O governo dos EUA considera incluir o Bitcoin no sistema de avaliação de hipotecas, o mercado privado já testou 65 milhões de dólares

Recentemente, o diretor da Federal Housing Finance Agency ( FHFA ) dos EUA declarou que pediu às duas grandes empresas de hipoteca para estudar a inclusão de criptomoedas como Bitcoin no sistema de avaliação de hipotecas. Esta notícia chamou a atenção do mercado, e o preço do Bitcoin subiu 2,2%, ultrapassando os 107.000 dólares.

É importante notar que o atual diretor da FHFA é neto do fundador de um grande construtor de casas, que desde 2019 tem apoiado publicamente as criptomoedas e utilizado a sua influência nas redes sociais para promover a adoção de ativos digitais. De acordo com informações reveladas, ele possui pessoalmente Bitcoin e Solana no valor de 50 a 100 mil dólares, além de ter investido em empresas de mineração de Bitcoin e em ações como a da GameStop.

Estas duas gigantes dos empréstimos hipotecários desempenham um papel crucial no mercado de hipotecas dos Estados Unidos. Elas não oferecem diretamente empréstimos aos compradores de casas, mas atuam como intermediárias no mercado secundário, garantindo a liquidez do mercado. Até 2025, elas sustentam cerca de 70% do mercado de hipotecas.

Embora a revisão dos ativos criptográficos pela FHFA ainda esteja em estágios iniciais, essa consideração em si reflete a mudança na relevância dos ativos criptográficos e nas prioridades da liderança. Atualmente, os mutuários que desejam usar ativos digitais em hipotecas devem primeiro convertê-los em dólares e depositá-los em contas bancárias regulamentadas por pelo menos 60 dias.

A revisão da FHFA pode investigar se essas regulamentações precisam ser atualizadas. O foco pode incluir métodos de avaliação de ativos, considerações sobre o histórico de posse e o tratamento separado das stablecoins. Devido à volatilidade dos ativos criptográficos, os credores podem adotar métodos como "desconto" para avaliar os ativos dos mutuários.

No mercado privado, algumas instituições já começaram a experimentar empréstimos colateralizados com criptomoedas. Por exemplo, um credor da Flórida lançou em 2022 um produto de empréstimo que permite aos mutuários usar ativos digitais como garantia, tendo concedido mais de 65 milhões de dólares em empréstimos até o início de 2025. Outra empresa de tecnologia financeira também oferece empréstimos colateralizados com suporte criptográfico de até 20 milhões de dólares.

No entanto, esses produtos privados operam fora do sistema de hipoteca federal, não podendo usufruir da liquidez e das vantagens de partilha de risco dos empréstimos tradicionais. Como resultado, as suas taxas de juros tendem a ser mais altas, e os credores geralmente mantêm os empréstimos para si ou colaboram com investidores alternativos para financiar.

Se a FHFA decidir avançar com esta política, isso marcará a transição das criptomoedas de um ativo de investimento para uma ferramenta financeira prática. Embora a implementação específica ainda leve tempo, já foi enviado um forte sinal ao mercado: o sistema financeiro tradicional está abrindo as portas para os ativos criptográficos.