Корисні Токени та Мем Токени: обговорення майбутніх тенденцій розвитку

З квітня 2024 року до початку січня 2025 року ринок криптовалют зазнав кількох раундів буму мем-Токенів. Однак, з різким падінням ціни на один відомий Токен, інвестори почали переоцінювати інвестиційну цінність корисних Токенів.

Практичні токени зазвичай використовуються як комісії за транзакції в протоколах та блокчейнах, є важливою частиною бізнес-моделі більшості проєктів. Крім того, деякі проєкти також можуть відображати свої основні показники через викуп або знищення токенів. Отже, чи може зміна ринкової ситуації принести більшу віддачу для практичних токенів?

1. Токени централізованих бірж показують більш стабільні результати

Після виходу мем-токена, пов'язаного з відомою особистістю, сфера мемів швидко зросла, але її популярність тривала лише місяць, після чого почала знижуватися, і 1 лютого прибутки почали повертатися. Після цього ціни на мем-токени продовжували падати. Інші сфери, такі як публічні блокчейни, DeFi та токени інфраструктури, також зазнали подібної динаміки.

Порівняно з цим, біткойн та токени централізованих бірж залишалися відносно стабільними протягом цього періоду, причому токени бірж навіть демонстрували зростання цін.

2. Аналіз токенів централізованих бірж

Глибоке спостереження виявило: серед 8 основних біржових Токенів цього року 7 показали кращі результати, ніж біткоїн, з яких 6 реалізували позитивний прибуток. Токен певної біржі на ранніх етапах показав значне зростання, тоді як Токен іншої біржі досяг найвищого річного зростання.

Отже, які фактори призводять до більш стабільної поведінки токенів біржі?

3. Аналіз доходів від токенів централізованих бірж

Однією з можливих причин є вища прибутковість токенів біржі. Тут під прибутком мається на увазі сума знищення або викупу токенів. За останній рік середній прибуток токенів біржі в розрахунку на капіталізацію становив 0,12, що більше ніж у два рази перевищує показник проектів DeFi.

4. Взаємозв'язок між доходами та прибутком

Як уже згадувалося, токен певної біржі демонструє найбільшу стабільність, що відображає кореляцію між його ціновою віддачею за період з 1 січня 2025 року по 18 березня та співвідношенням доходів до капіталізації минулого року. Проте не всі токени дотримуються однієї і тієї ж тенденції. Наприклад, токен іншої біржі, хоча і показав високу віддачу в 2024 році, не зміг підтримати цю віддачу в 2025 році.

Варто зазначити, що деякі біржі минулого року не опублікували жодних записів про знищення або викуп токенів.

5. Висновок

У період ринкового спаду ціни токенів у сфері централізованих бірж можуть залишатися відносно стабільними через очікування доходів. Однак при оцінці різних бірж існує безліч інших факторів, які впливають на зміни цін токенів.

6. Метод дослідження

Це дослідження вибрало 57 Токенів з 100 найкращих проектів за ринковою капіталізацією, включаючи:

• Підтвердьте токен з даними про доходи або витрати
• Підтвердіть, що немає доходу від токенів (наприклад, Мем токенів)

Не включає:

• Упаковка Токен
• Кросчейн міст Токен
• Біткоїн
• Біткойн хардфорк монети