mercado de criptomoedas em julho sofreu um grande golpe, múltiplas informações favoráveis podem trazer uma reviravolta

Após um período de estagnação em maio e junho, o mercado de criptomoedas em julho não se recuperou como esperado. Pelo contrário, uma série de notícias negativas intensificou o pânico entre os investidores, resultando na queda do preço do Bitcoin, o que levou a uma descida generalizada de todo o mercado de criptomoedas. Apesar disso, a combinação de múltiplas informações favoráveis fez com que muitos mantivessem uma atitude cautelosamente otimista em relação às perspectivas do mercado no quarto trimestre de 2024.

Principais desafios enfrentados pelo mercado atual

O evento de reembolso provocou agitação no mercado.

Recentemente, um grande evento de reembolso chamou a atenção do mercado. A pressão potencial de venda de muitos ativos encriptação causou pânico no mercado em 24 de junho, levando o preço do BTC a cair para cerca de 60000 dólares. Com o início oficial do reembolso em 5 de julho, o BTC quebrou o nível de suporte de 60000 dólares sob forte pressão.

Durante este processo, os mineradores de BTC mostraram sinais de rendição. A experiência histórica indica que isso geralmente significa que o preço pode já ter atingido o fundo. A última queda semelhante na taxa de hash ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17000 dólares.

Especialistas da indústria acreditam que a maioria dos participantes do mercado pode subestimar a gravidade da queda que o Bitcoin pode experimentar dentro do intervalo de flutuação de quatro meses. A situação mais semelhante ocorreu em maio de 2021, quando o Bitcoin e outras criptomoedas também passaram por um aumento parabólico. A alavancagem atual no mercado de criptomoedas está perto do nível mais alto da história (excluindo algumas plataformas), mas nas circunstâncias atuais, o tempo de intervalo de flutuação é mais longo e ainda não ocorreram liquidações extremas.

Especialistas preveem que o Bitcoin pode sofrer uma correção mais extrema, podendo até cair para a faixa dos 40 mil dólares. Essa correção pode causar um grande impacto no mercado e pode necessitar de meses de volatilidade ou tendência de baixa (período de recuperação) antes que uma reversão da tendência de alta possa ocorrer.

O governo de um certo país está a vender em massa.

Recentemente, o governo de um determinado país transferiu em lotes mais de 10.000 bitcoins que possuía para exchanges de encriptação e market makers. Esta ação levou o preço do bitcoin a cair temporariamente abaixo de 55.000 dólares. No entanto, segundo plataformas de dados, o endereço do governo desse país recuperou posteriormente 2.898 bitcoins, cerca de 163 milhões de dólares, provenientes principalmente de algumas das principais exchanges.

Os dados mostram que o plano de venda do governo do país já foi concluído em quase metade. Desde que começou a venda no mês passado, a sua quantidade de bitcoins caiu de quase 50000 para 27461, e o valor atual da posição é de cerca de 1,5 mil milhões de dólares.

Apesar da queda do mercado, os dados mostram que o montante de investimento em produtos de ativos digitais na semana passada alcançou 441 milhões de dólares. Dentre isso, os produtos de investimento em Bitcoin representaram a maior parte do total de influxos de produtos encriptação (398 milhões de dólares), com uma participação de 90%. Em termos regionais, os fundos que entraram vieram principalmente dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares. Outras compras significativas vieram de Hong Kong, Suíça e Canadá, enquanto o fluxo de saída de um determinado país foi de 23 milhões de dólares.

O mercado de mineração de Bitcoin enfrenta desafios

Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54.000 dólares (já se recuperou para 57.000 dólares), tornando a sobrevivência ainda mais difícil para os mineradores, que já estavam a sofrer uma redução significativa nos lucros devido ao halving. As pesquisas mostram que, se o preço do Bitcoin cair para 54.000 dólares, apenas as máquinas de mineração ASIC com eficiência superior a 23W/T conseguirão ser lucrativas, e apenas alguns modelos de máquinas de mineração conseguem se manter à tona.

O comportamento de venda dos mineradores também é considerado uma das razões para a queda de preços desta vez. Para lidar com os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, as vendas das empresas de mineração continuam, e apenas em junho, 30.000 bitcoins dos mineradores entraram no mercado.

Os dados mostram que, com um custo de energia estimado em 0,07 dólares por quilowatt-hora, apenas as máquinas de mineração ASIC com uma potência unitária de 26 W/T ou inferior conseguem ser lucrativas quando o preço do Bitcoin é de 54.000 dólares. Em termos de modelos específicos, várias máquinas de mineração populares alcançam o ponto de equilíbrio a preços de 39.581 dólares, 43.292 dólares e 48.240 dólares. Outras máquinas precisam que o preço do Bitcoin ultrapasse 51.456 dólares, 53.187 dólares e 54.424 dólares para serem lucrativas.

Felizmente, com a queda do preço do Bitcoin, as pequenas e médias minas estão gradualmente parando, a dificuldade de mineração de Bitcoin está a diminuir rapidamente e a rendição dos mineradores está prestes a acabar. Em 9 de julho, os dados mostraram que a dificuldade de mineração de Bitcoin foi reduzida em 5% para 79,5T, e a taxa de hash média da rede nos últimos sete dias foi de 586,72EH/s. Desde maio, a quantidade de Bitcoin enviada pelos mineradores para venda nas exchanges diminuiu significativamente, e o volume de transações de balcão também caiu visivelmente. Em 29 de junho, todo o volume de transações do balcão de empresas de mineração já tinha sido esgotado, mostrando que a pressão de venda tinha aliviado.

Fatores positivos a ter em conta

O plano de reembolso em grande escala tem potencial para impulsionar novos máximos no mercado.

Um conhecido plataforma de negociação de criptomoedas apresentou em maio deste ano uma versão revisada do plano de reorganização e declaração de divulgação ao tribunal, mostrando que espera que o valor total dos ativos coletados e convertidos em dinheiro e disponíveis para distribuição ficará entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões de dólares que a plataforma deve a clientes e outros credores não governamentais. A maior parte do dinheiro em excesso será usada para pagar os juros de mais de 2 milhões de clientes da empresa.

Atualmente, a plataforma já obteve a aprovação do tribunal, e os credores podem optar por votar no plano de compensação em criptomoedas em dinheiro ou em espécie. Os credores devem votar até 16 de agosto, e o juiz decidirá em 7 de outubro se aprova o plano. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores dentro de dois meses, com previsão entre o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025.

Apesar de a forma final de compensação ainda não ter sido determinada, os analistas de encriptação acreditam que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esses fundos que chegam a 16 mil milhões de dólares irão entrar no mercado de criptomoedas e tornar-se o principal catalisador para o aumento dos preços. O Bitcoin deverá ultrapassar os 120 mil dólares, o Ethereum deverá ultrapassar os 12 mil dólares, e outras criptomoedas poderão aumentar entre 10 a 50 vezes.

Expectativas de redução das taxas de juro claras

As decisões de aumento e redução das taxas de juros pelo Federal Reserve são um dos fatores importantes que influenciam o preço do Bitcoin, sendo que a redução das taxas geralmente impulsiona o mercado.

Recentemente, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que a pressão inflacionária nos Estados Unidos diminuiu, mas a Reserva Federal precisa de mais dados para provar que o risco de inflação passou antes de decidir sobre uma redução das taxas de juros. Se a redução das taxas ocorrer muito cedo, a inflação pode ressurgir; se a redução ocorrer muito tarde, pode levar a uma desaceleração do crescimento econômico, ou até mesmo provocar uma recessão.

Apesar de Powell ter afirmado que o momento para uma redução das taxas de juros ainda não está definido, com os mais recentes dados económicos dos EUA a mostrarem uma desaceleração do crescimento, como a revisão significativa dos dados de emprego não agrícola de junho e a taxa de desemprego a subir para 4,1%, atingindo o nível mais alto desde novembro de 2021, as expectativas do mercado para uma redução das taxas aumentaram. De acordo com uma ferramenta de observação de taxas, até 9 de julho, o mercado prevê que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir as taxas na reunião de setembro subiu para 73,6%, enquanto a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 22,9%.

o sistema de contabilidade de encriptação entrará em vigor em breve

Em dezembro do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) divulgou a primeira versão das regras contábeis para criptomoedas, exigindo que as empresas que detêm Bitcoin ou Ethereum registrem as variações de valor dos seus ativos ao valor justo e as reflitam na receita líquida. As novas regras entrarão em vigor a partir do ano fiscal que começa após 15 de dezembro de 2024, aplicando-se a empresas cotadas e não cotadas em 2025.

Para os ativos encriptados, essa alteração na norma contábil significa que várias empresas de capital aberto poderão registrar os pontos altos e baixos de suas holdings de criptomoedas. Isso impulsionará uma maior conformidade no mercado de criptomoedas e obterá injeções de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.

Análise da evolução do preço do Bitcoin após cada halving

As tendências do mercado são basicamente três: alta, baixa e lateralização. Não importa como o mercado mudará no futuro, ele acabará não saindo desses três padrões. Se o mercado romper o atual nível de resistência e se manter acima dos 69000 pontos, isso pode ser considerado o início de uma tendência de alta.

Duas situações que podem ocorrer com a subida:

1. Impacto nas altas anteriores, mas sem quebra: O mercado pode estar próximo das altas anteriores, mas não conseguiu quebrá-las, ou apenas teve uma ligeira quebra e depois recuou. Neste caso, não se deixe enganar pelas aparências do mercado, não persiga as altas. Os investidores podem considerar reduzir parte da posição, especialmente se sentirem que a posição está muito pesada.

2. Quebra do máximo anterior e manutenção de novos máximos: Se o mercado quebrar o máximo anterior e mantiver novos máximos, e se estabilizar por pelo menos mais de 3 dias. Neste momento, é importante observar a força da quebra, verificar se ocorre uma forte valorização ou uma oscilação ascendente dentro de 3 dias a 1 semana. Se a tendência for forte, uma rápida alta após a quebra permite manter a posição e esperar por uma grande correção (pelo menos cerca de 10% de correção) para aumentar a posição. Se a tendência não for forte e a alta for lenta, recomenda-se reduzir a posição ao atingir novos máximos, para evitar uma falsa quebra.

Atualmente, a probabilidade de continuar a subir é baixa. Se ocorrer a segunda situação e o movimento após a quebra não for forte o suficiente, é preciso estar atento ao risco de uma queda acentuada.

Referência do mercado antes e depois das últimas reduções pela metade:

Segunda redução pela metade (2016.07.10)

Antes desta redução pela metade, o Bitcoin disparou 78% em um mês. Após a boa informação sobre a redução pela metade, houve uma correção profunda, com uma queda de 30% em uma semana, e a maior queda chegou a 40%. Depois, começou a subir continuamente, passando de menos de 500 dólares para quase 20 mil dólares. Após a redução pela metade, o preço da moeda corrigiu 30%.

Terceira redução (2020.05.12)

Em 2020, devido a eventos especiais, o mercado caiu drasticamente antes da redução pela metade. Se não considerarmos esta informação favorável, o Bitcoin também teve uma correção de 20% na semana anterior à redução pela metade. Após a redução, houve uma recuperação, mas não subiu, e o mercado passou por um período de oscilação. Desde o pico antes da redução no início de maio, a oscilação continuou até o final de julho, quando finalmente quebrou para cima, oscilando por 3 meses, durante os quais houve duas correções de mais de 10%.

A partir das duas últimas reduções pela metade, pode-se ver que o Bitcoin tende a ter correções antes e depois da redução. Agora, o mercado espera geralmente que o Bitcoin suba após a redução pela metade, mas como será desta vez? Pode ser necessário observar mais de perto.

O investimento tem riscos, os projetos são apenas para referência, os riscos devem ser assumidos por si.