Especialistas avaliaram os riscos e o potencial do bitcoin para os investidores

• Especialistas aconselharam as empresas a reverem as suas estratégias e a estarem preparadas para uma correção acentuada do mercado de criptomoedas.
• A Bitwise revelou que a inclusão moderada de bitcoin ( de 5-10% do portfólio ) pode aumentar o retorno dos investimentos.

O economista e autor do livro "Bitcoin Standard" Seifedine Ammous disse que a primeira criptomoeda está se aproximando do topo do ciclo de alta. Segundo ele, depois disso, o ativo pode cair 80%

Um especialista aconselhou as empresas que investem em bitcoin a se prepararem para esse cenário.

«Solo instável»

O especialista sublinhou que o ouro digital está em "terras muito instáveis". Ammus apelou aos investidores corporativos para reavaliarem as suas estratégias, caso os seus modelos de negócio não suportem tal pressão.

«Acho que estamos a chegar a um pico muito instável e a uma queda subsequente», sublinhou ele.

Segundo o especialista, historicamente o pico do preço do bitcoin ocorria 12-18 meses após o halving. Ammous admitiu que o preço ainda pode atingir $200 000 neste ciclo atual. No entanto, ele lembrou que desde que o ativo atingiu o fundo, já mostrou um crescimento de mais de 600%.

O apresentador de TV e fundador da Heisenberg Capital Max Kaiser também expressou dúvidas sobre a capacidade dos novos players corporativos de suportar a volatilidade típica do bitcoin em mercados de baixa.

Os clones da @Strategy não foram testados em um mercado em baixa. @saylor nunca vendeu e apenas continuou comprando, mesmo quando sua posição em BTC estava negativa.

É tolo pensar que os novos clones da Tesouraria Bitcoin @Strategy terão a mesma disciplina.

— Max Keiser (@maxkeiser) 31 de maio de 2025

Ele citou o fundador da Strategy, Michael Saylor, que continuou a comprar a primeira criptomoeda mesmo em quedas. O especialista duvidou que seus seguidores mostrassem a mesma disciplina.

Reavaliar a estratégia

O CIO da Bitwise, Matt Hougan, pediu aos investidores que repensem a abordagem ao bitcoin em portfólios tradicionais. Segundo ele, essa reavaliação pode aumentar o retorno e, ao mesmo tempo, reduzir os riscos.

Hougan ressaltou que o ouro digital não deve ser adicionado de forma isolada. Deve ser considerado no contexto de todo o orçamento de risco do investidor.

O Bitcoin é conhecido pela alta volatilidade, que é de três a quatro vezes superior às flutuações do índice S&P 500. No entanto, a baixa correlação da primeira criptomoeda com ações e obrigações permite que ela melhore os resultados gerais do portfólio, afirmou Hougan.

5% em bitcoin

Como exemplo, o CIO da Bitwise citou dados de 2017 a 2024. A alocação de 5% da carteira para bitcoin (за uma redução na participação de ações para 57% e títulos para 38%) aumentou o rendimento total de 107% para 207%. Ao mesmo tempo, a volatilidade aumentou ligeiramente - de 11,3% para 12,5%.

Hogan reconheceu que muitos participantes do mercado gerenciam seus portfólios pessoais de maneira diferente. Eles frequentemente preferem as chamadas estruturas ‘barbell’: grandes investimentos em criptomoedas e fiat ou fundos do mercado monetário, enquanto uma parte mínima é alocada em outros ativos.

De acordo com o especialista, se um investidor alocar 5% ao bitcoin e, ao mesmo tempo, aumentar a participação dos títulos em 5%, isso teoricamente reduzirá o risco nas ações. Os dados históricos mostram que esse ajustamento abrangente teria produzido rendimentos mais elevados do que uma carteira normal de 60/40.

Hougan destacou que uma otimização adicional — por exemplo, um portfólio de 40% ações, 50% obrigações e 10% bitcoin — poderia mostrar um retorno ainda maior e um risco menor em comparação com o exemplo inicial ( simples adição de 5% BTC).

! Retornos ajustados ao Bitcoin em uma carteira tradicional. Lembre-se que, em maio, os especialistas da Bernstein previram um aumento nas ações da primeira criptomoeda das empresas para US$ 330 bilhões até 2029

Mais tarde, o Standard Chartered avaliou o impacto da estratégia de bitcoin das corporações no ouro digital.