Relatório da Indústria de Blockchain Pública de 2024: Da Competição Tecnológica à Inovação em Aplicações

2024 é um ponto de viragem importante para a indústria de cadeias públicas, com o foco do setor a mudar da competição tecnológica para a aplicação prática. Neste ano, o valor de mercado das cadeias públicas cresceu 105,3%, alcançando 2,8 trilhões de dólares, enquanto o preço do Bitcoin ultrapassou os 100 mil dólares e a adoção institucional foi alcançada através de ETFs. A rede Ethereum Layer 2 expandiu para mais de 200 cadeias, e o TVL do Bitcoin Layer 2 cresceu 1.277,6%. Esses desenvolvimentos mostram a transição da indústria de experimentos tecnológicos para aplicações práticas no mundo real. A indústria de cadeias públicas está passando de um foco principalmente impulsionado por tecnologia para um foco principalmente impulsionado por necessidades de aplicação.

Dinâmica do Mercado: Crescimento e Transformação

Em 2024, a indústria de blockchain pública alcançou um crescimento sem precedentes, com vários indicadores-chave mostrando uma expansão significativa.

A capitalização total das cadeias públicas cresceu 105,3% para 2,8 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin aumentou para 69,8%, enquanto a participação do Ethereum caiu de 20,4% para 15,2%. A participação da BNB Chain e da Solana estabilizou em 3,5% e 3,3%, respectivamente, enquanto outras plataformas representaram 8,1%.

O setor DeFi também mostrou um forte crescimento em 2024, com o total de valor bloqueado (TVL) alcançando 10,28 bilhões de dólares até o final do ano, um aumento de 88,6% em relação ao ano anterior. Entre as 10 principais blockchains em termos de TVL, o aumento do Bitcoin e do TON foi o mais significativo, ambos ultrapassando 2.000%. Aptos, Sui e Solana também se destacaram, com crescimentos de 754,4%, 677,1% e 321,3%, respectivamente. No entanto, o TVL do Tron e do Avalanche apresentou uma queda.

O ecossistema Layer 2 do Ethereum experimentou uma significativa centralização em 2024. Uma plataforma de negociação mantém a liderança, com TVL de 10,6 bilhões de dólares, e uma quota de mercado de 41,1%, uma diminuição em relação aos 50,8% de 2023. Base tornou-se a surpresa do ano, subindo para o segundo lugar com um TVL de 5,8 bilhões de dólares e uma quota de 22,5%, enquanto a Optimism ocupa o terceiro lugar com um TVL de 4 bilhões de dólares e 15,8%. Estas três grandes plataformas juntas representam 79,1% do TVL DeFi do Ethereum L2, enquanto concorrentes anteriores como Blast, zkSync e Starknet viram suas quotas de mercado diminuírem.

Ao mesmo tempo, a escala do ecossistema continua a expandir-se, com atualmente 50 Rollups e 70 Validium & Optimium em operação na mainnet, além de cerca de 90 cadeias que estão prestes a ser lançadas, totalizando mais de 200 L2 no Ethereum.

O ecossistema de Layer 2 e sidechains do Bitcoin experimentou um crescimento explosivo, com o valor total bloqueado (TVL) alcançando 2,6 bilhões de dólares, um aumento significativo de 1.277,6% em relação a 2023. A Core lidera com um TVL de 790 milhões de dólares, detendo 30,3% do mercado (, seguida pela Bitlayer com 1,5 bilhões de dólares e 19,4% de participação ), e pela BSquared com 1,3 bilhões de dólares e 12,7% de participação (. Esse crescimento não se reflete apenas no TVL, mas também o número de cadeias ativas mais que dobrou ao longo do ano, atualmente com cerca de 20 cadeias.

Estrutura de Competição: Líderes e Desafiantes

Em 2024, o panorama competitivo do ecossistema de blockchains públicas sofreu mudanças significativas, manifestando-se principalmente pelo fortalecimento da posição dominante do Bitcoin, a recuperação da Solana e o surgimento de novos desafiantes.

) Bitcoin: de armazenamento de valor a infraestrutura financeira

O Bitcoin teve um crescimento excepcional em 2024, com um aumento de 129,2% no preço e um crescimento de 131,7% na capitalização de mercado. Este crescimento foi impulsionado pela adoção institucional de ETFs à vista, o evento de halving em abril e o sentimento positivo após as eleições nos EUA. Além de ultrapassar o marco de 100.000 dólares, o ecossistema do Bitcoin teve dois desenvolvimentos-chave:

Adoção institucional: A emissão bem-sucedida do ETF à vista em janeiro alterou completamente o cenário de acesso institucional, com o tamanho do produto de uma determinada empresa de gestão de ativos a atingir rapidamente 20 mil milhões de dólares. O Bitcoin ultrapassou a prata e a Saudi Aramco, tornando-se o sétimo maior ativo do mundo, marcando a transição de um ativo especulativo para um valor reconhecido como reserva.

A ascensão do BTCfi: o ecossistema do Bitcoin tem alcançado uma expansão que vai além do crescimento de preços através de produtos financeiros inovadores. O projeto de staking de Bitcoin da Babylon, a solução cross-chain do Solv Protocol e a atualização Fusion da Core demonstram um ecossistema em crescente maturidade. As funcionalidades cross-chain estão progredindo com a integração da rede BOB e do Optimism, além do framework "super Bitcoin" da BEVM, embora a padronização ainda enfrente desafios.

( Ethereum: Layer 2 impulsiona a evolução do ecossistema

2024 será um ano crucial para a transformação do Ethereum em um ecossistema central de Layer 2. Apesar de um aumento de preço de 55,8% para 3.744 dólares, o Ethereum enfrenta desafios complexos de reposicionamento e manutenção da relevância no contexto do crescimento da adoção de Layer 2. O sucesso do lançamento do ETF à vista em julho obteve um certo grau de reconhecimento institucional, mas o desempenho de preço do Ethereum ficou claramente atrás do Bitcoin.

A mainnet Ethereum implementou uma importante transformação através da "atualização Cancun", reduzindo com sucesso os custos de transação do Layer 2 e melhorando a escalabilidade. No entanto, a migração de atividades para o Layer 2 resultou na diminuição da receita de taxas de transação do Ethereum em si, levantando discussões sobre a sustentabilidade a longo prazo do Ethereum. A Fundação Ethereum respondeu a isso com várias iniciativas, incluindo a implementação do Proto-Danksharding)EIP-4844(, o desenvolvimento de padrões de comunicação entre L2 e o fortalecimento dos requisitos de segurança das soluções Layer 2.

O ecossistema Layer 2 apresentou um crescimento e uma integração significativos ao longo do ano. Novos participantes notáveis enriqueceram o ecossistema, incluindo o World Chain, Unichain de um certo DEX e o Soneium da Sony. Esta evolução destaca a transição do Ethereum de uma camada de execução pura para um provedor diversificado de liquidação e segurança no ecossistema Layer 2. Embora ainda existam perguntas sobre os modelos de receita e dinâmicas de concorrência, o desenvolvimento contínuo do Ethereum em termos de atividade de desenvolvedores e inovação em soluções de escalabilidade demonstra sua capacidade de adaptação.

) Solana: o terceiro gigante

2024 testemunhou o forte retorno da Solana, com um aumento de preço de 70,8% e um crescimento de 90,9% na capitalização de mercado, em novembro o preço da moeda ultrapassou 260 dólares, alcançando um novo recorde histórico. Este renascimento começou em janeiro com o airdrop do Jupiter, e o ecossistema Solana está mais ativo do que nunca. A Solana estabeleceu sua posição como um centro de negociação para investidores de varejo, cultivando uma comunidade vibrante de memes e DeFi. Além da cultura de memes, a Solana fez progressos em várias áreas: protocolos de re-staking, soluções Layer 2 modular e inovações em stablecoins. O ecossistema expandiu ainda mais sua influência através da extensão de cadeias SVM, como Eclipse, Soon, Atlas e Sonic.

( A ascensão de novas forças: TON, Sui e Base

TON: Plataforma de crescimento impulsionada pela integração social

A Rede Aberta )TON### apresentou um crescimento significativo em 2024, com o preço do Toncoin aumentando 149,6% e a capitalização de mercado crescendo 84,3%. O sucesso do TON deve-se principalmente à sua profunda integração com o Telegram, que efetivamente constrói uma ponte entre as redes sociais tradicionais e a tecnologia blockchain. A plataforma simplifica a experiência de criptomoeda através da funcionalidade da carteira do Telegram e da integração com a blockchain, proporcionando a milhões de usuários acesso fácil a jogos, memes e aplicações DeFi, estabelecendo um modelo de adoção em larga escala.

Sui: De pioneiro da linguagem Move a líder do ecossistema

O Sui teve um desempenho notável, com o preço do token a subir 461,6% e a capitalização de mercado a crescer 1.363,8%. Este sucesso reflete a confiança do mercado na tecnologia da linguagem Move e no desenvolvimento do ecossistema. O Sui foca nas áreas de DeFi e jogos, incluindo a integração de jogos no Telegram e o desenvolvimento inovador do console de jogos SuiPlay0X1, demonstrando sua estratégia abrangente para o crescimento do ecossistema. A ênfase da plataforma na experiência do usuário e no desenvolvimento de protocolos cria um efeito de rede positivo, atraindo a participação conjunta de desenvolvedores e usuários.

Base: O background institucional impulsiona o crescimento rápido

O crescimento notável da Base é impulsionado por vários fatores-chave. Uma plataforma de negociação conseguiu reduzir significativamente a barreira de entrada para usuários mainstream através de sua carteira inteligente amigável. A plataforma obteve um impulso substancial de aplicativos sociais bem-sucedidos como friend.tech e Clanker, enquanto a popularidade dos memecoins aumentou ainda mais a atividade na cadeia Base. A implementação da "atualização Cancun" reduziu drasticamente as taxas de transação, aumentando continuamente a atratividade da Base para desenvolvedores e usuários.

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Principais Tendências da Indústria de Blockchains Públicas em 2024

) Novas cadeias surgem sem parar

Em 2024, as equipes de projeto estão lançando suas próprias blockchains públicas. Um DEX anunciou a Unichain; a plataforma de jogos Treasure DAO desenvolveu uma Layer 2 baseada em ZK; no campo dos NFTs, Pudgy Penguins lançou o Abstract; a plataforma Web3 Galxe lançou o Gravity. Além disso, a entrada de novas blockchains inovadoras como Monad, Berachain e HyperLiquid reflete a transformação da indústria de blockchains públicas em infraestrutura de blockchain especializada.

Adoção institucional: da exploração à integração estratégica

Mudança na forma de participação das instituições

2024 marca uma mudança decisiva na adoção de blockchain pelas instituições, passando de iniciativas experimentais para implementações estratégicas. As instituições financeiras estão liderando essa transformação, com um fundo de investimento em Bitcoin ETF rapidamente atingindo 20 bilhões de dólares, e uma plataforma de pagamentos expandindo o PYUSD para a Solana. Gigantes da tecnologia estão demonstrando um envolvimento mais profundo por meio de inovações: a Sony lançou a cadeia Soneium voltada para aplicações de entretenimento, enquanto um fornecedor de serviços em nuvem expandiu seus serviços de portal Web3. O desenvolvimento de infraestrutura é especialmente notável, com um emissor de stablecoin lançando o USDC nativo na Sui, e um gigante de pagamentos integrando a Solana para liquidações.

Mudança no paradigma de investimento institucional

O setor de blockchain público demonstrou uma forte recuperação em 2024, com 174 eventos de financiamento que arrecadaram 1,7 bilhões de dólares, um aumento de 137,1% em relação ao ano passado. Vale ressaltar que a estratégia de investimento institucional mudou de infraestrutura pura para inovações orientadas para aplicativos. Os eventos de investimento inicial representam 21,4% do total de eventos de financiamento, enquanto as rodadas A e B representam 31,8%, refletindo a maturidade crescente do ecossistema.

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As ideias de investimento de capital de risco sofreram uma evolução significativa, priorizando aplicações voltadas para o usuário em vez do desenvolvimento de infraestrutura tradicional. Isso se reflete em grandes investimentos em projetos voltados para o consumidor: a Monad levantou 225 milhões de dólares para otimizar a experiência do usuário, enquanto a Celestia e a Berachain receberam cada uma 100 milhões de dólares para infraestrutura voltada para aplicações.

) Da competição técnica à inovação em aplicações

A indústria de blockchains públicos passou por uma mudança fundamental em 2024, passando de uma estratégia orientada por tecnologia para uma estratégia orientada por aplicações. Essa mudança desafiou o pensamento anterior que dominava a indústria, que era "primeiro construir, os usuários naturalmente virão". Embora a capacidade técnica tenha melhorado significativamente, o aumento da capacidade da rede não se traduziu diretamente em um correspondente crescimento de usuários. Por exemplo, apesar das limitações de "hardware", a camada base do Ethereum possui uma "taxa de processamento de usuários por segundo" superior à de muitos Layer 2, destacando a relação complexa entre capacidade técnica e adoção real.

Esta realidade impulsiona o ecossistema a uma mudança estratégica. As plataformas de blockchain estão cada vez mais focadas em identificar necessidades específicas dos usuários e construir soluções direcionadas, em vez de buscar apenas avanços técnicos. Essa abordagem de "encontrar o usuário e depois construir" se reflete em várias iniciativas bem-sucedidas. A integração de finanças sociais tornou-se uma estratégia particularmente eficaz, com a integração do Telegram no TON e o friend.tech da Base demonstrando como plataformas sociais familiares podem impulsionar a adoção de blockchain. Simplificando a experiência do usuário por meio da abstração de contas e métodos de autenticação familiares, a barreira de entrada para usuários comuns foi significativamente reduzida.

A evolução da cultura meme no campo da blockchain reflete ainda mais essa mudança para um desenvolvimento orientado para aplicações. Atividades puramente especulativas inicialmente evoluíram para canais eficazes de aquisição de usuários, especialmente em plataformas como Solana e Base. Estas redes conseguiram aproveitar iniciativas relacionadas a memes para impulsionar o crescimento do ecossistema, ao mesmo tempo que estabeleceram uma participação comunitária sustentável. O sucesso dessas abordagens centradas no usuário indica que o crescimento sustentável no campo da blockchain depende cada vez mais de entender e atender às necessidades dos usuários, em vez de avançar puramente nas capacidades tecnológicas.

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Perspectivas para 2025

À medida que a indústria de blockchain passa de um experimento técnico para a implementação prática, 2025 promete ser um ano de transformação importante.

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