O impacto da política de taxa de juros da Reserva Federal (FED) no preço do Bitcoin: revisão e perspectivas

Nos últimos dez anos, a evolução do preço do Bitcoin esteve intimamente relacionada com a política de taxa de juros da Reserva Federal (FED). O pico do mercado em alta geralmente ocorre quando as expectativas de aumento das taxas estão mais fortes, enquanto o fundo do mercado em baixa tende a estar associado a expectativas de redução das taxas. Atualmente, o mercado enfrenta três possíveis caminhos de desenvolvimento: a reinício do aumento das taxas pode levar a uma nova queda, a redução das taxas no segundo semestre pode provocar uma oscilação antes de um novo pico, e o início da redução das taxas a meio do ano pode acelerar o progresso do mercado em alta. Esses diferentes caminhos determinarão a evolução futura do Bitcoin.

I. Revisão da política de taxa de juros da A Reserva Federal (FED) nos últimos dez anos e seu impacto no Bitcoin

Nos últimos dez anos, a Reserva Federal (FED) passou por um ciclo completo de aumento de taxas de juros, redução de taxas, novo aumento e nova pausa. Ao analisar essa história, descobrimos que os pontos de inflexão no preço do Bitcoin estão claramente relacionados aos pontos de política da Reserva Federal (FED), especialmente ao fenômeno da "reação antecipada" das expectativas do mercado.

Principais descobertas:

1. O pico do mercado em alta do Bitcoin geralmente antecede as ações reais de aumento das taxas, refletindo a reação antecipada do mercado às expectativas de aperto.

2. O fundo do mercado em baixa do Bitcoin costuma aparecer no final do ciclo de aumento das taxas de juros, durante a pausa nos aumentos das taxas, ou antes do início do ciclo de redução das taxas, mostrando que o mercado busca um fundo quando as expectativas mais pessimistas ou de afrouxamento surgem.

3. A flexibilização quantitativa ou políticas de afrouxamento monetário em larga escala, como a rápida redução da Taxa de juros, são fatores importantes que impulsionam o mercado em alta.

Atualmente, o mercado está em uma fase de "pausa na subida das taxas de juros" e "redução a curto prazo das taxas de juros", aguardando um próximo sinal de direção claro - se entrará em uma nova fase de afrouxamento quantitativo.

Dois, três cenários de taxa de juros baseados em previsões institucionais

De acordo com a opinião de várias instituições de pesquisa de destaque, podemos resumir três cenários possíveis:

1. Pior cenário: risco de aumento das taxas de juros em 2025-2026

Algumas instituições apontam que, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode excluir a possibilidade de discutir um aumento da taxa de juros ainda este ano. As políticas tarifárias e os fatores geopolíticos podem exercer pressão ascendente sobre a inflação, forçando a Reserva Federal (FED) a manter uma política de aperto.

2. Situação de referência: redução da taxa de juros no segundo semestre, com duas reduções ao longo do ano.

A maioria das instituições prevê que a Reserva Federal (FED) começará a reduzir as taxas de juros após junho, com duas reduções ao longo do ano, fazendo com que a taxa de juros no final do ano caia para a faixa de 3,75%-4,00%. Esta opinião considera que, embora a inflação tenha alguma rigidez, a tendência geral é de queda, e a economia e o mercado de trabalho irão gradualmente esfriar.

3. Melhor cenário: início da redução das taxas de juros no meio do ano, com três ou mais cortes ao longo do ano.

Se a velocidade de queda da inflação exceder as expectativas, ou se a economia estiver claramente fraca, a Reserva Federal (FED) pode implementar três ou mais cortes de taxas em 2025. Alguns participantes do mercado têm expectativas sobre um caminho de afrouxamento mais agressivo.

Três, previsão do preço do Bitcoin em diferentes cenários de taxa de juros

Com base nos três cenários de taxa de juros mencionados acima, fazemos uma previsão sobre a evolução futura do preço do Bitcoin:

1. Pior cenário: topo já formado ou segundo fundo

Se o mercado confirmar a existência de risco de aumento da taxa de juros, o Bitcoin pode enfrentar pressão de venda no segundo trimestre de 2025 e além. Os altos anteriores podem se tornar o pico final deste ciclo, com o sentimento do mercado se tornando pessimista, podendo até ocorrer uma segunda queda.

2. Situação de referência: oscilações pacientes, com um impacto no pico no final do ano

Enquanto espera por sinais claros de redução das taxas de juros nos segundos e terceiros trimestres, o Bitcoin pode manter uma ampla flutuação em níveis elevados. Uma vez que as expectativas de redução das taxas sejam confirmadas e implementadas, isso pode desencadear o último impulso do mercado em alta, com o pico do ciclo a ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026.

3. Melhor cenário: mercado em alta acelera, atinge o pico antecipadamente e pode estabelecer novos máximos.

Se a Reserva Federal (FED) cortar as taxas de juros antecipadamente, isso irá aumentar significativamente a preferência pelo risco no mercado. O Bitcoin pode rapidamente se livrar da volatilidade, levando todo o mercado de criptomoedas a entrar em uma fase de euforia. O pico do ciclo pode acontecer antes do terceiro ou início do quarto trimestre de 2025, e os preços podem alcançar níveis mais altos.

Resumo

A decisão sobre a taxa de juros da Reserva Federal (FED) continua a ser um fator chave na precificação de ativos globais, tendo um impacto especialmente significativo em ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. Apesar da variação do sentimento do mercado, de acordo com previsões de instituições reconhecidas, atualmente ainda nos encontramos em um ponto crítico de expectativa. Ao ajustar suas estratégias de investimento, os investidores precisam avaliar os riscos, mantendo ao mesmo tempo sensibilidade às mudanças no mercado.