Análise do impacto das tensões comerciais entre os EUA e a China no ciclo da manufatura e na inflação

Recentemente, a escalada das tensões comerciais entre os EUA e a China despertou a atenção do mercado para o ciclo da manufatura e a tendência da inflação. A longo prazo, tarifas elevadas vão reprimir a demanda e acelerar a reestruturação da cadeia de suprimentos, com os custos de fabricação nos EUA previstos para aumentar entre 8% e 15%. Em 2026, pode ocorrer um pico de pressão sobre os estoques, com o ciclo da manufatura a mudar para uma tendência de queda.

No curto prazo, a reação do mercado pode apresentar uma diferenciação: o setor industrial poderá subir ligeiramente, mas as ações tecnológicas podem estar sob pressão; o mercado de criptomoedas poderá flutuar de acordo com as expectativas de inflação e mudanças na liquidez.

Para os investidores, recomenda-se prestar atenção aos seguintes aspectos:

1. Acompanhar de perto as mudanças nos indicadores macroeconômicos, como o PMI.

2. Prestar atenção à avaliação do impacto das tarifas nos relatórios financeiros do primeiro trimestre das principais empresas do setor manufatureiro.

3. Planejamento cauteloso dos setores relacionados à indústria.

4. Pode prestar atenção às oportunidades de investimento trazidas pela transferência da cadeia de suprimentos em regiões como o Sudeste Asiático.

Do ponto de vista macroeconômico, parece que a China e os EUA caíram em um dilema de "jogo do covarde", onde ambas as partes relutam em ceder primeiro. A evolução dessa situação terá um impacto significativo na estrutura econômica global. A atitude de cerca de 80 países desempenhará um papel fundamental na disputa entre China e EUA, especialmente em questões de escalada da guerra comercial e reestruturação das cadeias de suprimento.

Em termos de fluxo de capital, esta semana os ETFs receberam um grande influxo de mais de 3 bilhões de dólares, refletindo um sentimento positivo no mercado de capitais. No que diz respeito às stablecoins, esta semana houve uma emissão adicional de mais de 2,1 bilhões de dólares, o que é considerado um nível moderado. O prêmio fora da bolsa também apresentou uma recuperação, indicando uma melhoria no sentimento do mercado.

O Bitcoin encontra-se atualmente em níveis elevados no gráfico de quatro horas, é necessário estar atento a uma possível correção após a alta. O desempenho do Ethereum é relativamente mais fraco do que o do Bitcoin, a razão ETH/BTC continua a descer, refletindo um fluxo contínuo de capital de volta para o Bitcoin.

De um modo geral, a escalada das tensões comerciais irá aumentar temporariamente os dados de algumas indústrias, mas a longo prazo irá suprimir a demanda e acelerar a reestruturação das cadeias de suprimento. Os investidores devem prestar atenção às mudanças nos indicadores relacionados e serem cautelosos na alocação de seus investimentos nos setores pertinentes.