件に達し、第1四半期の439件を上回りました。これは主にAラウンドの取引が154件から174件に増加したことによります。

資本投資の観点から見ると、初期段階の取引(シード前、シードおよびAラウンド)は投資総額の73%を占め、後期の取引は27%を占めています。

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設立年別分析

2021年と2022年に設立された会社が第2四半期に完了したベンチャーキャピタル取引が最も多い。第1四半期とは異なり、2022年に設立された会社が獲得した総資金額が最も高く、2021年に設立された会社がそれに続いている。

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本社の地理的分布

アメリカの企業は、取引数と資金調達規模の両方で主導的な地位を占めています。第2四半期にアメリカの企業は45%の暗号風投資資金を獲得し、次にイギリス(7.7%)、シンガポール(5.7%)、韓国(5.4%)が続きました。

完了した取引の数量から見ると、アメリカの企業は43%の取引を完了し、次にシンガポール(7.5%)、イギリス(7.5%)、韓国(3.1%)が続いています。

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取引規模と評価額

2023年第2四半期、暗号化ベンチャーキャピタル取引の中央値は300万ドルで、投資前の評価額中央値は1793万ドルに低下し、2021年初頭以来の最低水準となりました。この傾向は、全体のベンチャーキャピタル業界の動向と一致しています。

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セグメント分野のパフォーマンス

取引、投資、貸付に関連するスタートアップは第2四半期に最も多くの資金を調達し、4.73億ドルに達し、総投資の20%を占めました。Web3、NFT、ゲーム、DAO、メタバース関連のプロジェクトが続き、4.42億ドルの資金調達を行い、19%を占めました。

取引量の観点から見ると、Web3ゲーム、NFT、DAO、メタバース分野のプロジェクトが引き続き首位を占め、次いで取引および取引所関連の企業が続いています。この傾向は第1四半期と基本的に一致しています。注目すべきは、プライバシーとセキュリティ製品企業の取引量が前月比で最も急速に増加しており(275%)、次いでインフラが(114%)です。

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ベンチャーキャピタルファンドの資金調達

2023年第二四半期に新しく設立された暗号風投ファンドの数(10件)と規模(7.2億ドル)は、2020年第三四半期以来の最低を記録しました。上半期の新ファンドの平均規模は2.36億ドルで、中位数は5000万ドルで、いずれも昨年に比べて大幅に減少しました。

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分析と見通し

暗号化ベンチャーキャピタル市場は依然として強気市場にあります。取引量は依然として強いですが、投資総額は継続的に減少しています。これはより広範なベンチャーキャピタル業界が直面している課題と一致しています。今後の展望:

• 以前のベアマーケットと比較して、現在の暗号投資活動は依然として比較的活発で、取引数と投資規模は2017-2020年のベアマーケットの約2倍です。
• ベンチャーキャピタルは厳しい資金調達環境に直面しており、新しいファンドの設立数と規模は引き続き減少しています。これにより、起業家はより大きな資金調達のプレッシャーを受けることになります。
• シード前期の取引活発度は依然として高く、起業家の熱意は衰えず、投資家は引き続き関心を持っていることを示しています。
• アメリカは引き続き暗号化スタートアップエコシステムを主導しています。規制環境が不利であるにもかかわらず、アメリカの企業は依然として最も多くの投資を引き付けています。
• Web3プロジェクトは取引数量でリードしており、取引タイプのプロジェクトが最も多くの資金調達を受けている。この傾向は数四半期にわたって続いている。