BTCFi: O caminho da inovação financeira no ecossistema Bitcoin

Resumo

• O contexto do surgimento do BTCFi: a narrativa de blockchains públicas como Ethereum está a enfraquecer, a infraestrutura está a tornar-se saturada e a indústria carece de novas narrativas; o ecossistema Bitcoin ainda não formou um monopólio de recursos completo, ainda existem oportunidades.

• As principais soluções de escalabilidade do BTC incluem canais de estado, sidechains e Rollups, validação UTXO + cliente, grandes blocos, etc., cada solução enfrenta desafios técnicos para cumprir com a "ortodoxia".

• Condições chave para o desenvolvimento do BTCFi: interoperabilidade entre cadeias, soluções de escalabilidade de segunda camada, funcionalidades de contratos inteligentes, ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura completas.

• Principais desafios enfrentados pelo BTCFi: limitações do protocolo Bitcoin, falta de liquidez, segurança das pontes entre cadeias, precisão dos oráculos, como formar um caminho de desenvolvimento único.

I. Visão Geral do BTCFi

Definição de BTCFi

BTCFi visa construir um mercado financeiro descentralizado no ecossistema Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC utilizem diretamente ferramentas financeiras derivadas relacionadas ao Bitcoin, como staking, empréstimos e market making, para obter rendimentos, ativando o valor financeiro da propriedade do Bitcoin.

1.2 Contexto de surgimento

2023 é um ano importante para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, tokens como BRC20 geraram um efeito de riqueza evidente. As razões para o surgimento do BTCFi incluem:

1. A narrativa das blockchains públicas como Ethereum está a enfraquecer, e a infraestrutura tende a ficar saturada.
2. A indústria carece de novas narrativas.
3. O ecossistema Bitcoin ainda está cheio de oportunidades, não se formou um monopólio de recursos.

Até 1 de outubro, o ecossistema Bitcoin realizou 14 rodadas de financiamento público, totalizando mais de 71,1 milhões de dólares. Além do financiamento, também surgiram vários ativos de protocolo, como BRC20, ORC20, ARC20.

1.3 Protocolo de ativos de índice

Os ativos de índice são principalmente divididos em:

• BRC20: ativo não vinculado a UTXO
• ARC20: ativos vinculados UTXO, baseado no protocolo Atomicals
• ORC20: padrão de token baseado no protocolo Ordinals
• SRC20: enfatiza um mecanismo de emissão de moeda simples e eficiente
• CAT20: Foco na criação de tokens personalizados para pessoas/empresas

Dois, o plano de expansão do BTCFi

O desenvolvimento do BTCFi requer a escalabilidade da blockchain, mas atualmente ainda há controvérsias sobre os caminhos de escalabilidade. As principais propostas de expansão incluem:

2.1 canal de estado

Como a Lightning Network, permite que os usuários realizem várias transações fora da rede principal, submetendo apenas à rede principal ao abrir ou fechar canais.

2.2 Sidechains e Rollup

Sidechains e Rollups são mais adequados para o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, permitindo transações rápidas, completude de Turing e interoperabilidade.

2.3 UTXO+ cliente de validação

Como o protocolo RGB, baseado no modelo UTXO do Bitcoin, transfere a validação das transações para fora da cadeia, aumentando a eficiência e a privacidade.

2.4 grandes blocos

Como o BCH, ao aumentar o tamanho do bloco para melhorar a capacidade, mas precisando mudar o consenso original, enfrenta muitos desafios.

Três, as condições e desafios para o desenvolvimento do BTCFi

3.1 Condições prévias para o desenvolvimento

1. Interoperabilidade entre cadeias
2. Solução de expansão de segunda camada
3. Função de contrato inteligente
4. Ferramentas de desenvolvimento e infraestrutura completas

3.2 Principais desafios enfrentados

1. Limitações do protocolo Bitcoin
2. Problema de falta de liquidez
3. A segurança das pontes entre cadeias
4. A precisão do oráculo
5. Formar um caminho de desenvolvimento único

O BTCFi pode no futuro focar mais em produtos financeiros relacionados a pagamentos e armazenamento de valor, enquanto o conceito de PayFi pode ser mais adequado para o ecossistema Bitcoin. Durante o desenvolvimento, como oferecer funcionalidades inovadoras enquanto se garante a segurança, será o desafio de longo prazo que o BTCFi enfrentará.