A flutuação no mercado de obrigações dos EUA pode desencadear uma nova ronda de ativos de criptografia bull run

Recentemente, os mercados financeiros globais estão turbulentos, e a política de aumento das taxas de juros da Reserva Federal dos EUA impôs uma enorme pressão sobre o sistema bancário japonês. O Banco Agrícola e Florestal do Japão recentemente anunciou que venderá títulos estrangeiros no valor de 63 bilhões de dólares, principalmente títulos do Tesouro dos EUA. Este movimento revela os desafios severos que os bancos comerciais japoneses enfrentam.

O Banco do Japão comprou uma quantidade significativa de títulos do Tesouro dos EUA nos últimos anos, tentando obter retornos mais altos através da cobertura cambial. No entanto, à medida que a diferença de taxas de juros entre os EUA e o Japão se ampliou, os custos de cobertura aumentaram drasticamente, tornando essa estratégia inviável. Muitos bancos japoneses foram forçados a considerar a venda de títulos do Tesouro dos EUA para limitar perdas.

Se uma venda em massa de títulos do Tesouro dos EUA ocorrer, isso pode levar a um aumento acentuado nos rendimentos dos títulos, causando um sério impacto na economia americana. Para evitar essa situação, a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, pode tomar medidas. Uma das possíveis soluções é solicitar ao Banco do Japão que compre esses títulos do Tesouro e obtenha apoio de liquidez em dólares através do mecanismo de recompra FIMA do Federal Reserve.

Isto equivale, na verdade, à compra indireta destes títulos pelo Federal Reserve, aumentando a oferta de dólares. Para o mercado de ativos de criptografia, isso significa mais injeção de liquidez, o que pode desencadear uma nova onda de bull run.

Atualmente, a diferença de taxas de juros entre os EUA e o Japão ainda é bastante grande, tornando difícil uma redução significativa no curto prazo. Portanto, a pressão sobre o Banco do Japão para vender títulos do Tesouro dos EUA ainda existe. Em um ano eleitoral, o governo dos EUA também não deseja que os rendimentos dos títulos subam consideravelmente. Esses fatores podem levar o Federal Reserve a adotar uma política mais expansionista.

Para os investidores, este pode ser um bom momento para aumentar gradualmente a alocação de ativos de criptografia de risco. Com mais liquidez em dólares a entrar no mercado, espera-se que os ativos de criptografia se beneficiem. Claro, os investidores ainda devem operar com cautela e acompanhar de perto as flutuações do mercado.