Explorar novas formas de investimento: o potencial e os riscos do investimento em moeda estável na cadeia

Nos últimos anos, as taxas de retorno dos produtos tradicionais de gestão de património têm continuado a baixar, e muitos investidores descobriram que o retorno de depósitos bancários, títulos do governo e fundos de moeda é difícil de superar a inflação. Neste contexto, uma nova forma de gestão de património originada no campo das criptomoedas — investimento na cadeia baseado em moeda estável — está gradualmente atraindo mais atenção.

Características e Vantagens da Gestão Financeira com Moeda Estável

moeda estável é um ativo digital atrelado a uma moeda fiduciária, que mantém a estabilidade de preços enquanto oferece funcionalidades semelhantes ao dinheiro digital. A gestão de moeda estável refere-se a investir ativos de moeda estável ociosos em plataformas na cadeia ou centralizadas para empréstimos, staking ou investimentos em protocolos, a fim de obter rendimento anual.

Atualmente, os produtos de investimento em moeda estável no mercado podem ser divididos nas seguintes categorias:

1. Empréstimos: emprestar fundos a outros usuários para ganhar juros
2. Staking: obter recompensas na rede através do bloqueio de ativos
3. Mineração de liquidez: fornecer liquidez para pares de negociação e obter rendimentos
4. Rendimento fixo: similar aos depósitos a prazo na finança tradicional

Os dados mostram que a taxa de juros anualizada para USDT/USDC nas principais plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) geralmente flutua entre 2,5% e 4%. Algumas plataformas, através de mecanismos de incentivo adicionais, podem oferecer um rendimento anual total que ultrapassa 8%, mas isso muitas vezes vem acompanhado de maior volatilidade e exigências de bloqueio. Em comparação, os produtos de rendimento fixo, embora não tenham as taxas mais altas, apresentam um desempenho geral estável e uma tendência de aumento, podendo chegar a cerca de 5%.

Em comparação com os produtos de investimento tradicionais, os produtos de investimento em moeda estável têm as seguintes vantagens:

1. Rendimentos mais altos: a taxa anualizada é geralmente superior aos depósitos bancários e fundos de moeda
2. Flexibilidade elevada: a maioria suporta depósitos e levantamentos a qualquer momento, com juros calculados diariamente.
3. Alta transparência: a origem dos fluxos de capital e dos rendimentos é rastreável
4. Rendimentos razoáveis: a plataforma distribui os rendimentos reais proporcionalmente aos usuários

A origem dos rendimentos da gestão de moeda estável

Os rendimentos da gestão de moeda estável vêm principalmente de três fontes:

1. Juros de empréstimo na cadeia: emprestar moeda estável bloqueada pelos usuários a outros usuários
2. Recompensas de staking ou receitas de nós: especialmente em produtos da classe Staking
3. Distribuição de lucros de estratégias de opções ou camadas de rendimento

Para os utilizadores comuns, desde que a estrutura dos produtos da plataforma seja pública e transparente e a custódia de ativos seja segura, este tipo de investimento pode ser considerado como produtos de "rendimento fixo" na cadeia.

É importante notar que não apenas investidores individuais, mas também fundos institucionais estão continuamente entrando neste campo. Companhias de seguros, escritórios familiares e fundos, entre outros, começaram a incluir a gestão de moeda estável em suas ferramentas de gestão de liquidez, como parte da alocação de ativos em dólares. Esta tendência está impulsionando as plataformas a atualizarem continuamente suas práticas de gestão de riscos, transparência e conformidade, proporcionando aos usuários individuais um ambiente de produtos e uma experiência de serviço mais maduros.

Aviso de risco e recomendações

Apesar das inúmeras vantagens da gestão de moeda estável, a identificação de riscos continua a ser crucial, uma vez que é um campo emergente:

1. A moeda estável em si pode ter risco de desanexação.
2. Segurança de contratos inteligentes e riscos operacionais da plataforma
3. Mudanças nas políticas de regulamentação podem afetar a conformidade do produto

Para investidores comuns, recomenda-se escolher produtos de instituições com alta reputação e que estejam sob regulação, priorizando formas de investimento em moeda estável com estruturas de rendimento claras e que suportem resgates flexíveis. Em relação a produtos de alto rendimento que prometem mais de 10% ao ano, deve-se ter uma atitude cautelosa, evitando a busca cega por altos ganhos.

A gestão de ativos com moeda estável oferece aos investidores uma nova opção de alocação de ativos, que pode tornar-se uma fonte de rendimento estável mas com potencial no portfólio de gestão de ativos. No atual ambiente de taxas de juro baixas, através do investimento em moeda estável, os utilizadores têm a oportunidade de obter um "conta de poupança digital" relativamente transparente e segura, com um rendimento anual de cerca de 5%. No entanto, os participantes ainda devem avaliar os riscos com cautela, escolhendo a plataforma e os produtos adequados, à procura de retornos certos num mercado incerto.