العلاقات الأمريكية الصينية تتجه نحو التخفيف، الأسهم الأمريكية ارتفعت بشكل كبير، سوق العملات الرقمية مستقر مع ارتفاع.

في الآونة الأخيرة، حققت أولى الاجتماعات التي جرت في سويسرا بين الولايات المتحدة والصين نتائج هامة، مما يدل على دخول القضايا الجمركية بين البلدين مرحلة جديدة. هذه التطورات الرائدة غيرت بسرعة أجواء السوق، حيث أزالت الأسهم الأمريكية وسوق العملات الرقمية بسرعة التسعير السلبي السابق، وارتفعت بنسبة تفوق التوقعات.

بدأ المتداولون في التركيز على موضوعات سوق جديدة: هل ستشهد الاقتصاد الأمريكي ركودًا، ومتى سيعيد الاحتياطي الفيدرالي بدء دورة خفض الفائدة. تظهر بيانات التضخم والعمالة التي تم نشرها هذا الأسبوع أن التضخم مستمر في الانخفاض، والعمالة تبقى مستقرة مؤقتًا، مما يشير إلى أن تأثير ضربة التعرفة أقل من المتوقع. هذه البيانات التي تجاوزت التوقعات دفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى الارتفاع الكبير هذا الأسبوع، بينما شهدت أسعار الذهب انخفاضًا.

من الجدير بالذكر أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي ذكر في خطاب مهم حديث أنه قد يعيد النظر في "إطار السياسة النقدية"، مما قد يسرع من إعادة تشغيل دورة خفض الفائدة. ومع ذلك، قامت وكالات التصنيف بخفض تصنيف ديون الحكومة الأمريكية، مما يبرز مرة أخرى الأزمة المالية التي تواجهها الولايات المتحدة على المدى الطويل.

! مراقبة أسبوع سوق العملات المشفرة: تم تعليق التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين أكثر من المتوقع ، وارتفعت المؤشرات الأمريكية ، وقد يتم استئناف تخفيضات أسعار الفائدة قريبا

السياسة والمالية الكلية وبيانات الاقتصاد

في 12 مايو، بعد اجتماع بين الصين والولايات المتحدة في سويسرا، تم الإعلان عن اتفاق مؤقت لتخفيض الرسوم الجمركية لمدة 90 يومًا. ستقوم الولايات المتحدة بخفض الرسوم الجمركية على السلع الصينية من 145% إلى 30%، بينما ستخفض الصين الرسوم على السلع الأمريكية من 125% إلى 10%، وتعلق أو تلغي بعض التدابير المضادة غير الجمركية. تشير هذه التطورات إلى أن تأثير قضايا الرسوم الجمركية يتراجع تدريجياً، ومن غير المحتمل أن يتسبب ذلك في صدمات تفوق التوقعات للاقتصاد العالمي على المدى القصير.

بدعم من هذا الخبر الإيجابي، حققت المؤشرات الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة ارتفاعًا هذا الأسبوع، حيث ارتفع مؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز 500 ومؤشر داو جونز بنسبة 7.15% و5.27% و3.41% على التوالي، وقد ارتفعت لمدة أربع أسابيع متتالية. إذا استمرت توقعات خفض الفائدة في الارتفاع، فقد يتجاوز السوق المالي النقاط العالية التاريخية في المدى القصير.

أظهرت البيانات الاقتصادية التي تم نشرها هذا الأسبوع أن معدل CPI لشهر أبريل هو 2.3%، وهو أقل من التوقعات وانخفض لثلاثة أشهر متتالية. في سوق العمل، بلغ عدد الأشخاص الذين قدموا طلبات للحصول على إعانة البطالة لأول مرة 229,000، مما يتماشى مع التوقعات. كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI) هو 2.4%، وهو أقل بقليل من التوقعات. تشير هذه البيانات مجتمعة إلى أن قضية التعريفات الجمركية لم تؤثر بعد بشكل واضح على الاستهلاك، بينما يستمر التضخم في الانخفاض، مما يهيئ الظروف المواتية لإعادة بدء خفض أسعار الفائدة.

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في حديثه الأخير إن إطار السياسة النقدية الذي تم تقديمه في عام 2020 قد يحتاج إلى تعديل في ظل البيئة الاقتصادية الحالية. وذكر أن الصدمات المتكررة في العرض تجعل من الصعب التعامل مع هدف التضخم المتوسط، مما يستلزم تعديل السياسة لتحقيق توازن أفضل بين أهداف التضخم والعمالة. قد تعني هذه التصريحات أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بوضع السياسات استنادًا إلى بيانات التضخم على المدى القصير، مما يزيد من مرونة التعامل مع تقلبات الاقتصاد.

في الوقت نفسه، لا تزال مشكلة الديون الأمريكية خطيرة. هذا الأسبوع، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين وعشر سنوات مرة أخرى إلى 4.0140% و 4.4840% على التوالي. وفقًا للتحليلات، قامت الولايات المتحدة بإصدار ديون جديدة بقيمة 1.9 تريليون دولار هذا العام، وقد تصل قيمة الديون التي تحتاج إلى إعادة تمويلها هذا العام إلى 9.2 تريليون دولار. إذا لم يتم بدء خفض أسعار الفائدة بسرعة، فإن الحكومة الأمريكية لن تتحمل فقط فوائد مرتفعة، بل قد تواجه أيضًا مشكلة في مزادات السوق الأولية.

في 16 مايو، قامت وكالة التصنيف بتخفيض تصنيف الجدارة الائتمانية للحكومة الأمريكية لإصداراتها طويلة الأجل وديونها غير المضمونة من أعلى مستوى. هذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها الوكالة بتخفيض تصنيف السندات الأمريكية منذ عام 1917، مما يشير إلى فقدان الولايات المتحدة لأعلى تصنيف ائتماني من ثلاث وكالات تصنيف. أصبحت مشكلة الديون عاملاً مهماً يؤثر على أسعار الفائدة طويلة الأجل في الولايات المتحدة واستقرار الأسواق المالية.

سوق العملات الرقمية

ظل سعر بيتكوين معظم الوقت هذا الأسبوع في نطاق مرتفع، وارتفع بشكل مفاجئ يوم الأحد إلى 106692.97 دولار، بزيادة قدرها 2.24% خلال الأسبوع. من الناحية الفنية، كان سعر بيتكوين يعمل طوال الأسبوع فوق خط الاتجاه الصاعد، قريبًا من مستوى مقاومة مهم. تم إصلاح مؤشرات الشراء المفرط إلى حد ما، وحجم التداول ظل ثابتًا مقارنةً بالأسبوع الماضي.

تدفق الأموال

هذا الأسبوع، حافظ سوق العملات الرقمية على زخم قوي من تدفقات رأس المال، حيث تدفقت 25.27 مليار دولار من خلال قناتين رئيسيتين، بما في ذلك 18.80 مليار دولار من العملات المستقرة و 6.47 مليار دولار من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وإيثريوم. ومن الجدير بالذكر أن تدفقات رأس المال من خلال صناديق الاستثمار المتداولة شهدت اتجاهًا هبوطيًا خلال الأسابيع الأربعة الماضية. كلا من سوق الإقراض داخل المنصة وسوق العقود في مرحلة توسع.

ضغط البيع و البيع

بعد عودة البيتكوين إلى 100,000 دولار، قامت بعض الأموال التي استغلت الفرصة بجني الأرباح. مع استعادة السيولة، قام بعض حاملي المدى الطويل بعمليات بيع محدودة. بشكل عام، لا يزال المستثمرون على المدى الطويل في انتظار أسعار أعلى، ولم تتطور بعد تمامًا ظاهرة "تقليص المدى الطويل وزيادة المدى القصير".

تشير البيانات إلى أن عدد البيتكوين الذي تدفق إلى البورصات المركزية هذا الأسبوع هو 127226 قطعة، بانخفاض مستمر لمدة أربعة أسابيع؛ بينما بلغ عدد البيتكوين الذي خرج من البورصات 27965 قطعة، وهو أعلى مستوى منذ بداية هذا العام. إن تقليص حجم البيع وزيادة حجم الشراء، في ظل ظروف خارجية مواتية، غالباً ما تشير إلى أن الأسعار قد ترتفع بسرعة في المستقبل.

مؤشرات الدورة

وفقًا لبيانات eMerge Engine، فإن مؤشر EMC BTC Cycle Metrics هو 0.875، وهو في فترة ارتفاع.