مقارنة بين مواقف وأنماط تنظيم التشفير في الدول المختلفة

في البداية، كانت بيتكوين مجرد عملة نادرة في دائرة المهووسين، ولكن مع تطور تكنولوجيا البلوك تشين، اتسعت سوق العملات المشفرة باستمرار. حاليًا، تجاوز عدد حاملي العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم 200 مليون، وتجاوز عدد مالكي العملات المشفرة في الصين 19 مليون، مما حقق تحولًا من نادرة إلى شائعة. في غضون بضع سنوات، تطور سوق العملات المشفرة إلى درجة لا يمكن تجاهلها من قبل حكومات الدول، وأصبح التنظيم مسألة يجب على جميع الدول أخذها بعين الاعتبار. ومع ذلك، لم يتم تشكيل توافق عالمي حول العملات المشفرة حتى الآن، ولا تزال مواقف الدول تجاه التشفير غير واضحة.

ستتناول هذه المقالة بالتفصيل تطور أنماط التنظيم في خمسة دول ومناطق تحظى باهتمام كبير في مجال التشفير، بالإضافة إلى مواقفها الحالية تجاه التشفير.

الولايات المتحدة: تحقيق توازن بين التحكم في المخاطر ودعم الابتكار

لقد كانت الولايات المتحدة دائمًا من أكثر الدول اهتمامًا في مجال التشفير على مستوى العالم، لكنها ليست في الصدارة عالميًا من حيث تنظيم التشفير. مقارنةً بالدول مثل اليابان وسنغافورة، فإن سياسة تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة أكثر غموضًا وصعوبة في التنبؤ بها.

قبل عام 2017، كانت العملات الرقمية في مرحلة التنمية الحرة، وكانت السياسات التنظيمية في الولايات المتحدة تركز بشكل أساسي على التحكم في المخاطر العامة، ولم تظهر أي علامات على حظر صارم أو تسريع التشريعات.

في عام 2017، مع ظهور موجة ICO، بدأت سياسات التنظيم في مختلف الدول تشديد قبضتها. أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) أول إعلان لها بشأن العملات المشفرة، حيث أدخلت أنشطة ICO ضمن نطاق قانون الأوراق المالية الفيدرالي. كانت هذه هي المرة الأولى التي تتحدث فيها الحكومة الأمريكية عن العملات المشفرة، لكن الموقف لا يزال هو تعزيز التنظيم بدلاً من الحظر.

في أوائل عام 2019، أعادت العديد من بورصات العملات المشفرة فتح منصات IEO، لكن سرعان ما تم استهدافها من قبل الجهات التنظيمية. بعد ذلك، تم حظر منصة تداول معينة من العمل في الولايات المتحدة. ومن ثم، بدأت الولايات المتحدة في اتخاذ إجراءات صارمة ضد العملات المشفرة، حيث اعتبرتها أوراق مالية وليس أصولًا أو عملات، مما جعلها تواجه العديد من القيود بموجب قانون الأوراق المالية.

في عام 2021، مع تزايد عدد عشاق التشفير والدعوات المستمرة من المؤسسات، تغيرت مواقف الولايات المتحدة تجاه العملات المشفرة. في فبراير، تولى غاري جينسلر رئاسة لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، حيث كان يدرس دورات متعلقة بسلسلة الكتل في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، وكان لديه موقف أكثر ودية تجاه العملات المشفرة وسلسلة الكتل. بعد فترة وجيزة، سمحت الولايات المتحدة لإحدى بورصات العملات المشفرة بالإدراج في ناسداك، لتكون أول بورصة عملات مشفرة مدرجة في الولايات المتحدة. ومنذ ذلك الحين، بدأت الولايات المتحدة في دراسة تنظيمات التشفير بنشاط.

في عام 2022، مع انهيار منصات مثل Luna وFTX، أصبحت الولايات المتحدة واحدة من الدول الأكثر تضرراً من هذه الأحداث، وبدأت تشديد الرقابة على التشفير.

في سبتمبر، أصدرت الولايات المتحدة مسودة الإطار التنظيمي الأول لصناعة التشفير، ولكن حتى الآن لم يتم تمرير أي قوانين ذات صلة. مؤخرًا، بدأت الجهات التنظيمية الأمريكية دعاوى قضائية ضد عدد من الشخصيات البارزة في صناعة التشفير، مما يدل على تزايد شدة التنظيم.

حالياً، يتم تنظيم التشفير في الولايات المتحدة من قبل الحكومة الفيدرالية والولايات بشكل مشترك. على المستوى الفيدرالي، تتحمل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) المسؤولية، حيث تمتلك SEC الجزء الأكبر من السلطة التنظيمية. ومع ذلك، لم تتوصل هاتان الجهتان بعد إلى توافق حول المسؤوليات والمعايير التنظيمية. على المستوى الولائي، تختلف مواقف الولايات وشدة التنظيم تجاه العملات المشفرة. هناك أنباء تفيد بأن الحكومة الأمريكية تفكر في إنشاء إطار تنظيمي موحد لإزالة الفجوات التنظيمية بين الولايات.

بالنسبة للتشريع التنظيمي، هناك انقسام بين الحزبين في الولايات المتحدة، ولم يعتبر بعض السياسيين المحليين تنظيم التشفير أمراً عاجلاً، بل إنهم غير مهتمين تماماً بالعملات المشفرة. يتم خلط تشريع تنظيم التشفير في صراع الأحزاب، ومن الصعب تحقيق توافق في الآراء في المدى القصير.

وقع الرئيس الأمريكي أمرًا تنفيذيًا يحمل اسم "ضمان تطوير الأصول الرقمية بشكل مسؤول"، مما يبرز ضرورة اتخاذ الوكالات الفيدرالية نهجًا موحدًا لتنظيم التشفير ومعالجة المخاطر المرتبطة بها بشكل مشترك. كما أشار إلى دعم الابتكار في مجال التشفير، مع الأمل في أن تكون التكنولوجيا الأمريكية في هذا المجال رائدة عالميًا.

لم تكن الولايات المتحدة رائدة في مجال تنظيم التشفير على مستوى العالم، حيث أن سعيها يتمثل في دفع الابتكار تحت السيطرة على المخاطر. يمكن القول إن الولايات المتحدة تأمل أكثر في أن تكون رائدة في تقنية التشفير بدلاً من التنظيم. إن الغموض في السياسات التنظيمية يزيد من عدم اليقين بالنسبة لشركات التشفير، لكنه يترك أيضًا مساحة معينة للابتكار التكنولوجي، وهو ما يبرز تأكيد الحكومة الأمريكية على "حل المخاطر، ودعم الابتكار".

اليابان: بيئة تنظيمية مستقرة وصارمة

لطالما كانت اليابان نشطة في مجال التشفير، ولا تخلو التحولات الكبرى في مجال التشفير من وجود اليابان. منذ بداية تطوير العملات المشفرة، كانت الحكومة اليابانية نشطة في خلق بيئة تنظيمية سليمة للصناعة، وقد أصدرت الآن قوانين ولوائح خاصة بالعملات المشفرة، مما جعل البيتكوين قانونيًا وضمن نطاق التنظيم.

في عام 2014، واجهت اليابان واحدة من أسوأ النكبات في صناعة التشفير - انهيار أكبر بورصة بيتكوين آنذاك، Mt. Gox. كان هذا الحدث كارثة كبرى في تاريخ العملات المشفرة، مما أثار اهتمام المستثمرين بتنظيم التشفير. بعد ذلك، بدأت اليابان في تطبيق تنظيمات أكثر صرامة على صناعة العملات المشفرة، متبعةً سياسات واضحة وأكثر وضوحًا من تلك التي تتبعها دول مثل الولايات المتحدة.

في عام 2016، بدأ البرلمان الياباني في التشريع بنشاط حول التشفير، حيث أضاف فصلاً عن "العملات الافتراضية" في قانون تسوية الأموال، لتعريف العملات الافتراضية وتحديد القواعد التنظيمية ذات الصلة، بهدف حماية حقوق المستثمرين ومنع الاستخدامات غير القانونية.

في عام 2017، عدلت اليابان "قانون خدمات الدفع"، مضيفةً بورصات العملات المشفرة إلى نطاق التنظيم، تحت إشراف هيئة الخدمات المالية (FSA). وهذا جعل اليابان أول دولة تقنن البيتكوين. في ديسمبر من نفس العام، بدأت مصلحة الضرائب اليابانية في فرض ضرائب على الدخل في مجال التشفير، بمعدل أعلى من سنغافورة.

في عام 2018، تعرضت البورصات المحلية لهجوم هاكر بقيمة 5.3 مليار دولار، مما أصبح نقطة تحول في سياسة التشفير اليابانية. بعد ذلك، عززت بورصات التشفير اليابانية من الرقابة الذاتية، كما قامت الجهات التنظيمية بإجراء رقابة مكثفة. لطالما اتخذت اليابان موقفًا صارمًا تجاه التشفير، وسعت بنشاط لتعزيز التشريعات ذات الصلة.

في يونيو 2022، قامت اليابان بتمرير تعديل قانون "قانون تسوية الأموال"، وأصبحت الدولة الأولى في العالم التي تضع إطارًا قانونيًا للعملات المستقرة، بهدف حماية مستخدمي العملات الرقمية وضمان استقرار قيمة العملات.

بيئة التنظيم المتكاملة في اليابان سمحت للعديد من شركات التشفير بالتطور بشكل مستقر، وحمت المستثمرين من الخسائر خلال الأحداث الأخيرة لانهيار منصات التشفير.

بشكل عام، فإن تنظيم العملات الرقمية في اليابان واضح وصارم، يركز على توجيه الصناعة بدلاً من حظر التطور، ويسعى لحماية المستثمرين الأفراد وتحسين التشريعات ذات الصلة بشكل مستمر. لقد كانت موقف اليابان تجاه التشفير دائمًا من خلال التشريع والنظام، مما يجعل توقعات شركات التشفير في السوق اليابانية أكثر وضوحًا.

كوريا الجنوبية: تعزيز التنظيم، من المتوقع أن يتم تقنينه

كأكبر رابع اقتصاد في آسيا، تُعتبر كوريا الجنوبية واحدة من أكثر الدول نشاطًا في سوق العملات الرقمية، حيث يشارك 20% من الشباب في تداول العملات الرقمية. على الرغم من أن نسبة انتشار العملات الرقمية عالية جدًا، إلا أن كوريا الجنوبية لم تُدرجها بعد في النظام القانوني مثل اليابان.

منذ عام 2017، تم حظر أشكال مختلفة من إصدار الرموز في كوريا. كما وضعت الحكومة لوائح ضد النشاطات الإجرامية غير القانونية باستخدام العملات الافتراضية. لحماية المستثمرين في التشفير، اعتمدت كوريا نظام الهوية الحقيقية، ومنعت القاصرين (أقل من 20 عامًا) والمقيمين غير الكوريين من فتح حسابات. تعتبر سياسة تنظيم التشفير في كوريا صارمة نسبياً، حيث تستهدف بشكل رئيسي الحالات القانونية الجسيمة، وتفتقر إلى التفاصيل ذات الصلة. تأتي معظم القواعد التنظيمية من الوكالات أو الإدارات الحكومية، وليس من التشريعات على مستوى البرلمان.

في فبراير 2021، ظهرت أولى علامات التشريع بشأن التشفير في كوريا الجنوبية، حيث بدأت السلطات المالية في النظر في إدراج العملات المشفرة في القانون.

في يونيو 2022، تأثرت كوريا الجنوبية بحدث انهيار Terra، مما أدى إلى تسريع عملية تشريع التشفير. أعلنت الحكومة عن إنشاء "لجنة الأصول الرقمية"، تهدف إلى تقديم مقترحات سياسية، بما في ذلك معايير إدراج التشفير الجديدة، جدول زمني لطرح العملة الأولية، وتنفيذ تدابير حماية المستثمرين قبل إصدار مشروع قانون الأصول الرقمية الأساسية (DABA). كما تخطط هيئة الرقابة المالية الكورية لإنشاء "لجنة مخاطر الأصول الافتراضية".

منذ عام 2022، وتأثراً بعدة حوادث انهيار منصات التشفير، بدأت كوريا الجنوبية في اتخاذ تدابير تنظيمية أكثر كثافة في مجال التشفير.

في الماضي، لم تعتبر الحكومة الكورية الجنوبية العملات المشفرة كعملة قانونية، ولكن مع تولي الرئيس الجديد يون سيول-يول الحكم، بدأت كوريا الجنوبية تغيير موقفها تجاه التشفير. يُعرف يون سيول-يول بـ"الرئيس الصديق للتشفير"، وقد وعد بإلغاء القيود على صناعة التشفير، وأشار إلى أنه سيتخذ تدابير قانونية لمصادرة الأرباح غير المشروعة من العملات المشفرة وإعادتها إلى الضحايا. أفادت وسائل الإعلام المحلية في كوريا الجنوبية أنه مع وعد الرئيس الجديد بتخفيف تنظيم العملات المشفرة، فإن السوق تتجه نحو اتجاه قانوني ملحوظ.

سنغافورة: بيئة تنظيمية يمكن التنبؤ بها ولكنها تتجه نحو التشديد

على مستوى العالم، كانت سنغافورة دائمًا تتبنى موقفًا ودودًا ومنفتحًا تجاه التشفير. مثل اليابان، تم الاعتراف بالعملات الرقمية في سنغافورة كشرعية.

في عام 2014، أصدرت إدارة النقد في سنغافورة (MAS) بيانًا حول مخاطر غسيل الأموال وتمويل الإرهاب المتعلقة بالعملات الافتراضية، لتصبح واحدة من أوائل الدول في العالم التي تنظم العملات الافتراضية.

بين عامي 2016 و2017، عندما بدأت العديد من الدول بتطبيق تنظيمات صارمة على العملات الرقمية، كانت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) تتبنى موقفًا يحذر من المخاطر، لكنها لم تعتبرها غير قانونية.

في عام 2019، أقر البرلمان السنغافوري قانون خدمات الدفع، مما أدى إلى تشريع الرقابة للمرة الأولى. نظرًا لأن سنغافورة معروفة دائمًا بأنها "ودية ومفتوحة"، وأن الضرائب فيها أقل من اليابان، فقد جذبت العديد من شركات التشفير خلال العامين التاليين، مما جعلها أرضًا خصبة للتشفير. في يناير 2021، قامت سنغافورة أيضًا بتعديل وتحسين قانون خدمات الدفع، مما زاد باستمرار من نطاق خدمات العملات الرقمية الخاضعة للرقابة. مقارنة باليابان، فإن بيئة الرقابة في سنغافورة أكثر تساهلاً.

في عام 2022، واصلت السلطات في سنغافورة تحسين بيئة التنظيم، وتأمل في الحفاظ على استقرار السوق المالية مع الانفتاح. تحول التركيز التنظيمي نحو المستثمرين الأفراد، وبدأت تشريعات ذات صلة للحد من استثمارات المستثمرين الأفراد. كما قامت الحكومة في سنغافورة بتوجيه المستثمرين الأفراد للاعتراف بمخاطر الاستثمار، ولم تشجع على المشاركة في استثمارات التشفير.

في عام 2023، لا تزال سنغافورة تحافظ على صورتها الصديقة للتشفير، حيث تقدم مزايا ضريبية للأفراد الذين يمتلكون الأصول الرقمية.

بشكل عام، فإن تجارة التشفير في سنغافورة حرة نسبياً، ولكن تأثراً بحدث انهيار FTX، بدأت سنغافورة أيضاً في تشديد سياسة التشفير. لطالما كانت سياسة سنغافورة تجاه الأصول المشفرة ودية ولكن غير متساهلة، حيث تعارض الاحتيال والمضاربة وغسل الأموال والدعاية غير المسؤولة. سياسة سنغافورة مستقرة وقابلة للتوقع، لكنها بدأت تشديد الرقابة تدريجياً للسيطرة على المخاطر المالية.

هونغ كونغ: تحول نشط، تسريع التشريع

تغيرت هونغ كونغ، التي كانت تعارض العملات الرقمية، بعد تولي الحكومة الجديدة للمنطقة الإدارية الخاصة. بعد عدة سنوات من الانتظار، يبدو أن هونغ كونغ قد وجدت مسار تنظيم مناسب لها من تجارب دول أخرى.

قبل عام 2018، كانت هونغ كونغ تتبنى موقفًا حذرًا للغاية تجاه التشفير، وكانت التنظيمات في مرحلة استكشاف. في نوفمبر 2018، أدخلت هونغ كونغ الأصول الافتراضية ضمن التنظيم. منذ ذلك الحين، اعتبرت هونغ كونغ التشفير "أوراق مالية" تحت التنظيم القائم، لكنها لا تنظم التشفير غير الأوراق المالية.

استمر هذا الوضع التنظيمي حتى عام 2021، حيث أصدرت هونغ كونغ ملخص الاستشارات العامة بشأن "اقتراح تشريعي لتعزيز مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب"، وبدأت تظهر علامات على تشريع تنظيم التشفير.

في أكتوبر 2022، أصدرت وزارة المالية في هونغ كونغ "إعلان سياسة بشأن تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ"، حيث تغيرت موقف الحكومة وبدأت في احتضان التشفير والأصول الافتراضية بشكل نشط، مما يبشر بإمكانية تقنين الأصول المشفرة في المستقبل.

في عام 2023، تستمر هونغ كونغ في إصدار إشارات تشريعية. في 31 يناير، أبلغت سلطة النقد في هونغ كونغ عن خططها لإدراج العملات المستقرة ضمن نطاق التنظيم. في 14 أبريل، أصدرت السلطة ملخص استشارة وثيقة مناقشة حول الأصول المشفرة والعملات المستقرة، مع توقع تنفيذ ترتيبات التنظيم في عام 2023 أو 2024. تشير هذه الخطوات إلى أن هونغ كونغ تنضم بنشاط إلى صفوف التشريعات المتعلقة بتنظيم التشفير.

في السنوات الأخيرة، كانت هونغ كونغ في حالة من الانتظار، وفقدت موقعها الريادي. ولكن من خلال الاستفادة من تجارب الدول الأخرى، تستفيد هونغ كونغ من فرصة تطوير الويب 3، مما يظهر طموحها للعودة إلى مجال التشفير، ومن المتوقع أن تصبح رائدة في سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، لا يمكن تحديد النتيجة النهائية إلا بعد أن تدخل اللوائح ذات الصلة حيز التنفيذ.

ملخص

على الرغم من أن الدول في جميع أنحاء العالم لم تتوصل بعد إلى إجماع بشأن العملات المشفرة، إلا أن تعزيز التنظيم لا يزال اتجاهًا مستقبليًا. في المراحل الأولى من تطور الصناعة، قد يؤثر التنظيم الصارم على الابتكار. ولكن عندما تتطور الصناعة إلى مستوى معين، فإن نقص التنظيم قد يضر بالصناعة بأكملها. بدأت مسألة تشريع تنظيم التشفير تحظى باهتمام متزايد، مما يدل أيضًا على أن الصناعة بأكملها تتجه نحو الاتجاه الإيجابي.