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2025 Q1 revisão do mercado de criptomoedas: a dominância do Bitcoin atinge um novo máximo, a capitalização de mercado cai 18,6%
Revisão do mercado de Ativos de criptografia do primeiro trimestre de 2025: tendências e mudanças em tempos de turbulência
No início de 2025, o mercado de ativos de criptografia passou por um período turbulento, em forte contraste com a prosperidade do final de 2024. No primeiro trimestre, o valor total de mercado das moedas de criptografia caiu 18,6%, para 2,8 trilhões de dólares, em forte contraste com o pico de 3,8 trilhões de dólares atingido brevemente em 18 de janeiro. A atividade do mercado também diminuiu, com o volume médio diário de transações a cair drasticamente 27,3%, para 146 bilhões de dólares.
Em um momento de baixa no mercado, o Bitcoin reforçou sua posição dominante, alcançando uma quota de mercado de 59,1% no final do primeiro trimestre, um novo máximo desde o início de 2021. Embora o Bitcoin tenha atingido um novo recorde histórico de 106.182 dólares em janeiro, no final do trimestre, caiu para 82.514 dólares, uma queda de 11,8%.
Aqui estão os principais destaques do mercado de ativos de criptografia no primeiro trimestre de 2025:
Visão geral do mercado
Ativos de criptografia totalizam uma capitalização de mercado que, no dia 18 de janeiro, atingiu um pico local de 3,8 trilhões de dólares, mas depois apresentou uma tendência de queda. O volume médio diário de transações no primeiro trimestre também caiu drasticamente, de 200,7 bilhões de dólares no trimestre anterior para 146 bilhões de dólares.
A dominância do Bitcoin continua a subir, aumentando 4,6 pontos percentuais no trimestre, alcançando 59,1%. Este é o nível mais alto desde o primeiro trimestre de 2021. As moedas estáveis também beneficiaram da queda do mercado, com a participação de mercado da Tether (USDT) a subir ligeiramente para 5,2%.
O Ethereum caiu drasticamente 3,9 pontos percentuais no primeiro trimestre, com sua dominância reduzida para 7,9%, o nível mais baixo desde o final de 2019. Entre os outros principais ativos de criptografia, apenas o XRP e o BNB mantiveram basicamente a sua quota de mercado.
Desempenho do Bitcoin
O Bitcoin atingiu um recorde histórico de 106.182 dólares em 22 de janeiro, mas depois apresentou uma tendência de queda. No final do primeiro trimestre, o preço do Bitcoin fechou a 82.514 dólares, com uma queda de 11,8%. Em comparação, o ouro teve um desempenho forte, subindo 18,0%. Ativos de risco como o Nasdaq e o S&P 500 também apresentaram quedas, com perdas de 10,3% e 4,4%, respetivamente.
O índice do dólar caiu 4,6%, enquanto o iene e o euro se fortaleceram em relação ao dólar, subindo 5,2% e 4,5%, respetivamente. A valorização do iene deve-se em parte ao encerramento de operações de arbitragem após o aumento das taxas de juros pelo Banco do Japão em janeiro.
Tendência do Ethereum
O Ethereum teve um desempenho fraco no primeiro trimestre de 2025, com o preço a cair de 3.336 dólares para 1.805 dólares, uma queda de 45,3% durante o trimestre. Esta queda apagou todos os ganhos de 2024, retornando aos níveis de 2023. O desempenho do Ethereum ficou muito aquém de outras grandes moedas, como Bitcoin, Solana, XRP e BNB.
No primeiro trimestre, o volume diário de transações do Ethereum caiu de 30 mil milhões de dólares no trimestre anterior para 24,4 mil milhões de dólares. Os dias de aumento acentuado no volume de transações costumam estar associados a quedas significativas no preço.
Mercado de moedas Meme
No início do ano, as moedas Meme relacionadas à política provocaram um surto de entusiasmo, mas logo perderam força. Especialmente após o incidente de Rug Pull da moeda LIBRA promovida pelo presidente da Argentina, o mercado de moedas Meme foi severamente afetado. O número de novos tokens implantados diariamente na plataforma Pump.fun caiu mais de 56,3% do pico em janeiro, para 31.000 no final do trimestre.
Desempenho da bolsa
No primeiro trimestre de 2025, o volume de negociação à vista das dez principais exchanges centralizadas foi de 5,4 trilhões de dólares, uma queda de 16,3% em relação ao trimestre anterior. A Binance continua a ser a plataforma de negociação à vista dominante, com uma quota de mercado de 40,7% em março, mas seu volume de negociação caiu de mais de 1 trilhão de dólares em dezembro para 588,7 bilhões de dólares em março.
No que diz respeito às exchanges descentralizadas (DEX), a Solana continua a manter a liderança, com uma quota de mercado de 39,6% no primeiro trimestre. O seu volume de negócios aumentou de 217 mil milhões de dólares no trimestre anterior para 293,7 mil milhões de dólares, um aumento de 35,3%. Em janeiro, impulsionada pela onda dos "political Meme coins", a Solana chegou a ocupar 52% da quota de mercado.
Ecossistema DeFi
No primeiro trimestre de 2025, o valor total bloqueado (TVL) em DeFi multi-chain caiu 27,5%, de 177,4 mil milhões de dólares no final de 2024 para 128,6 mil milhões de dólares. O TVL da Ethereum caiu de forma mais acentuada, de 112,6 mil milhões de dólares para 72,7 mil milhões de dólares, uma queda de 35,4%.
O TVL de Solana e Base também caiu significativamente, com uma diminuição de 23,5% e 15,3%, respetivamente. A emergente Berachain, após seu lançamento em 6 de fevereiro, cresceu rapidamente, alcançando um TVL de 5,2 mil milhões de dólares no final do trimestre, tornando-se o sexto maior ecossistema DeFi.
De um modo geral, o mercado de ativos de criptografia passou por ajustes e volatilidade significativos no primeiro trimestre de 2025. Apesar dos desafios enfrentados, o mercado ainda demonstrou uma certa resiliência e vitalidade inovadora, estabelecendo uma base para o desenvolvimento futuro.