Восхождение и падение Saddle Finance: от конкурента Curve до конца ликвидации

Saddle Finance когда-то рассматривался как потенциальный конкурент Curve, в 2021 году он получил 11,8 миллиона долларов инвестиций в ходе двух раундов финансирования, среди инвесторов были несколько известных организаций. Однако недавно сообщество Saddle предложило закрыть операционную деятельность и ликвидировать средства. Данные показывают, что общий заблокированный объем Saddle Finance (TVL) составляет всего 3,68 миллиона долларов, а рыночная капитализация его токена управления $SDL составляет всего 917 тысяч долларов. Как этот когда-то обсуждаемый проект пришел к такому состоянию?

Высококлассная поддержка и долгожданный старт

Основное отличие Saddle от Curve заключается в использовании языка программирования Solidity, а не Vyper. Это позволяет Saddle избежать недавних проблем с уязвимостями, затрагивавшими Curve.

В январе 2021 года Saddle объявил о получении 4,3 миллиона долларов США в рамках посевного финансирования. Перед официальным запуском проект прошел аудит нескольких безопасных учреждений. Хотя в начале Saddle не выпускал токены управления, рынок в целом ожидал их выпуск. Эти факторы привлекли к Saddle большое внимание с момента его запуска.

Однако слишком высокие ожидания также привели к проблемам. На ранних стадиях запуска большое количество поставщиков ликвидности хлынуло, что привело к серьезному дисбалансу цен в пуле активов. Некоторые пользователи понесли постоянные убытки, в то время как арбитражники извлекали из этого выгоду.

В ноябре 2021 года Saddle объявила о выпуске токенов управления и запуске вознаграждений за ликвидность, планируя раздать пользователям 15% токенов. Кроме того, другие связанные проекты также предоставили дополнительные вознаграждения ранним поставщикам ликвидности Saddle. Эти меры еще больше повысили популярность Saddle.

Безопасные события и начало упадка

30 апреля 2022 года池 sUSDv2 платформы Saddle подвергся хакерской атаке. Злоумышленники использовали ошибку в библиотеке MetaSwapUtils, манипулируя ценой LP токенов для получения прибыли. В результате инцидента Saddle понес убытки в 11 миллионов долларов, из которых 3,8 миллиона долларов были возвращены хакерами-белыми шляпами.

Этот инцидент с безопасностью серьезно ударил по Saddle. Его TVL упала с 280 миллионов долларов до 120 миллионов долларов до атаки. Последующий крах UST еще больше ударил по Saddle, снизив его TVL до 70 миллионов долларов, и с тех пор он не смог восстановиться.

Предложение по ликвидации

Недавно сообщество Saddle предложило распустить сообщество и распределить оставшиеся активы. Основные причины включают:

1. Программа основных вкладчиков приостановлена
2. Потенциальные риски безопасности
3. Стоимость казны протокола превышает рыночную стоимость токена
4. Долгосрочные операции сталкиваются с управленческими вызовами

Предложение предлагает распределить оставшиеся средства (, в основном 154,5 тысячи $ARB), среди пользователей в соответствии с долей владения $SDL и veSDL. Ожидается, что каждый $SDL получит около 0,0026 доллара США в виде $ARB, что немного выше текущей рыночной цены $SDL.

Хотя большинство членов сообщества поддерживают ликвидацию, все же существуют разногласия по конкретным деталям выполнения, таким как выбор множителя веса veSDL и время снимка.

Этот случай демонстрирует полный процесс перехода DeFi проекта от большого ожидания к риску ликвидации, отражая высокую степень риска и быстро меняющиеся характеристики криптовалютного рынка.